每經(jīng)記者劉明濤 2368.98點(diǎn)，本周五滬指創(chuàng)下本輪反彈以來新高，日成交金額繼續(xù)維持在800億元以上，短短20個(gè)交易日，股指大漲200點(diǎn)，日均10點(diǎn)漲幅令股民心中備感溫暖。 沉淪一年再度崛起，誰撬動(dòng)了A股？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》通過回顧調(diào)查，為投資者還原本輪反彈的資金流向及八大板塊輪動(dòng)的全貌。通過總結(jié)梳理，或許您能發(fā)現(xiàn)下一次的板塊機(jī)會(huì)將在哪誕生。 有色、煤炭齊發(fā)力打響反彈第一槍 每經(jīng)記者劉明濤 2012年1月9日，A股終于迎來久違的長陽，一舉突破2200點(diǎn)，滬指以接近全天最高點(diǎn)的2225.89點(diǎn)報(bào)收，日漲幅達(dá)到2.89%，創(chuàng)了自2011年10月24日以來的漲幅新高。市場普遍認(rèn)為，國務(wù)院總理溫家寶在全國金融工作會(huì)議上指出要“提振股市信心”是導(dǎo)致股指大漲的外因，那么，內(nèi)因會(huì)是什么呢？這全部歸功于沉寂已久的煤炭、有色兩個(gè)板塊的突然蘇醒。 資源股率先“逢春” 誰也不會(huì)料到，幫助A股走出泥潭的竟然會(huì)是熊了大半年，個(gè)股股價(jià)近乎全線腰斬的煤炭行業(yè)。愛使股份漲停、四川圣達(dá)漲停、昊華能源、平莊能源、盤江股份等10余只煤炭股均高高掛在漲停板上，整個(gè)板塊均漲幅高達(dá)7.98%，讓人不禁感慨，煤炭股終于揚(yáng)眉吐氣一次。 當(dāng)然，同樣作為資源股，有色金屬也自然不甘落后，先知先覺的資金買了煤炭，那么后知后覺的資金首選自然就是有色金屬，云海金屬、金瑞礦業(yè)以及興業(yè)礦業(yè)先后漲停，帶領(lǐng)整個(gè)有色金屬狂飆。 據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，1月9日當(dāng)天，煤炭有色兩大板塊累計(jì)成交金額達(dá)到133.1億元，占到滬深兩市總成交金額的11%，資金涌入明顯。 從巨靈金融服務(wù)平臺數(shù)據(jù)的行業(yè)資金流向統(tǒng)計(jì)里，也證實(shí)了資金對煤炭有色的青睞，兩大板塊資金凈流入分別高達(dá)20.49億元和22.55億元，排在行業(yè)資金凈流入榜前列。 1月10日，煤炭有色延續(xù)著良好的態(tài)勢，繼續(xù)高歌猛進(jìn)，領(lǐng)漲整個(gè)A股，煤炭板塊當(dāng)日平均上漲6.05%，有色金屬當(dāng)日也上漲了5.62%，從資金流向來看，有色板塊資金再次凈流入21.63億元，而煤炭板塊則凈流入11.24億元，略有回潮。不過成交金額上，這兩大板塊已經(jīng)達(dá)到204.1億元，成為市場放量大漲的“生力軍”。 機(jī)械股暗中發(fā)力 要使大盤連續(xù)大漲，沒有銀行、房地產(chǎn)兩個(gè)權(quán)重板塊的加入，僅靠煤炭有色似乎還缺一點(diǎn)力道，但如果有了同樣“笨重”的機(jī)械股加入，那么快速上行就顯得順理成章。 反彈前夜還凈流出19.59億元的機(jī)械、設(shè)備板塊，1月9日便來了個(gè)大逆轉(zhuǎn)，當(dāng)日資金凈流入高達(dá)26.03億元，居全行業(yè)之首。據(jù)巨靈數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日上汽集團(tuán)、美的電器以及三一重工三只個(gè)股資金凈流入分別達(dá)到了1.45億元、1.04億元以及8485萬元，在資金的追捧下，這三只個(gè)股漲幅也分別為4.93%、5.92%和4.06%，表現(xiàn)同樣惹人注意。 而在1月10日，資金再次凈流入該板塊27.96億元，三一重工和中聯(lián)重科兩只個(gè)股資金凈流入分別高達(dá)1.75億元和1.63億元，其中，三一重工盤中最高漲幅超過7%。 資金流向顯示，開年第一波大漲主要是因藍(lán)籌股發(fā)力引起，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在這兩個(gè)交易日里，上證50日成交金額占滬市總成交金額比例分別為32.2%和29.04%，占比較大。 不過，在大盤連續(xù)大漲時(shí)，資金并不是一鍋端，每個(gè)板塊都有涉足，同樣也有部分板塊遭到資金的“遺棄”，走出一日游行情，比如1月9日有資金大幅流入的食品飲料行業(yè)，1月10日便遭資金甩賣，當(dāng)日累計(jì)資金凈流出為3.19億元，據(jù)行業(yè)之首，另外，租賃、裝修裝飾行業(yè)資金也都呈現(xiàn)出流出態(tài)勢，不被資金看好。 強(qiáng)者恒強(qiáng)銀行、水泥迎頭趕上挑戰(zhàn)2300點(diǎn) 每經(jīng)記者劉明濤 2012年首次大漲逼近2300點(diǎn)之時(shí)，反彈突然戛然而止，連續(xù)下跌觸及2200點(diǎn)，市場沉重的氛圍又一次濃重，前期表現(xiàn)兇猛的煤炭股陷入調(diào)整，大盤舉步維艱，此時(shí)的市場，需要大佬站出來拯救。 時(shí)勢造英雄，有色煤炭及時(shí)蘇醒，特別是有色板塊幾乎全線漲停的表現(xiàn)，不僅帶領(lǐng)滬指止跌暴漲4.18%，也使其再次摸及2300點(diǎn)，有色再次引爆行情后，水泥和銀行股終于開始有所作為，不再畏手畏腳，兩大板塊接力輪動(dòng)，最終帶領(lǐng)大盤于1月20日兔年最后一個(gè)交易日，沖上2300點(diǎn)大關(guān)。 資金松動(dòng)強(qiáng)者恒強(qiáng) 相比首輪沖鋒的連續(xù)兩個(gè)交易日大漲，A股第二輪沖鋒讓投資者印象更為深刻的便是1月17日的約百點(diǎn)大漲，其中，有色金屬板塊平均漲幅高達(dá)9.4%，漲停個(gè)股數(shù)達(dá)54只令人為之驚訝。 要想周期性板塊煥發(fā)青春，瘋狂大漲，資金面寬松必不可少，事實(shí)上，造成當(dāng)日有色瘋狂場景主要還是因?yàn)橘Y金面有松動(dòng)的跡象。 當(dāng)時(shí)，全國社保基金理事會(huì)理事長戴相龍表示，成立專門機(jī)構(gòu)投資運(yùn)營部分滾存養(yǎng)老金勢在必行，有條件的養(yǎng)老金可按一定比例投資股票，市場傳言南方某省已獲準(zhǔn)將1000億元基本養(yǎng)老基金轉(zhuǎn)交全國社?；鹄硎聲?huì)運(yùn)營，一季度將開始投資。 另外，央行當(dāng)周周一實(shí)行逆回購，規(guī)?；虺|元，暫時(shí)緩解了短期資金緊張，央行最新數(shù)據(jù)也顯示，去年12月M2新增量達(dá)到2.61萬億元，這比貨幣極其寬松的2009年單月M2增量還高，意味著貨幣政策或已現(xiàn)實(shí)際“寬松”跡象。 資金松動(dòng)跡象越來越明顯，有色金屬等周期性行情到來也就不足為怪。有色金屬、煤炭兩個(gè)板塊再次啟動(dòng)，當(dāng)日分別上漲9.26%和7.6%，累計(jì)成交金額超過200億元，其中僅有色金屬板塊當(dāng)日就成交了128.7億元。 據(jù)巨靈數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，資金當(dāng)日凈流入有色金屬板塊金額達(dá)到70億元，包鋼稀土、江西銅業(yè)、攀鋼釩鈦、宏達(dá)股份、銅陵有色、廈門鎢業(yè)、中金嶺南、南山鋁業(yè)、方大炭素以及東方鉭業(yè)10只個(gè)股資金凈流入全部突破億元大關(guān)。同樣，前一交易日資金還在流出的煤炭行業(yè)，也上演王者歸來，板塊資金凈流入達(dá)到18.39億元，為大盤第二輪沖鋒“鳴槍”。 銀行、水泥接力助漲 在有色煤炭1月17日瘋狂的表演后，兩大板塊在兔年最后三個(gè)交易日里表現(xiàn)就沒有那么搶眼，反倒是水泥、金融兩大板塊崛起，為滬指打開2300點(diǎn)大門。 1月18日，股指下探，全天僅兩大板塊收紅，其中之一便是水泥板塊，其以0.92%的板塊漲幅居首，板塊龍頭華新水泥盤中更是一度漲停，整個(gè)板塊超過半數(shù)個(gè)股收紅，表現(xiàn)強(qiáng)勢，而金融行業(yè)雖然普跌，但是整個(gè)板塊跌幅也只有0.8%，跑贏大盤，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于大跌2.39%的煤炭板塊。 下跌的休整，給了大盤積蓄再度上攻的力量，與之前主攻對象一致，1月18日、19日兩個(gè)交易日，資金的目標(biāo)還是選擇藍(lán)籌股，只是在選擇上變成了金融、水泥等板塊。 1月19日，僅僅銀行板塊資金凈流入就達(dá)到了9.09億元，興業(yè)銀行和民生銀行兩只個(gè)股資金凈流入分別達(dá)到2.41億元和2.11億元，雖然兩只銀行個(gè)股整體漲幅不大，但是資金選擇的介入，為這一板塊注入一劑新鮮血液。 而在兔年最后一個(gè)交易日，水泥行業(yè)又挺身而出，在江西水泥的帶動(dòng)下，水泥行業(yè)當(dāng)日平均漲幅為2.14%，值得注意的是，在1月17日至20日4個(gè)交易日里，整個(gè)水泥行業(yè)平均漲幅達(dá)到了10.27%，而金融行業(yè)也有7.36%的區(qū)間漲幅，成為這一時(shí)段A股最炙手可熱的兩大板塊。 游資猛炒機(jī)構(gòu)撤離 盡管兔尾紅包行情最終實(shí)現(xiàn)，但是在資金的運(yùn)作中，游資顯示出極高的熱情，而機(jī)構(gòu)則紋絲不動(dòng)，并且在悄然撤退，把主戰(zhàn)場拱手讓給游資。 比如在1月18日市場調(diào)整下跌的過程中，江南紅箭強(qiáng)勢漲停，不過在該股的公開交易席位中，買入席位全部為市場各路游資，而賣出席位中，卻出現(xiàn)機(jī)構(gòu)身影，賣出2061萬元。同樣，當(dāng)日表現(xiàn)不俗的焦作萬方，機(jī)構(gòu)也選擇出貨套現(xiàn)。 同樣，1月19日，中金黃金再次漲停，炒作個(gè)股的也全是游資席位，其中，中信證券上海浦東大道、海通證券上海玉田支路以及中信金通杭州延安路三家營業(yè)部買入金額都在5000萬元以上，而在賣出席位里，此次機(jī)構(gòu)更是出現(xiàn)4席，累計(jì)賣出金額達(dá)到1.2億元。 相比游資之前偏愛中小盤股炒作，在年前最后一周，他們的炒作重心幾乎全部落在藍(lán)籌股身上。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，1月17日、18日、19日、20日，上證50分別成交了255.3億元、236.5億元、219.7億元以及220.9億元，占整個(gè)滬市總成交金額的32.98%、29.32%、34.39%以及35.11%，基本呈現(xiàn)逐步走高的跡象，換句話說，兔年的紅包行情，主要由藍(lán)籌股派發(fā)。 春季攻勢創(chuàng)反彈新高電子、農(nóng)業(yè)、地產(chǎn)集體給力 每經(jīng)記者劉明濤 龍年開局不順，并不能制約整個(gè)反彈行情的延續(xù)，有色、煤炭不再那么搶眼、金融、水泥也進(jìn)入調(diào)整，市場需要人氣，必須有板塊挺身而出，恰好農(nóng)業(yè)、電子以及房地產(chǎn)行業(yè)此時(shí)就“給力”了。 政策暖風(fēng)吹動(dòng)兩行業(yè) 2月1日，2012年中央“一號文件”正式公布，“三農(nóng)”工作再度成為其聚焦焦點(diǎn)，圍繞保障農(nóng)產(chǎn)品供給，2012年中央“一號文件”突出強(qiáng)化農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，出臺了一系列含金量高、操作性強(qiáng)的新政策、新舉措，將農(nóng)業(yè)科技擺上更加突出位置。 此文件出臺，將農(nóng)業(yè)股立即引爆，2月2日，新農(nóng)開發(fā)強(qiáng)勢漲停，宣布農(nóng)業(yè)股復(fù)蘇。同時(shí)，由于價(jià)格上漲，整個(gè)農(nóng)藥化肥行業(yè)也聞風(fēng)舞動(dòng)，連續(xù)大漲，大成股份、華陽科技都是期間的佼佼者。 不過，要數(shù)最牛的板塊，還是要看電子行業(yè)，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，手機(jī)支付業(yè)務(wù)崛起以及智能手機(jī)迎來行業(yè)高景氣時(shí)代，整個(gè)電子行業(yè)在2月份刮起一浪又一浪的紅色旋風(fēng)。 2月2日電子行業(yè)資金凈流入僅為5.98億元，但是到了2月3日，該板塊資金凈流入已經(jīng)暴增至11.75億元，此后，在2月6日、8日、9日三個(gè)交易日里，電子行業(yè)資金凈流入始終維持在10億元以上，僅僅在2月7日出現(xiàn)流出狀態(tài)，此時(shí)資金不斷地涌入，導(dǎo)致這期間走出了宇順電子、北緯通信、歐菲光等牛股。 房地產(chǎn)打破沉寂 有色、金融、煤炭以及房地產(chǎn)四大權(quán)重板塊，之前已有三大板塊出現(xiàn)大漲，唯獨(dú)房地產(chǎn)板塊毫無動(dòng)靜，但是在本周沖關(guān)創(chuàng)出反彈新高的行情里，房地產(chǎn)起到了關(guān)鍵的作用。 從2009年年末開始，由于房地產(chǎn)調(diào)控政策的密集出臺，壓得房地產(chǎn)始終難以抬頭，不過經(jīng)過兩年的調(diào)控，已有地方開始在為掙脫調(diào)控政策束縛做“努力”，春節(jié)前夕廣東中山曾暗自調(diào)高最高限價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，松綁“限價(jià)令”，而近日蕪湖也發(fā)布樓市調(diào)控文件，為政策“松綁”。 只要一有松綁跡象，房地產(chǎn)股必定會(huì)蠢蠢欲動(dòng)。據(jù)巨靈數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2月8日，房地產(chǎn)行業(yè)資金凈流入達(dá)到9.59億元，出現(xiàn)資金大幅涌入的情況，2月9日，房地產(chǎn)行業(yè)資金凈流入達(dá)到6.95億元，為各行業(yè)資金凈流入之首，而2月10日，房地產(chǎn)行業(yè)資金凈流入依然有3.57億元，排在各大行業(yè)前列。記者注意到，資金連續(xù)介入，讓房地產(chǎn)行業(yè)成為近三個(gè)交易日的王者，該板塊三個(gè)交易日平均漲幅達(dá)到6.61%，居所有行業(yè)之首。 資金或?qū)⑥D(zhuǎn)戰(zhàn)小盤股 相比之前幾波行業(yè)藍(lán)籌股出現(xiàn)超過10億元的資金凈流入，最近三個(gè)交易日，資金大幅流向藍(lán)籌股的情況并不明顯，表現(xiàn)最好的房地產(chǎn)行業(yè)幾乎沒有出現(xiàn)過資金凈流入過10億元的現(xiàn)象，并且凈流入資金環(huán)比呈下滑狀態(tài)。 在市場依舊活躍、滬市成交金額維持在800億元的情況下，資金去了哪里呢？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，最近三個(gè)交易日里，上證50成交金額占滬市總成交金額比例出現(xiàn)明顯下滑，其中，2月9日上證50成交金額僅占滬市總成交金額的23.86%。 市場人士分析認(rèn)為，從大盤反彈200點(diǎn)情況來看，這波行情的主導(dǎo)者主要是藍(lán)籌股，有色、煤炭兩個(gè)板塊表現(xiàn)最為出色，反彈高度較高，從當(dāng)前市場情況來看，雖然股指放慢了上行的腳步，但是盤面?zhèn)€股依舊活躍，特別是題材股開始嶄露頭角，需要投資者注意，在超跌股、藍(lán)籌股行情接近尾聲后，小盤股機(jī)構(gòu)性行情隨時(shí)可能到來，投資者可以根據(jù)市場變化靈活操作，在反彈行情中分的一勺羹。