余豐慧

近日有報(bào)道稱，瑞銀證券銀行業(yè)分析師勵(lì)雅敏認(rèn)為，2012年至2013年銀行業(yè)總資本缺口可能超過5000億元，單從銀行業(yè)來看，“盡管銀行業(yè)利潤增速普遍均在16%以上，但大部分上市銀行內(nèi)生資本積累依然難以支撐所需資本金。”

當(dāng)前，一方面我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢困難重重，對(duì)銀行耗費(fèi)資本量較大的信貸投放要求較高；另一方面房地產(chǎn)調(diào)控效果顯現(xiàn)，房貸風(fēng)險(xiǎn)不同程度暴露，加上4萬億投資后遺癥和地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，又對(duì)銀行補(bǔ)充資本金防范金融風(fēng)險(xiǎn)要求越來越高。

在上述兩方面夾擊下，放出“銀行業(yè)總資本缺口可能超過5000億元的消息”意味著什么？以筆者看，意味著上市銀行新一輪再融資大潮可能就此拉開帷幕；意味著上市銀行開始逼迫監(jiān)管層要么放松銀行在股市里再融資，要么監(jiān)管部門修改制度放寬銀行補(bǔ)充資本金范圍和條件，要么監(jiān)管部門幫助銀行解決資本金問題。

這不，金融機(jī)構(gòu)排隊(duì)再融資又一次挑動(dòng)著市場神經(jīng)。日前，北京銀行公告稱，118億元的定向增發(fā)方案已獲證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)，而中信銀行董事會(huì)1月中旬也通過了發(fā)行200億元次級(jí)債的議案等。

同時(shí)，我們注意到，監(jiān)管部門像菩薩一樣，接連幫助上市銀行解決資本金壓力。中央?yún)R金公司剛剛同意今年對(duì)其持股的大型銀行分紅比例再下降5個(gè)百分點(diǎn)，又傳銀監(jiān)會(huì)正在研究擴(kuò)大超額貸款損失準(zhǔn)備計(jì)入附屬資本的規(guī)模。

中國的上市銀行像個(gè)最幸福的“富二代”。一邊是大肆發(fā)放貸款，從存貸利差中獲取暴利，變著花樣進(jìn)行各種離譜高收費(fèi)，利潤增長每年在40%以上，總利潤高達(dá)近萬億元，高管們享受天價(jià)年薪。而另一邊卻是資本金年年不足，只要一哭鬧，馬上就可以在資本市場再融資、少交國家股股東利潤，監(jiān)管部門馬上就放寬資本監(jiān)管條件、增加補(bǔ)充資本金渠道。根本原因在于中國上市銀行有一個(gè)“好爸爸”、“富爸爸”，這個(gè)“爹”隨便“坑”。只是，監(jiān)管部門如此放任銀行業(yè)，銀行業(yè)能 “富過三代”嗎？

監(jiān)管部門的主要職責(zé)是監(jiān)管各項(xiàng)制度的有效完整落實(shí)，特別是資本金約束機(jī)制，只要規(guī)則定下來，只能朝著越來越嚴(yán)，有風(fēng)險(xiǎn)漏洞就補(bǔ)充完善的方向去做。監(jiān)管者豈能不惜放松監(jiān)管條件去幫助被監(jiān)管者呢？

上市銀行補(bǔ)充資本金的正途，是商業(yè)銀行通過正常利潤增長機(jī)制補(bǔ)充，通過控制貸款擴(kuò)張，根據(jù)自己的資本金規(guī)模發(fā)放貸款，從而防止消耗過多資本金，防止超過資本金約束比例發(fā)放貸款，造成資本金相對(duì)不足。

一定要強(qiáng)化商業(yè)銀行內(nèi)生資本的補(bǔ)充，增加內(nèi)部資本積累。一定要讓商業(yè)銀行嘗嘗盲目擴(kuò)張資產(chǎn)導(dǎo)致資本金不足帶來的補(bǔ)充資本金難的苦頭，這才能使得資本金約束機(jī)制真正發(fā)揮效力。監(jiān)管部門不能把銀行寵壞寵慣，否則是在弱化資本約束機(jī)制。