每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海

在臨近兔年結(jié)束之際，一些基金公司陸續(xù)公開聲明，暫停參與IPO詢價。這一行為被認(rèn)為是在新股高頻率發(fā)行，而買方機構(gòu)與賣方話語權(quán)不對等情況下的無奈之舉，引發(fā)業(yè)界關(guān)注。而在新股詢價過程中的諸多問題也再一次搬上臺面。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，就在此后的春節(jié)前夕，監(jiān)管層旋即對各基金公司下發(fā)了 “關(guān)于加強新股詢價申購管理有關(guān)問題的通知”。要求基金公司應(yīng)當(dāng)高度重視新股詢價申購的管理工作，始終堅持基金份額持有人利益優(yōu)先原則。并具體提出基金公司應(yīng)加強內(nèi)控、監(jiān)察稽核，不得受人請托進(jìn)行報價，不得進(jìn)行非理性報價等要求。

要求加強內(nèi)控稽查

據(jù)悉，春節(jié)前夕各家基金公司收到證監(jiān)會基金部發(fā)文通知，規(guī)范基金在新股詢價申購管理有關(guān)問題。

通知強調(diào)，基金管理公司作為新股詢價申購的重要參與者，應(yīng)當(dāng)高度重視新股詢價申購的管理工作，始終堅持基金份額持有人利益優(yōu)先原則，在制度安排、組織構(gòu)架、流程管理、監(jiān)察稽核、人員培訓(xùn)等方面要不斷加以完善，以適應(yīng)新股發(fā)行體制改革的各項要求。

其中具體要求包括：各公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強和完善新股詢價和新股申購的內(nèi)部控制，不斷提高定價能力，參與新股詢價和新股申購要理性合規(guī)、勤勉盡責(zé)，要符合法律法規(guī)、基金合同和公司的制度程序，要對新股進(jìn)行深入研究，并保持獨立的專業(yè)判斷，在詢價過程中充分發(fā)揮機構(gòu)投資者的應(yīng)有作用，維護(hù)基金行業(yè)聲譽。

同時，該文件也對機構(gòu)在新股申購中的“灰色”地帶進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范：“各公司應(yīng)當(dāng)加強對新股詢價和新股申購的監(jiān)察稽核，強化對新股詢價決策人員的培訓(xùn)和約束，提高風(fēng)險意識和合規(guī)意識，公司及員工不得受人請托進(jìn)行報價，不得進(jìn)行非理性報價，不得在報價申購過程中有任何利益沖突行為。”

此外，監(jiān)管層還表態(tài)稱，基金監(jiān)管部和相關(guān)派出機構(gòu)將加強對基金參與新股詢價和申購的監(jiān)管，“對違規(guī)行為，發(fā)現(xiàn)一起查處一起，絕不姑息，并將依法對相關(guān)責(zé)任人采取相應(yīng)監(jiān)管措施”。

華寶興業(yè)仍堅持拒絕打新

據(jù)基金業(yè)內(nèi)人士分析，此次監(jiān)管層專門針對新股詢價問題發(fā)文，或與此前基金在打新過程中頻繁暴露的矛盾有關(guān)。

去年《每日經(jīng)濟(jì)新聞》就曾報道過承銷商在基金“打新”過程中要求提高報價的“潛規(guī)則”。由于賣方在新股詢價過程話語權(quán)過大，時常干擾基金報價，讓不少基金經(jīng)理苦惱不已，有基金經(jīng)理告訴記者，多次在詢價過程中接到投行打來要求修改報價的電話；或為了讓詢價結(jié)果更好看，而勸機構(gòu)取消報價的情況。此后很長一段時間，這種情況仍舊存在。

而就在兔年歲末，一些基金公司首次站出來明確表示 “暫別新股”。華寶興業(yè)、信達(dá)澳銀先后發(fā)布“友情提示”，稱由于無法在短期內(nèi)完成對發(fā)行人的充分調(diào)研并給予科學(xué)、合理的詢價意見，暫停參與各發(fā)行人的IPO詢價。

事實上，還有一些基金公司雖沒有對外宣布暫停參與新股詢價，但實際上已經(jīng)減少了參與新股報價的活動。雖然監(jiān)管層并未對基金公司退出新股詢價作出公開表態(tài)，不過此次證監(jiān)會發(fā)文，自然被看做是對此事件的一種回應(yīng)。

華寶興業(yè)基金昨日接受采訪時表示，目前仍舊維持“友情提示”中的決定，并未有變化。

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今年1月證監(jiān)會基金部主任王林在公開場合表示，基金公司在新股詢過程中，報價是比較理性的，沒有明顯高于其他機構(gòu)者，也沒有幫忙報價。

王林稱，他跟蹤了2011年在深交所上市的，IPO網(wǎng)下詢價報價少于30家機構(gòu)的6只股票，通過對這6只股票的詢價分析，發(fā)現(xiàn)在最后參與詢價報價機構(gòu)當(dāng)中，有十個詢價機構(gòu)在某種意義上是在幫忙報價，存在抬高發(fā)行價的可能性，上述機構(gòu)主要集中在證券類、保險類機構(gòu)，沒有發(fā)現(xiàn)基金公司的參與。