每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京

本周前兩日市場(chǎng)宣泄般的上漲再度刺激資金做多熱情。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從多家機(jī)構(gòu)了解到，許多基金經(jīng)理的市場(chǎng)態(tài)度出現(xiàn)轉(zhuǎn)暖跡象，一些基金公司開始轉(zhuǎn)入“看多”陣營。

但是僅從近期席位布局?jǐn)?shù)據(jù)來看，掀起本輪反彈的主力似乎仍是游資?；鸾?jīng)理對(duì)于一季度市場(chǎng)走勢(shì)仍存分歧，從“看多”到“做多”仍有待觀望。

基金觀點(diǎn)率先轉(zhuǎn)暖

隨著市場(chǎng)連續(xù)兩日大漲，基金公司此前的保守情緒也得到緩解，不少基金經(jīng)理認(rèn)為節(jié)前市場(chǎng)持續(xù)反彈可期，一些基金經(jīng)理的態(tài)度已經(jīng)率先“解凍”。

北京某知名基金經(jīng)理指出，目前政府信號(hào)對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成一定利好，節(jié)前政策面進(jìn)入真空期，且預(yù)期向好，市場(chǎng)有望出現(xiàn)一波反彈行情。而從更長期看，一季度在貨幣適度放松、流動(dòng)性改善的環(huán)境下，股市會(huì)有一個(gè)“跌出來”的反彈行情。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多方采訪了解到，認(rèn)為 “春節(jié)前持續(xù)反彈可期”的基金經(jīng)理已經(jīng)為數(shù)不少。

興業(yè)基金投資總監(jiān)王曉明表示，從未來幾年的眼光來看，也許機(jī)會(huì)不會(huì)很大，但目前點(diǎn)位至少已到了相對(duì)比較低的區(qū)域，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性泡沫也許還有擠壓余地，但綜合指數(shù)已經(jīng)變化不大，至少說明，部分個(gè)股并且是市值比較大的個(gè)股已經(jīng)跌到安全區(qū)域，這是市場(chǎng)的曙光。

機(jī)構(gòu)席位尚未“做多”

然而僅從新年以來滬深交易所盤后數(shù)據(jù)來看，機(jī)構(gòu)席位賣出量大于買入量。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者初步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2012年首周3個(gè)交易日，上榜滬深龍虎榜的個(gè)股達(dá)到近100只，機(jī)構(gòu)席位參與累計(jì)賣出4.6億元，遠(yuǎn)大于2.1億元的買入數(shù)量，而且同期機(jī)構(gòu)出現(xiàn)頻率也相對(duì)較低，炒作的主力明顯以游資為主。

近日上榜次數(shù)頻繁、股價(jià)波動(dòng)較大的藍(lán)帆股份、興民鋼圈和青青稞酒等，機(jī)構(gòu)席位的動(dòng)向均頗為保守。昨日滬深主板登陸龍虎榜的10只個(gè)股中，僅鳳凰傳媒和東吳證券前五大買方席位中出現(xiàn)機(jī)構(gòu)身影，重慶啤酒和龐大集團(tuán)出現(xiàn)機(jī)構(gòu)出貨跡象，其余個(gè)股交易中前五大席位悉數(shù)為游資。

布局思路存分歧

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，從多家基金公司已經(jīng)制定的布局策略來看，行業(yè)內(nèi)分歧仍然比較明顯。

北京某基金經(jīng)理日前接受采訪時(shí)表示，與2011年一季度情況相似，金融、地產(chǎn)等行業(yè)存在估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。而這一觀點(diǎn)在業(yè)內(nèi)亦頗有代表性，從去年一季度的情況來看，消費(fèi)類、醫(yī)藥類股調(diào)整猛烈，相比之下，低估值的銀行等板塊則表現(xiàn)較為抗跌。

不過，2011年度偏股型基金冠軍博時(shí)基金夏春受訪時(shí)表示，將增加債券頭寸，減少股票頭寸，而且在行業(yè)上超配食品、農(nóng)副產(chǎn)品加工、電力、電力設(shè)備等，防范“以虛補(bǔ)實(shí)”對(duì)泛金融業(yè)可能造成的沖擊，指明金融類行業(yè)可能存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

博時(shí)基金這一“轉(zhuǎn)身”引起多位業(yè)內(nèi)人士關(guān)注。在此之前博時(shí)主題等基金業(yè)績優(yōu)異，在一定程度上依靠去年三季度超配的銀行等金融股表現(xiàn)。但該公司年度策略關(guān)于二季度的股票配置中，沒有金融類行業(yè)出現(xiàn)。

相反，地產(chǎn)股可能重新回歸熱點(diǎn)行業(yè)，除了博時(shí)基金表示下半年將會(huì)圍繞房地產(chǎn)、資本品和原材料等進(jìn)行關(guān)注外，多位受訪基金經(jīng)理認(rèn)為，隨著住宅降價(jià)從一線城市向二、三線城市蔓延，替代限購的政策已經(jīng)進(jìn)入研究之中。具體到資本市場(chǎng)上看，雖然盈利增速仍未見底，但估值有望率先反彈。