每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

近些年來，基金公司的非公募業(yè)務(wù)不斷拓展和壯大，在基金公司打拼的投研人士，也能在絕對(duì)收益和相對(duì)收益兩種投資風(fēng)格之間尋找到更適合自己的定位。

2月18日，海富通基金公司發(fā)布公告，公司原非公募股票組合管理副總監(jiān)陳靜，將擔(dān)任海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)和海富通股票兩只公募基金的掌門人。言外之意，陳靜將從公司的非公募業(yè)務(wù)——專戶業(yè)務(wù)，“空降”到公募基金戰(zhàn)場(chǎng)。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，陳靜管理的專戶一對(duì)多產(chǎn)品——海富通創(chuàng)新成長(zhǎng)2號(hào)和海富通新興成長(zhǎng)2號(hào)，仍在正常運(yùn)作，離到期尚有時(shí)日。而海富通新興成長(zhǎng)2號(hào)截至2月17日單位凈值只有0.806元，成立半年以來虧損將近20%，遭遇業(yè)績(jī)尷尬。

作為全牌照基金公司，海富通一貫重視其非公募業(yè)務(wù)。對(duì)于陳靜離開非公募部門是否是因?yàn)槠錁I(yè)績(jī)不佳，公司表示，由于業(yè)務(wù)線眾多，投資部人員內(nèi)部流動(dòng)是業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

明星投資經(jīng)理“空降”公募

對(duì)于海富通專戶一對(duì)多的客戶而言，上周末海富通基金公司的一紙公告，令他們感到有些詫異。

公司公告稱，公司原專戶一對(duì)多投資經(jīng)理陳靜，將擔(dān)任海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)和海富通股票兩只基金的基金經(jīng)理。在此之前，陳靜曾任海富通專戶投資經(jīng)理，海富通非公募股票組合管理副總監(jiān)。

“我不知道他不做專戶了，但他怎么會(huì)去做公募？”海富通新興成長(zhǎng)2號(hào)的一位持有人向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

在2008年至2010年，和不少投資經(jīng)理一樣，陳靜開始了專戶一對(duì)多的職業(yè)生涯。由于突出的業(yè)績(jī)，陳靜很快成為了海富通基金公司旗下熱門的專戶投資經(jīng)理，不少百萬富翁們也都沖其名號(hào)而去。在中信建投證券銷售的海富通創(chuàng)新成長(zhǎng)2號(hào)，在半日內(nèi)就宣告售罄。而由其管理的海富通新興成長(zhǎng)2號(hào)，募集規(guī)模也并不差。

在持有人同意后，成立于2010年11月2日的海富通創(chuàng)新成長(zhǎng)2號(hào)延期1年。海富通新興成長(zhǎng)2號(hào)成立于2011年7月19日，目前仍未到期。這也意味著兩只專戶一對(duì)多目前仍在正常運(yùn)作期。

據(jù)多位一對(duì)多持有人透露，陳靜離職后其掌管的上述產(chǎn)品將由公司非公募業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人戴德舜接管。

尷尬的2011年業(yè)績(jī)

事實(shí)上，在首批專戶一對(duì)多大戰(zhàn)中，陳靜管理的兩只產(chǎn)品雙雙交出十分亮眼的成績(jī)單。

原海富通創(chuàng)新成長(zhǎng)1號(hào)的持有人向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“我買的是陳靜管理最早那只 （海富通創(chuàng)新成長(zhǎng)2號(hào)），到期時(shí)凈值為1.255元，扣除基金公司提成后，最終到手上的收益差不多有22%。”而上述業(yè)績(jī)也得到了有關(guān)方面的證實(shí)。

記者從有關(guān)渠道了解到，成立于2010年5月11日的海富通新興成長(zhǎng)，也在持續(xù)的一年期內(nèi)同樣表現(xiàn)不俗。產(chǎn)品到期時(shí)單位凈值為1.293元。根據(jù)相關(guān)合同規(guī)定，如果剔除基金公司提取業(yè)績(jī)報(bào)酬后，投資者最終拿到了超過25%的收益。

不過，在股市持續(xù)探底的2011年，也給經(jīng)常將風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位的投資經(jīng)理帶來莫大的考驗(yàn)。陳靜也遭遇了尷尬的2011年。

據(jù)記者了解的相關(guān)信息顯示，海富通創(chuàng)新成長(zhǎng)2號(hào)，在2011年7月22日單位凈值仍有1.104元，但在其后卻很快跟隨市場(chǎng)下跌。

“我猶豫了很久，怕割在地板上?？墒莾糁档锰嗔?，開放的時(shí)候還是選擇贖回。我記得當(dāng)時(shí)贖回時(shí)，凈值只有8毛多。”原海富通創(chuàng)新成長(zhǎng)2號(hào)持有人如此告訴記者。

而另一位海富通創(chuàng)新成長(zhǎng)2號(hào)持有人則是對(duì)記者表示：“我記得去年三季度專戶開了電話會(huì)議，說了延期的事情，當(dāng)時(shí)沒有通過。不過最終還是延長(zhǎng)了一年，我選擇了延期，現(xiàn)在人換了，只有慢慢熬了。”

盡管延期1年，截止到上周末，海富通創(chuàng)新成長(zhǎng)2號(hào)的單位凈值為0.858元。而去年7月中旬成立的新興成長(zhǎng)2號(hào)，截至2月17日，單位凈值只有0.806元，虧損將近20%。

私轉(zhuǎn)公引猜測(cè)

作為公司明星投資經(jīng)理，海富通對(duì)陳靜非常重視，一度成為公司重點(diǎn)宣傳對(duì)象。作為原公司非公募股票組合的副總監(jiān)，陳靜的職業(yè)路徑似乎也十分清晰。

然而，在專戶產(chǎn)品仍在存續(xù)期時(shí)轉(zhuǎn)而投向追求相對(duì)收益的公募基金，其背后有什么原因？

不少人認(rèn)為，從表面看來，由于業(yè)績(jī)?nèi)ツ瓴簧趵硐?，基金公司迫于一?duì)多持有人的壓力而更換了投資經(jīng)理。這也是不少持有人的想法。然而，在過去的一年，基金公司的專戶一對(duì)多凈值普遍受傷不輕。即使產(chǎn)品表現(xiàn)不甚理想，一對(duì)多持有人仍同意延期。上述的解釋似乎難以立足。

“他以前做得好，現(xiàn)在不好，落差很大心情容易起伏，自身可能也承受很大壓力。以前，大家都覺得專戶好做，過來一做，就知道就這個(gè)東西很難做。”滬上某基金公司的專戶銷售人員給出了自己看法，“公募投資也許可以讓你‘反應(yīng)’慢點(diǎn)，但專戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求更高。也有可能是他自己提出去做公募的。”

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，在過去的2011年，業(yè)績(jī)上的壓力，也的確讓陳靜的操作思路遭受了客戶的質(zhì)疑。

補(bǔ)給公募團(tuán)隊(duì)

記者注意到，陳靜在加入海富通基金之前在券商和投資公司工作，其經(jīng)歷更偏向于絕對(duì)收益，一些一對(duì)多持有人也向記者表示過類似疑問。對(duì)于陳靜突然的由“私”轉(zhuǎn)公，海富通基金也給出了解釋。

海富通基金方面表示，根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，陳靜職位進(jìn)行變更，其流程和手續(xù)符合基金合同以及相關(guān)法規(guī)規(guī)定。公司自2003年成立以來，資產(chǎn)管理范圍已涉及公募基金、企業(yè)年金、海外業(yè)務(wù)、專戶理財(cái)、社?；鹜顿Y管理多個(gè)范圍，投資部人員內(nèi)部流動(dòng)為海富通投研團(tuán)隊(duì)進(jìn)一步發(fā)展提供重要支持。

眾所周知，海富通基金是一家全牌照基金公司，非公募業(yè)務(wù)一直是公司發(fā)展重點(diǎn)。根據(jù)公開資料顯示，截至2011年12月31日，海富通企業(yè)年金的規(guī)模近160億元，專戶理財(cái)管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)28億元。投資咨詢及海外業(yè)務(wù)規(guī)模近200億元人民幣，非公募業(yè)務(wù)的資產(chǎn)規(guī)模近388億元。而來自同花順的數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，海富通公募基金資產(chǎn)規(guī)模只有327.13億元。

“海富通的公募業(yè)務(wù)整體實(shí)力并不突出。公募整體的投研團(tuán)隊(duì)是比較穩(wěn)定的，人員流失比較少，但是他們對(duì)外吸引人才的能力也比較弱。”深圳某券商基金研究人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

而一位接近海富通人士的基金人士告訴記者：“海富通向來并不喜歡造 ‘明星’投資經(jīng)理，更注重團(tuán)隊(duì)文化。對(duì)于很多基金公司而言，如果從外界引進(jìn)人才，除了付出高昂的成本外，還要面臨新成員溝通、管理等諸多不確定性的問題。內(nèi)部人員調(diào)動(dòng)，則可以很好地降低上述不確定性，而這個(gè)決定估計(jì)也是很早就做出的。”