每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 支玉香 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 支玉香 發(fā)自深圳

QDII基金從2007年出海至今，已經(jīng)走過快五個(gè)年頭?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)顯示，2011年僅三只基金實(shí)現(xiàn)正收益；而所有QDII從成立到去年年底的平均復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-13.07%，這意味著QDII運(yùn)作五年以來，并未給持有人帶來收益。

2011年老基金無一正收益

2011年，24只新基金加盟使得QDII陣營(yíng)進(jìn)一步擴(kuò)大。這24只新基金中，諾安系的諾安全球黃金、諾安油氣能源、諾安全球黃金三只取得正收益，其余均下跌，其中凈值跌幅超過20%的次新基金為4只。而剔除了這24只2011年成立的新基金，2011年之前成立的老基金無一實(shí)現(xiàn)正收益。

老基金中，表現(xiàn)最好的為跟蹤美股市場(chǎng)的國(guó)泰納斯達(dá)克100指數(shù)基金，2011年僅下跌3.10%。這只被動(dòng)投資基金的表現(xiàn)主要得益于美股在2011年的反彈。另外較為抗跌的為富國(guó)全球債券，該基金為主要投資固定收益類產(chǎn)品的低風(fēng)險(xiǎn)基金，2011年年內(nèi)跌幅為4.3%；其余2011年前成立的老基金凈值跌幅均在10%以上。

老基金中跌幅較大的為易方達(dá)亞洲精選，該基金2011年凈值跌幅為26.88%；華泰亞洲領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)、交銀環(huán)球、嘉實(shí)海外、匯添富亞洲澳洲優(yōu)勢(shì)精選等超過15只基金凈值跌幅均超過20%。

而從成立以來截至2011年年底，所有QDII基金的平均凈值跌幅為13.07%。

重點(diǎn)關(guān)注美股市場(chǎng)

雖然QDII基金呈現(xiàn)出整體虧錢的態(tài)勢(shì)，但是仍有基金逆市取得正收益。因此業(yè)內(nèi)人士提醒投資者關(guān)注QDII基金資產(chǎn)配置的方向。

對(duì)于2012年QDII基金的投資策略，海通證券認(rèn)為目前新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的衰退還沒有見底，而美國(guó)的經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇跡象明顯。2012年美股的表現(xiàn)相對(duì)于新興市場(chǎng)更具確定性，但是若樂觀來看，新興市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)在不斷的經(jīng)濟(jì)刺激中如期見底復(fù)蘇，新興市場(chǎng)的超額收益會(huì)大大超過成熟市場(chǎng)。因此重點(diǎn)關(guān)注投資美股的QDII基金，根據(jù)新興市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇狀況，階段性戰(zhàn)術(shù)配置。

好買基金認(rèn)為，要在權(quán)益類、固定收益類和商品類之間保持大類資產(chǎn)配置的均衡，以權(quán)益類作為主要配置，其他基金作為輔助配置。在權(quán)益類QDII配置中，在重點(diǎn)配置美國(guó)市場(chǎng)的同時(shí)，增加新興市場(chǎng)QDII基金的比例，此外在主動(dòng)管理型與被動(dòng)指數(shù)型中做到均衡配置。