余豐慧

目前，中國經(jīng)濟(jì)增速逐步放緩，實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營出現(xiàn)困難，而銀行去年利潤卻出現(xiàn)了大幅增長。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，去年前三個(gè)季度，中國商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤8173億元，同比增長35.4%，人均利潤近40萬元。估計(jì)2011年商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤會(huì)超過1萬億元，那么人均利潤會(huì)超過50萬元。相比之下，中國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)去年前三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)利潤3.68萬億元，除去個(gè)人所得稅，人均凈利潤不過3萬元，以此計(jì)算，銀行的人均凈利潤是工業(yè)企業(yè)的12倍。

一邊是銀行利潤超過壟斷的煙草石油，被指為暴利；另一邊是匯金公司又以增加利潤留存補(bǔ)充資本金為名要讓利于銀行。

必須搞清楚上市大型銀行資本金屢屢緊缺，補(bǔ)充資本金壓力大的原因何在？主要是商業(yè)銀行，特別是工、農(nóng)、中、建四家大型銀行不顧資本金狀況，盲目擴(kuò)張耗費(fèi)資本量大的貸款資產(chǎn)造成的。資本約束機(jī)制的目的就是為了制約銀行盲目擴(kuò)張貸款資產(chǎn)，防止盲目擴(kuò)張帶來金融風(fēng)險(xiǎn)。資本約束機(jī)制就是要讓盲目擴(kuò)張貸款資產(chǎn)者自食其果，承受盲目擴(kuò)張帶來的懲罰性后果。而現(xiàn)在倒好，匯金公司竟然出來給銀行解憂了。那么，銀行就可以無所顧忌的繼續(xù)盲目擴(kuò)張貸款資產(chǎn)，耗費(fèi)侵蝕資本金，反正有匯金公司通過不斷降低分紅比例讓利來幫助銀行補(bǔ)充資本金。這是在把銀行往壞處寵，這是在弱化甚至是褻瀆資本約束機(jī)制。

補(bǔ)充資本金的正途是商業(yè)銀行通過正常利潤增長機(jī)制補(bǔ)充，通過控制貸款擴(kuò)張，根據(jù)自己的資本金規(guī)模發(fā)放貸款，從而防止消耗過多資本金，防止超過資本金約束比例發(fā)放貸款而造成資本金相對(duì)不足。強(qiáng)化商業(yè)銀行內(nèi)生資本的補(bǔ)充，增加內(nèi)部資本積累是有效途徑，比如：增加中間業(yè)務(wù)收入，既能提高銀行利潤，又不像貸款那樣耗費(fèi)資本金。當(dāng)然，銀行正常的資本市場(chǎng)融資并不是不可。

經(jīng)濟(jì)決定金融，金融反作用于經(jīng)濟(jì)。商業(yè)銀行作為第三產(chǎn)業(yè)，其利潤來自整個(gè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈條的中間環(huán)節(jié)。如果這個(gè)中間環(huán)節(jié)在產(chǎn)業(yè)鏈條上攫取利潤過多，那么，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)特別是中小企業(yè)利潤必然就薄。這時(shí)，金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的反作用就不是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而是制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展了。當(dāng)前，這種情況在中國似乎已經(jīng)開始隱現(xiàn)。

銀行利潤高甚至暴利是事實(shí)，匯金公司分紅比例高也是事實(shí)。筆者完全同意匯金讓利，但是，絕不是讓利給銀行，更不是讓銀行用來補(bǔ)充資本金。這種高利潤蛋糕不能在匯金和銀行之間分割，不能只在匯金和銀行之間打轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)。匯金讓利給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行應(yīng)該讓利給實(shí)體企業(yè)以及百姓。辦法就是通過單邊提高存款利率，或者一邊提高存款利率，另一邊降低貸款利率來實(shí)現(xiàn)。

單邊提高存款利率、縮小存貸利差有利于實(shí)體企業(yè)。最少有兩大好處：一是增加實(shí)體企業(yè)在銀行的存款利息收入，二是如果實(shí)體企業(yè)貸款利率限制在基準(zhǔn)利率上或者適度降低貸款基準(zhǔn)利率，那么，將大大降低實(shí)體企業(yè)的貸款利息負(fù)擔(dān)。

單邊提高存款利率、縮小存貸利差有利于抑制通脹，有利于縮小負(fù)利率水平，能夠讓利于民，增加大多數(shù)百姓的利息收入；能夠迫使商業(yè)銀行提高資金運(yùn)營效率，積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品，開辟新的業(yè)務(wù)收入渠道。