銀行業(yè)要實現(xiàn)服務實體經(jīng)濟基礎上的可持續(xù)增長，必須擺脫“融資多了放貸，放貸多了再融資”的怪圈，努力尋求重生。這一目標的實現(xiàn)，目前正迎來越來越多的有利因素。

可以看到，商業(yè)銀行保持著30%左右的業(yè)績增速，新業(yè)務帶來新的利潤層，內(nèi)生性資本補充能力不斷增加；更重要的是，降低大股東分紅、信貸約束、重啟資產(chǎn)證券化等正在落實或可能實施的制度設計和產(chǎn)品創(chuàng)新，將護航行業(yè)發(fā)展，銀行業(yè)正迎來重要發(fā)展機遇期。

我國銀行業(yè)走過股改上市、規(guī)模擴張的快速成長期后，近幾年不斷遇到補充資本金這一發(fā)展瓶頸。龍年伊始，各方擔心2011年擱淺的近千億銀行再融資安排將在今年集中釋放。

一般認為，銀行業(yè)不斷融資有兩個重要原因：一是核心資本充足率要求提高很快，銀行股東權益積累速度趕不上核心資本要求；二是銀行業(yè)貸款增速過快，需更多核心資本來滿足資本充足率要求。今年新資本協(xié)議即將實施以及預期中增加到8萬億的信貸規(guī)模，加重了市場這兩方面擔憂。

從目前情況看，巴塞爾三新資本協(xié)議實施已箭在弦上。為提高銀行體系穩(wěn)定性，增強銀行抗風險能力，大幅提高資本標準已成為大勢所趨。但是，資本標準過度提高同樣會過猶不及。過高的資本要求會降低股東股權收益率，影響銀行成長性。

所以，專家建議監(jiān)管機構根據(jù)各方意見適當調(diào)整和修改“中國版”資本協(xié)議。比如，在實施日期的延后、過渡期安排、附屬資本計入范圍擴大等方面，適當放松巴塞爾三協(xié)議的資本監(jiān)管要求，來適應和滿足中國銀行業(yè)特點和發(fā)展。

一直以來，銀行業(yè)都在通過增厚利潤來形成內(nèi)生性資本補充。當前商業(yè)銀行利潤主要來源仍是凈利息收入，為穩(wěn)定商業(yè)銀行利潤規(guī)模，應適當保持一定的利差水平。

正是基于維持商業(yè)銀行平穩(wěn)較快利潤增長的需要，我國利率市場化改革一直穩(wěn)步推進。如果利率市場化脫離現(xiàn)實，僅從存貸款利率放開推動，商業(yè)銀行利潤將迅速下降，侵蝕商業(yè)銀行資本金來源。我國商業(yè)銀行作為金融體系中堅支柱，應將商業(yè)銀行資本金納入到利率市場化改革推進的綜合考慮因素中。

此外，隨著2009年以來的信貸擴張，未來一段時間里，我國銀行業(yè)資本金不足的問題仍較突出，應大力開拓多種渠道補充資本金，尤其是不斷提高利潤規(guī)模和利潤留存比例，充實資本金規(guī)模。據(jù)中國證券報記者了解，監(jiān)管部門也在研究一些對策。

當前，我國銀行業(yè)已開始調(diào)整分紅比例，提高利潤留存規(guī)模用于補充資金本。面對銀行再融資壓力，作為國有銀行大股東，匯金將分紅比例從2008年的50%降到2009年的45%，2011年甚至可能降到35%或者更低，以此充實銀行并不充盈的資本金。

加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也是緩解資本壓力的重要手段。中國人民銀行副行長劉士余曾指出，推進資產(chǎn)證券化發(fā)展事關債券市場和股票市場的健康發(fā)展，有利于減緩銀行核心資本壓力，保證整個金融體系的穩(wěn)定，當前推進資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)展比以往任何時候都更加緊迫。“十二五”期間，如果能有2.5萬億元人民幣，或者3萬億元的信貸資產(chǎn)證券化，便能減緩銀行核心資本的壓力。

資本金將成為銀行業(yè)的稀缺資源，要徹底走出再融資“陰影”，最根本的辦法還是銀行主動在經(jīng)營方式上瘦身和轉型。我國銀行業(yè)在制定業(yè)務計劃時，需在資本占用、流動性和客戶需求之間權衡取舍，應更多地從事資本占用低、流動性強、客戶需求高的業(yè)務。適當控制資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展速度，優(yōu)化資產(chǎn)結構，積極發(fā)展中間業(yè)務，不斷創(chuàng)造出新的利潤增長點，迎接重要的發(fā)展機遇期。