2005年以來數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)業(yè)概念股在2月份100%跑贏大市。市場人士就此指出，水利農(nóng)業(yè)板塊后市表現(xiàn)應相對樂觀

昨日，“中央1號文件”正式發(fā)布，依就不改對“三農(nóng)”的關注。從2004年中央第一次將“1號文件”聚焦農(nóng)業(yè)以來，到2012年，“1號文件”已經(jīng)連續(xù)9年“專屬”三農(nóng)。今年的“1號文件”全文約10500字，共分六個部分23條，包括：加大投入強度和工作力度，持續(xù)推動農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展；依靠科技創(chuàng)新驅動，引領支撐現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設；提升農(nóng)業(yè)技術推廣能力，大力發(fā)展農(nóng)業(yè)社會化服務；加強教育科技培訓，全面造就新型農(nóng)業(yè)農(nóng)村人才隊伍；改善設施裝備條件，不斷夯實農(nóng)業(yè)發(fā)展物質基礎；提高市場流通效率，切實保障農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)定均衡供給。

對此，市場人士分析指出，歷史經(jīng)驗表明，“一號文件”發(fā)布后與之相關的概念股都會表現(xiàn)較好。2005年以來數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)業(yè)股在2月份戰(zhàn)勝概率100%，加之水利股、農(nóng)業(yè)股此前一個多月經(jīng)歷了大幅下跌，因此，兩板塊后市表現(xiàn)應相對樂觀。

19.5億大單流入大農(nóng)業(yè)股

昨日，據(jù)《證券日報》研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，水利建設和農(nóng)林牧漁昨日交易的上市公司有67家，上漲的家數(shù)有49家，上漲家數(shù)占比達74.3%。

分開來看，水利建設19只股票中，只有1只股票下跌，占比95%；農(nóng)林牧漁48只股票中，有31只股票上漲，占比65%。

昨日，12億元資金凈流入農(nóng)林牧漁行業(yè)，其中，凈流入超過1000萬元的個股有隆平高科等31只個股。

同時，7.5億元凈流入水利建設行業(yè)，凈流入超過1000萬元的個股有中國水電等13只個股。

水利建設迎來投資旺季

近期，南水北調工程建設工作會議召開，2011年南水北調工程建設不斷提速，開工速度、在建規(guī)模、完成投資等指標均創(chuàng)歷史新高。目前南水北調主體工程已全部開工建設，累計完成投資1376億元，占已批可研投資的60%，2012年計劃完成投資640億元以上。

隨冬春季節(jié)來臨，水利迎來投資旺季。業(yè)內(nèi)人士指出，由于冬春季節(jié)降雨較少，水流量較小，同時部分地區(qū)土地休養(yǎng)生息，農(nóng)民投工投勞更為方便，因此冬春歷來是水利建設、尤其是農(nóng)田水利建設的旺季。

2011-2012年冬春農(nóng)田水利建設主要指標：一是總投資較上年增加10%以上，超過2400億元；二是農(nóng)民投工投勞較上年增加5%以上，超過35.8億個；三是完成土石方量較上年增加15%以上，超過97億立方米；四是新增旱澇保收面積、新增和改善灌溉面積、新增除澇面積、發(fā)展節(jié)水灌溉工程面積、治理水土流失面積和新增農(nóng)村安全供水受益人口等主要效益指標明顯好于上年。

國信證券認為，水利將是未來幾年景氣最高的板塊，給予行業(yè)“推薦”的投資評級。水利投資在2011年上半年表現(xiàn)并不搶眼，前6個月投資增速僅18.4%，低于同期固定資產(chǎn)投資的增速，而7月份，隨著中央水利工作會議的召開，投資增速逐漸加快，截止11月份，水利管理業(yè)完成投資2926億元，同比增長29.3%，是少數(shù)在2011年下半年投資呈加速趨勢的行業(yè)。

事實上，2010年和2011年水利投資額的快速增長主要還是緣于2009年金融危機后大量開工項目的跨年度建設，而以水利一號文件為標志的投資建設在2011年主要投向于農(nóng)田水利。近期一批重點、大型水利項目的陸續(xù)開工，可視作2011年水利1號文件在工程項目上的具體實施，由此將開啟一輪新的水利建設高潮，而相關上市公司有望直接受益，水利行業(yè)也藉此步入長期景氣通道。維持水利板塊“推薦”的投資評級，重點推薦中國水電、葛洲壩 、安徽水利和粵水電。

部分子行業(yè)凈利潤有望增長

在過去的2011年，國內(nèi)農(nóng)林牧漁市場上下半場冷熱不均，各種商品價格走勢出現(xiàn)分化。除稻米、小麥走勢較為平淡外，橡膠、糖、棉花在上半場創(chuàng)出年內(nèi)新高以后，便開始了漫長的下跌之路，這種趨勢市場人士認為在今年仍將延續(xù)。玉米和生豬價格無疑是過去一年全球農(nóng)產(chǎn)品市場唯中國風景獨好的最好詮釋。整個價格從年初開始一直上漲到10月份才告一段落，以至于國家不得不通過政策(限制玉米深加工、進口儲備肉)對此進行打壓。

對于后期，業(yè)內(nèi)人士分析認為，農(nóng)產(chǎn)品價格將體現(xiàn)為震蕩下跌格局；國內(nèi)市場預計從整體上來看呈現(xiàn)先抑后揚，前面抑主要有供求關系主導，后面揚主要有政策面和流動性改善預期支持。

招商證券認為，近期投資策略應該圍繞一條主線、兩個方向：一條主線就是關注近期農(nóng)業(yè)板塊超跌品種。兩個方向：1。將受益于出臺的一號文以及種業(yè)規(guī)劃的種子板塊，重點推薦隆平高科、登海種業(yè)。2。業(yè)績增長確定，景氣度滯后養(yǎng)殖周期，受益于玉米成本下降的飼料板塊，重點推薦新希望、海大集團、大北農(nóng)。另外還重點推薦受益于是農(nóng)業(yè)科技發(fā)展、食品加工業(yè)十二五規(guī)劃的玉米深加工龍頭企業(yè)中糧生化。

申銀萬國指出，仍應關注農(nóng)林牧漁板塊。從政策面來看，“一號文件”有望再鎖農(nóng)業(yè)及后續(xù)政策細則的討論落實將對板塊形成一定支撐。從基本面來看，預計農(nóng)業(yè)2012年凈利潤增長，其中，種業(yè)、海洋養(yǎng)殖、飼料及畜禽養(yǎng)殖子行業(yè)2012年預計凈利潤持續(xù)增長，且龍頭企業(yè)集中度繼續(xù)提升。重點推薦“業(yè)績符合或略超預期的持續(xù)增長企業(yè)”：隆平高科、登海種業(yè)、獐子島、東方海洋、好當家、雛鷹農(nóng)牧、海大集團、大北農(nóng)。