每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李聽 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 李聽 發(fā)自上海

主打快速返還的壽險產(chǎn)品在淡出市場的同時，仍然有股強烈的反彈力量。

1月15日，中國保監(jiān)會正式頒布了 《人身保險公司保險條款和保險費率管理辦法》（以下簡稱《辦法》），明確叫?？焖俜颠€型壽險新產(chǎn)品的開發(fā)。不過，《辦法》對目前正在銷售的快速返還老產(chǎn)品 “網(wǎng)開一面”，允許《辦法》發(fā)布之前保監(jiān)會已經(jīng)審批或者備案的保險條款和保險費率可以繼續(xù)使用。

連日來，《每日經(jīng)濟新聞》記者從保險市場獲悉，在今年的壽險“開門紅”中，“快速返還型”產(chǎn)品仍是各家公司開門紅的主力軍。據(jù)統(tǒng)計，60余家壽險公司正在銷售的分紅型產(chǎn)品中，有百余款產(chǎn)品都是可以在3年內(nèi)返還的，而去年同期此類產(chǎn)品數(shù)量在60多款。如此多的 “快速返還型”壽險集中上市，似有搭政策末班車的嫌疑。

新規(guī)為老產(chǎn)品“留活口”

兩全壽險是指既包含以被保險人死亡為給付保險金條件，又包含以被保險人生存為給付保險金條件的人壽保險。

近年來，為了吸引消費者投保，保險公司銷售兩全壽險呈短期化趨勢：兩全保險的保險期限和繳費期限越來越短，生存金的返還和領取越來越快，有的甚至在投保后猶豫期結束就返還首筆生存金，也就是所謂的“快交快返”。最近兩年來，快速返還、繳費期短的產(chǎn)品已成為各家保險公司搶占市場的利器，以及壽險市場的主打產(chǎn)品之一。

但在業(yè)內(nèi)人士看來，類似快返產(chǎn)品已經(jīng)遠離保險的本質(zhì)；而對于保險消費者而言，也是走入了一個誤區(qū)，即以為買保險產(chǎn)品和買其他金融理財產(chǎn)品一樣，快速返本、多多返本才是好的。這與“保障”目的之初衷完全背道而馳。

壽險市場上“輕保障、重投資”的本末倒置現(xiàn)象，去年開始引起監(jiān)管層的注意。去年6月，保監(jiān)會發(fā)給部分保險公司的《關于〈人身保險公司保險條款和保險費率管理辦法〉若干問題的通知》（以下簡稱 《通知》），明確要求保險公司開發(fā)的兩全保險應符合以下條件，包括兩全保險的生存金給付不得早于保單生效后3年，保險期間不得少于5年等

《通知》一出臺即受到業(yè)界和媒體的高度關注，不少媒體據(jù)此認為快速返還型保險將在2011年年底迎來“退市高潮”，一大批產(chǎn)品將因此而被叫停。

不過，從1月15日公布的《辦法》看，雖然再次強調(diào)兩全保險的首次返還應在3年以后，但《辦法》對目前正在銷售的快速返還老產(chǎn)品并未施行“一刀切”，按照規(guī)定，《辦法》將于下發(fā)后立即施行。

《辦法》施行前已經(jīng)中國保監(jiān)會審批或者備案的保險條款和保險費率可以繼續(xù)使用；《辦法》施行后報送中國保監(jiān)會審批或者備案的保險條款和保險費率，應當符合《辦法》規(guī)定……這意味著目前正在銷售的快返還型兩全壽險仍可銷售。

百余款產(chǎn)品搭上末班車

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，2012年保險“開門紅”之爭如同往年一樣激烈，為了搶客戶，“快速返還型”保險在今年開門紅中 “不退反進”，成為市場的主打產(chǎn)品。

據(jù)相關媒體統(tǒng)計，去年7月左右市場上的快速返還型險種約有65款。而記者日前從60余家壽險公司公布的產(chǎn)品信息中統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在正在銷售的分紅型產(chǎn)品中，有百余款產(chǎn)品都是可以在3年內(nèi)返還的，這一數(shù)量較去年有所增加。如中國人壽福滿一生兩全保險 （分紅型），一年一返還 （每年可領取生存金）。而一些分紅險產(chǎn)品在設計上，將首次返還的期限甚至提前到猶豫期結束即返還。如新華人壽榮享人生養(yǎng)老年金保險（分紅型）產(chǎn)品，在猶豫期結束次日即返還一筆現(xiàn)金；生命人壽富貴全能年金保險 （分紅型）產(chǎn)品，猶豫期結束后即返還基本保險金額的9%。

如此多的“快速返還型”壽險集中上市，似有搭政策末班車的嫌疑。

一位保險公司總精算師在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，按照保監(jiān)會此前的《通知》，該公司已針對部分快速返還型產(chǎn)品正在進行“換代升級”。目前還存在2款首次給付早于3年的快速返還型產(chǎn)品。該總精算師表示，相比而言，同業(yè)公司快速返還型產(chǎn)品的比例要高很多。就拿“開門紅”來說，借助快速返還型產(chǎn)品以及其他一些產(chǎn)品，大型公司的保費數(shù)據(jù)看起來很 “好看”。此類產(chǎn)品對于提升市場份額功不可沒，但相對而言，該類產(chǎn)品的利潤貢獻率很低或者根本沒有利潤產(chǎn)生。對于保險公司來講，長期型產(chǎn)品的獲利能力要高于短期產(chǎn)品。

縮短了客戶的投資周期

快速返還保險的末班車，消費者是否愿意搭乘？

《每日經(jīng)濟新聞》記者在上海市場走訪發(fā)現(xiàn)，消費者對 “快速返還型”保險產(chǎn)品普遍比較認可。一位私營企業(yè)主告訴 《每日經(jīng)濟新聞》記者，“現(xiàn)在讓我拿錢買15年或20年的保險產(chǎn)品，我得考慮15年、20年后保險公司還靠不靠譜，如果交了錢，3~5年就能拿到錢，那么買點保險也未嘗不可。”

“快速返還迎合了客戶希望快速見到收益的心理需求。不過，這類產(chǎn)品周期短，在保險公司內(nèi)部投資很難匹配一些周期長、收益較高的資產(chǎn)，因此很難抵御通脹。”一位業(yè)內(nèi)人士表示，快速返還保險期限越來越短的趨勢，說得嚴重些就是殺雞取卵，“所謂羊毛出在羊身上，快速返還的生存金實際來自客戶繳納的保費。”

業(yè)內(nèi)人士認為，正在熱銷的保險產(chǎn)品短期化，其實是對消費者需求的一種曲意迎合，不利于壽險公司持續(xù)、穩(wěn)健經(jīng)營，也不利于客戶通過購買保險產(chǎn)品來平滑財務周期，滿足人生各階段的財務需求。

一位保險公司精算人士表示，針對保險公司的 “快速返還型”產(chǎn)品，為了匹配“返還資金”，需要分流現(xiàn)金來匹配，縮短了保險資金的投資周期，歸根結底還是縮短了客戶的投資周期，不利于從長期匹配客戶的財務需求。從客戶的長期財務匹配上來說，還是應該在理順自身生命周期的財務需求基礎上，再有針對性地匹配一些保險、理財、投資性產(chǎn)品。