隨著年報披露的展開，業(yè)績預(yù)告和預(yù)告變臉自然成為市場關(guān)注的焦點。據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計，發(fā)生業(yè)績修正的公司有298家，其中有51家對2011年年報業(yè)績做出向上修正，占比17.11%。本版今日對業(yè)績正向修正公司集中的機械設(shè)備、化工、醫(yī)藥生物和建筑建材等四個行業(yè)進(jìn)行深度掃描。

醫(yī)藥生物 4只個股業(yè)績超預(yù)期

據(jù)《證券日報》市場研究中心與財匯資訊統(tǒng)計顯示，醫(yī)藥生物股在業(yè)績預(yù)告變臉中調(diào)升的家數(shù)排名第三，達(dá)4家，占總調(diào)升業(yè)績個股數(shù)家的7.84%。

其中，業(yè)績上調(diào)增長百分點數(shù)最高的個股是領(lǐng)先科技，由修正前的預(yù)計減虧至-450萬元，變?yōu)樾拚笈ぬ潪橛?；另外，萊茵生物也于修正前預(yù)測類型預(yù)虧變?yōu)樾拚箢A(yù)盈；華邦制藥和信幫制藥業(yè)績預(yù)測較修正前提高了60和5個百分點，分別達(dá)到增長100%和25%的修正后預(yù)測。

從漲幅來看，今年以來，醫(yī)藥生物指數(shù)處于調(diào)整之中，累計漲幅達(dá)-3.12%，其中，信邦制藥(8.57%)、萊茵生物(1.25%)、領(lǐng)先科技(-0.83%)等3只個股跑贏行業(yè)指數(shù)；而華邦制藥以-7.68%的區(qū)間漲幅跑輸該指數(shù)。

從行業(yè)動態(tài)來看，根據(jù)全球知名醫(yī)療咨詢機構(gòu)IMSHealth的統(tǒng)計，2010年全球藥品市場規(guī)模達(dá)到了8564億美元，同比增長4.1%。截至2011年10月份，歐洲市場(最近12個月)停止增長，北美和日本市場分別增長3%和6%，而中國市場同比增長18%，規(guī)模達(dá)到了383億美元。按照IMSHealth最新預(yù)測：2013年中國市場將超越德國，全球排名第三。根據(jù)工信部近日發(fā)布的《醫(yī)藥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，2010年中國醫(yī)藥工業(yè)完成總產(chǎn)值1.24萬億元，2005-2010年年均增長23%，比“十五”提高3.8個百分點。工業(yè)增加值和利潤CAGR分別達(dá)到15.4%和31.9%，效益增長快于產(chǎn)值增長。

國信證券認(rèn)為，絕對估值水平處歷史低位，迎來中線建倉時機。2011年醫(yī)藥指數(shù)調(diào)整31%；2012年1月繼續(xù)調(diào)整5.98%，跑輸滬深300達(dá)11%。一批優(yōu)質(zhì)白馬股急速補跌，顯示在市場整體估值中樞下移的牽引下，悲觀和被迫的調(diào)倉行為(統(tǒng)計顯示11Q4公募機構(gòu)對醫(yī)藥板塊的配臵比重為10.41%與Q3相當(dāng))。當(dāng)前板塊估值22倍，絕對估值水平已處于歷史最低位。對穩(wěn)定增長行業(yè)而言，意味著迎來中線建倉的較好時機。

國泰君安證券對所覆蓋的36家上市公司進(jìn)行了年報前瞻，整體體現(xiàn)了較好的成長性，凈利潤增長32%。但分化較為明顯，其中12家公司業(yè)績增速在50%以上，優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥股將穿越迷霧，用業(yè)績兌現(xiàn)成長。在“去故事化”和估值體系發(fā)生深刻變革的A股市場中，業(yè)績的持續(xù)成長性仍將是核心的投資變量，2012年將是優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥股將用業(yè)績捍衛(wèi)成長的一年，建議持續(xù)關(guān)注具有創(chuàng)新能力和國際化視野的恒瑞醫(yī)藥、萊美藥業(yè)；中藥領(lǐng)域關(guān)注具有獨特資源和實力的天士力、東阿阿膠、云南白藥、康美藥業(yè)。

建筑建材 4只個股業(yè)績超預(yù)期

據(jù)《證券日報》市場研究中心與財匯資訊統(tǒng)計顯示，建筑建材股在業(yè)績預(yù)告變臉中調(diào)升的家數(shù)為4家與醫(yī)藥生物相同，并列排名第三，占總調(diào)升業(yè)績個股數(shù)家的7.84%。

其中，業(yè)績上調(diào)增長百分點數(shù)最高的個股是科達(dá)股份，由修正前的50%，變?yōu)樾拚?60%，增加了110個百分點；建研集團和羅普斯金績預(yù)測較修正前分別提高了25和5個百分點，達(dá)到增長155%和35%的修正后預(yù)測；另外，*ST金頂也由修正前預(yù)虧變?yōu)樾拚箢A(yù)盈。

從漲幅來看，今年以來，建筑建材指數(shù)累計漲幅達(dá)4.54%，其中，科達(dá)股份(8.61%)、羅普斯金(5.71%)等2只個股跑贏行業(yè)指數(shù)；而建研集團以3.92%的區(qū)間漲幅跑輸該指數(shù)；*ST金頂自2011年10月31日停牌至今。

從行業(yè)動態(tài)來看，政策面上，住房與城鄉(xiāng)建設(shè)部近日發(fā)布《十二五建筑節(jié)能專項規(guī)劃(征求意見稿)》，其中提出，建筑節(jié)能領(lǐng)域到“十二五”末要形成1.16億噸標(biāo)準(zhǔn)煤節(jié)能能力。特別值得關(guān)注的是，《規(guī)劃》意見稿中明確提出，“十二五”期末，力爭新增可再生能源建筑(主要為光電一體化建筑)應(yīng)用面積25億平方米，在“十一五”約4000萬平方米示范面積基礎(chǔ)上提高60多倍。目前全國公共建筑面積占既有建筑面積一半以上，節(jié)能達(dá)標(biāo)率均不足10%。如果以每平方米建筑的改造成本2500元到3000元計算，公共建筑節(jié)能市場規(guī)?？蛇_(dá)50萬億元左右。

申銀萬國證券給予建筑建材行業(yè)中性評級，建議關(guān)注具有消費屬性的裝飾園林板塊，同時中國建筑、中材國際等大藍(lán)籌估值修復(fù)的機會以及水利、煤化工的主題性投資機會亦值得關(guān)注。近期調(diào)研了解到最近2個月裝飾企業(yè)新簽訂單同比有較大增長、四季度回款亦有顯著的環(huán)比改善，上市公司能夠挑選付款條件較好的優(yōu)質(zhì)客戶并享受市占率提升的邏輯得到驗證，估值理應(yīng)獲得修復(fù)，關(guān)注分公司改革效果逐漸顯現(xiàn)、業(yè)績有望不斷環(huán)比改善、9.7億超募資金迎來收購良機的廣田股份以及金螳螂等優(yōu)質(zhì)裝飾成長股；同時中國建筑、中材國際等大藍(lán)籌估值修復(fù)的機會和水利、煤化工的主題性投資機會亦值得關(guān)注。

機械設(shè)備 9只個股業(yè)績超預(yù)期

據(jù)《證券日報》市場研究中心與財匯資訊統(tǒng)計顯示，機械設(shè)備股在業(yè)績預(yù)告變臉中調(diào)升的家數(shù)排名第一，達(dá)9家，占總調(diào)升業(yè)績個股數(shù)家的17.65%。

其中，業(yè)績上調(diào)增長百分點數(shù)最高的個股是大連重工，由修正前的-70%，變?yōu)樾拚?60%，增加了630個百分點；另外，上風(fēng)高科也由修正前473.04%增長為修正后的800%，增長326.96個百分點；其余7只個股業(yè)績修正后分別預(yù)計將較上年同期增長：森源電氣(100%)、東源電器(80%)、北京科銳(80%)、軸研科技(50%)、長榮股份(102%)、浙富股份(40%)、中恒電氣(40%).

從漲幅來看，今年以來，機械設(shè)備指數(shù)處于震蕩上行過程中，累計漲幅達(dá)3.12%，其中，上風(fēng)高科(9.06%)、中恒電氣(5.04%)、大連重工(4.72%)、軸研科技(4.23%)、長榮股份(3.45%)等5只個股跑贏行業(yè)指數(shù)；而森源電氣(-0.54%)、北京科銳(-2.55%)、浙富股份(-14.29%)、東源電器(-24.23%)等4只個股均以區(qū)間漲幅為負(fù)跑輸。

東興證券認(rèn)為，由于春節(jié)因素造成2月份工作日多于往年，2月份工程機械行業(yè)下游需求環(huán)比和同比都將出現(xiàn)反彈。但從中長期來看，影響工程機械行業(yè)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟環(huán)境仍未改變，投資上仍需耐心等待政策轉(zhuǎn)向以及固定資產(chǎn)投資增速回升的信號。短期建議關(guān)注板塊中估值偏低的品種，推薦三一重工、中聯(lián)重科等。同時，中央一號文件力挺農(nóng)業(yè)機械化。2012年國家一號文件出臺，指出要加快農(nóng)業(yè)機械化，大力推廣高效節(jié)水灌溉新技術(shù)、新設(shè)備，擴大設(shè)備購臵補貼范圍和貸款貼息規(guī)模，加快水稻機插、玉米等機收難題，鼓勵購臵大中型農(nóng)機具，加快發(fā)展鮮活農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流體系建設(shè)。南方泵業(yè)、新研股份、雪人股份等公司將繼續(xù)受益。

化工 8只個股業(yè)績超預(yù)期

據(jù)《證券日報》市場研究中心與財匯資訊統(tǒng)計顯示，化工股在業(yè)績預(yù)告變臉中調(diào)升的家數(shù)排名第二，達(dá)8家，占總調(diào)升業(yè)績個股數(shù)家的15.69%。

其中，業(yè)績上調(diào)增長百分點數(shù)最高的個股是ST瓊花，由修正前的0%，變?yōu)樾拚?04.81%，增加了104.81個百分點；有5只個股業(yè)績修正后分別預(yù)計將較上年同期增長：永泰能源(160%)、沙隆達(dá)A(150%)、黑貓股份(150%)、神劍股份(50%)、江南化工(160%)；另外，*ST中達(dá)和*ST昌九由原先的預(yù)告類型預(yù)虧，修正為預(yù)盈。

從漲幅來看，今年以來，化工指數(shù)跑贏同期上證大盤，累計漲幅達(dá)6.83%，其中，*ST昌九(74.32%)、*ST中達(dá)(28.96%)、沙隆達(dá)A(15.93%)、黑貓股份(13.42%)、永泰能源(9.31%)等5只個股跑贏行業(yè)指數(shù)；而神劍股份(5.46%)、江南化工(3.24%)等2只個股跑輸該指數(shù)，ST瓊花9月30日之后停牌至今。

從行業(yè)動態(tài)來看，數(shù)據(jù)方面，根據(jù)《中國石油和化學(xué)工業(yè)2011年經(jīng)濟運行和2012年預(yù)測分析報告》，2011年國內(nèi)石油化工行業(yè)總產(chǎn)值將突破11萬億元，達(dá)到11.2萬億元左右，同比增長31%。全行業(yè)實現(xiàn)主營收入10.9萬億元，利潤總額約8100億元，投資約1.37萬億元，進(jìn)出口總額約6000億美元，分別同比增長30%、19%、20%和32%。截至2011年11月末，石油化工行業(yè)累計實現(xiàn)總產(chǎn)值10.24萬億元，占全國規(guī)模工業(yè)總產(chǎn)值的13.3%。前11個月，行業(yè)固定資產(chǎn)投資1.23萬億，低于全國固定資產(chǎn)投資平均增幅3.1個百分點。進(jìn)出口總額5518.77億美元，占全國進(jìn)出口貿(mào)易總額的16.7%。