2月6日至2月10日，中國交通建設(shè)股份有限公司（以下簡稱中國交建）首次公開發(fā)行A股進(jìn)行了初步詢價(jià)，并于2月14日進(jìn)行網(wǎng)下申購，2月15日進(jìn)行網(wǎng)上、網(wǎng)下申購，申購簡稱為“中交申購”，申購代碼為“780800”。

中國交建擬將本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，圍繞主營業(yè)務(wù)投資于盈利能力較強(qiáng)、發(fā)展前景良好的項(xiàng)目包括購置疏浚船舶、工程船舶和機(jī)械設(shè)備以及投資建設(shè)交通基礎(chǔ)設(shè)施的BOT等。

作為綜合實(shí)力領(lǐng)先全球的“世界500強(qiáng)企業(yè)”，中國交建此次A股首發(fā)并上市，無疑是該公司發(fā)展歷程中又一次質(zhì)的飛躍，對(duì)其更進(jìn)一步增強(qiáng)其盈利能力，提高營運(yùn)效率和服務(wù)水平，鞏固自身優(yōu)勢地位具有里程碑意義。

中國交建主營業(yè)務(wù)涉及基建設(shè)計(jì)、基建建設(shè)、疏浚和裝備制造四大板塊，并在所從事的各業(yè)務(wù)板塊中均處于行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的地位。該公司首次A股發(fā)行所募集的資金，將進(jìn)一步擴(kuò)大其各主營業(yè)務(wù)在行業(yè)中的領(lǐng)先優(yōu)勢，尤其是在疏浚、基建建設(shè)及創(chuàng)新的BOT項(xiàng)目等方面。本次發(fā)行募資完成后，中國交建的核心競爭力與盈利能力將進(jìn)一步提升。

鞏固國內(nèi) 放眼海外——打造國際一流疏浚公司

疏浚板塊是中國交建最具競爭力的業(yè)務(wù)板塊之一，該公司目前的實(shí)際年疏浚能力超過5.8億立方米，是全球領(lǐng)先的疏浚企業(yè)，包攬了國內(nèi)疏浚業(yè)務(wù)50%左右的市場份額，并且與國際四大疏浚企業(yè)相比，中國交建在產(chǎn)能、收入規(guī)模等方面均已躍居世界首位。

但受現(xiàn)有產(chǎn)能的限制，目前中國交建尚需外包或租賃外部船舶完成部分工程量。而且在船隊(duì)結(jié)構(gòu)、旗艦裝備數(shù)量及性能、國際業(yè)務(wù)開拓和實(shí)施能力等方面還與國際四大疏浚企業(yè)存在著一定差距。

同時(shí)，隨著疏浚工程大型化、復(fù)雜化的趨勢，尤其在競爭激烈的國際市場，對(duì)疏浚船舶的性能特別是效率、環(huán)保方面的要求越來越高，疏浚船隊(duì)中必須有具備強(qiáng)破土能力、高效艏吹、大艙容、高機(jī)動(dòng)、大挖深，能適應(yīng)惡劣工況條件的各類先進(jìn)旗艦船舶。

為了縮小在先進(jìn)旗艦船舶方面與國際四大疏浚企業(yè)的差距，實(shí)現(xiàn)大力走向海外市場的目標(biāo)，提升國際競爭力，中國交建迫切需要增加當(dāng)今世界最先進(jìn)的疏浚裝備，進(jìn)一步拓展國際市場，支持上下游產(chǎn)業(yè)延伸的開發(fā)和新市場領(lǐng)域的拓展，在海洋石油配套工程、海底管道工程、岸灘養(yǎng)護(hù)工程、人工島、環(huán)境工程、海洋能源與礦藏資源等方面有所突破，提高其疏浚業(yè)務(wù)的核心競爭能力。

因此，針對(duì)上述挑戰(zhàn)，中國交建深謀遠(yuǎn)慮，此次A股首發(fā)募集的資金將有較大部分用于疏浚船舶的購置。此舉將進(jìn)一步提升該公司的疏浚設(shè)備產(chǎn)能，鞏固其在國內(nèi)絕對(duì)領(lǐng)先的市場份額與地位。同時(shí)，這也將極大地改進(jìn)中國交建的疏浚裝備水平，進(jìn)一步保障其在海外市場的核心競爭力。

改善裝備 拓展領(lǐng)域——鞏固基建建設(shè)領(lǐng)域優(yōu)勢地位

中國交建的基建建設(shè)業(yè)務(wù)范圍廣泛且皆具有領(lǐng)先地位，主要涉及在國內(nèi)及全球興建港口、道路、橋梁、鐵路、隧道及其他設(shè)施領(lǐng)域。

中國交建表示，“十二五”期間，該公司將以鞏固和保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)水工國內(nèi)市場的龍頭地位、在特大橋的主導(dǎo)地位以及在公路的領(lǐng)先地位為基礎(chǔ)，努力全方位開拓城市軌道交通工程、市政工程、海上能源等其他非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。

通過一直以來的不懈努力，中國交建在裝備結(jié)構(gòu)方面有了很大改善，但和高速發(fā)展的市場需求相比，設(shè)備投入方面仍有些難以滿足工程建設(shè)的需要，尤其是新興的城市軌道交通市場和海上能源市場，核心裝備的競爭力有待提高。

如今，城市軌道交通、鐵路和公路市場上，項(xiàng)目標(biāo)段范圍劃分越來越大，大多有長大隧道含在標(biāo)段范圍之內(nèi)。對(duì)此，具有前瞻性眼光的中國交建將購買大型盾構(gòu)機(jī)以滿足業(yè)務(wù)快速發(fā)展的需要。

而在海上能源市場領(lǐng)域，海洋石油勘探開發(fā)已進(jìn)入了一個(gè)新的時(shí)代，世界各國對(duì)海洋油氣資源勘探開發(fā)的力度不斷加大，海洋鉆井平臺(tái)正在不斷向深水領(lǐng)域發(fā)展。中國交建清醒地認(rèn)識(shí)到，隨之而來的是，石油鉆井平臺(tái)的建設(shè)也將向大型化方向發(fā)展，石油平臺(tái)的運(yùn)輸，屬于高附加值業(yè)務(wù)，具有非常高的投資回報(bào)率。

同時(shí)，海上風(fēng)電的開發(fā)是我國乃至全球推行綠色能源和低碳經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，“十二五”期間，我國每年海上風(fēng)電項(xiàng)目投資總額也將進(jìn)一步加大，也需要投入大量安裝平臺(tái)、起重船等施工所需的設(shè)備。

因此，中國交建擬將本次募集資金一部分用于購置的工程船舶和機(jī)械設(shè)備，有效緩解其基建工程施工對(duì)設(shè)備的需求，進(jìn)一步提升其工程施工的裝備水平，為順利、高效完成工程承包任務(wù)提供必要的基礎(chǔ)條件，為進(jìn)一步鞏固其基建建設(shè)領(lǐng)域的霸主地位提供堅(jiān)實(shí)的保障，也為其實(shí)現(xiàn)持續(xù)高額收益提供必要的基礎(chǔ)條件。

投資BOT開拓新模式——形成有力利潤增長點(diǎn)

近年來，中國交建在承擔(dān)基建設(shè)計(jì)和建設(shè)任務(wù)的同時(shí)，積極挖掘產(chǎn)業(yè)鏈中附加值更高的投資業(yè)務(wù)，成功開辟了BOT、BT等具有投資性質(zhì)的新型業(yè)務(wù)模式，已經(jīng)形成了其未來發(fā)展中強(qiáng)有力的利潤增長點(diǎn)。

截至2011年6月30日，中國交建正在實(shí)施或策劃的投資項(xiàng)目近65個(gè)，投資總額超過1400億元。目前，該公司已經(jīng)經(jīng)過了對(duì)該新型商業(yè)模式的初期開拓階段，形成了一定的業(yè)務(wù)規(guī)模，相當(dāng)數(shù)量的項(xiàng)目已經(jīng)陸續(xù)進(jìn)入項(xiàng)目回報(bào)期。

因此，中國交建欲將此次募集的部分資金用于投資建設(shè)交通基礎(chǔ)設(shè)施的BOT項(xiàng)目，在其成功開辟的這種新型業(yè)務(wù)模式下，將給該公司帶來強(qiáng)有力的利潤增長點(diǎn)。因?yàn)?，交通基礎(chǔ)設(shè)施投資與業(yè)主高度相關(guān)，通過資金投入以承接項(xiàng)目的投資、建設(shè)乃至運(yùn)營，由此可以增加中國交建的施工合同額，拉動(dòng)基建建設(shè)主業(yè)，形成投資業(yè)務(wù)和基建建設(shè)業(yè)務(wù)優(yōu)勢互補(bǔ)、協(xié)調(diào)發(fā)展的局面。同時(shí)，由于投資項(xiàng)目采用自有資金和銀行貸款相結(jié)合的融資方式，中國交建可以利用資金杠桿，降低其投資風(fēng)險(xiǎn)。

中國交建本次募集資金投資項(xiàng)目，審時(shí)度勢，緊緊圍繞其現(xiàn)有的核心業(yè)務(wù)——基建設(shè)計(jì)、基建建設(shè)、疏浚和裝備制造。其募集資金的運(yùn)用將有利于提高營運(yùn)效率和服務(wù)水平，保障該公司的后續(xù)經(jīng)營發(fā)展，進(jìn)一步突出和提高其核心業(yè)務(wù)競爭能力。同時(shí)這也有助于確立中國交建在國內(nèi)及國際行業(yè)的領(lǐng)先地位，有助于實(shí)現(xiàn)其宏偉的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，成為世界一流企業(yè)。