巴菲特增持國際商業(yè)機(jī)器（IBM），索羅斯心儀谷歌，兩大知名投資人在去年四季度的倉位調(diào)整讓這“一老一新”IT業(yè)巨頭的媒體曝光度大幅提高，股價(jià)應(yīng)聲上漲。IBM股價(jià)2月21日收報(bào)193.39美元，離其194.56美元的歷史高點(diǎn)只有一步之遙。同日，IBM市值占指數(shù)總市值約10%權(quán)重的道瓊斯指數(shù)盤中突破13000點(diǎn)，為2008年5月以來首次。

IBM：老樹新芽堪稱經(jīng)典

對于IBM來說，變是永遠(yuǎn)的不變，每一次蛻變都讓IBM煥然新生。作為美國企業(yè)史上最知名的轉(zhuǎn)型案例，IBM始于本世紀(jì)初的大刀闊斧業(yè)務(wù)精簡化改革成功讓這家全球最大的硬件制造商轉(zhuǎn)型成為最大的計(jì)算機(jī)服務(wù)供應(yīng)商，并一直保持其一線創(chuàng)新企業(yè)的盈利能力，為市場創(chuàng)造驚喜。

據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Gartner最新數(shù)據(jù)，IBM在去年第三季度的服務(wù)器銷售額達(dá)38.5億美元，占該市場全球份額的29.7%，超越惠普公司（占比29.3%）成為全球最大的服務(wù)器提供商。另據(jù)美國商業(yè)專利數(shù)據(jù)庫匯總的2011年企業(yè)專利排行榜，IBM去年以6180項(xiàng)專利連續(xù)第19年稱冠全球，并遙遙領(lǐng)先于第二和第三的三星和佳能。

IBM業(yè)績“彪悍”。在過去20個財(cái)季里，公司每股盈利水平均超市場預(yù)期，穩(wěn)健的營運(yùn)能力和投資回報(bào)使投資者對其稱贊不已。信貸評級機(jī)構(gòu)Gimme Credit認(rèn)為，作為在過去9年連續(xù)為投資者貢獻(xiàn)雙位數(shù)每股盈利的公司，IBM的投資故事正變得可信且完整。

據(jù)彭博資訊，分析師對IBM的綜合意見評級為3.968分，高于標(biāo)普500成分股的均值3.919和全部美國股票均值3.373。IBM未來12個月內(nèi)的目標(biāo)價(jià)格均值在199.80美元，這意味著該公司股價(jià)今年有望繼續(xù)刷新歷史高位。高盛在最新的投資建議中對IBM維持“買進(jìn)”，持同樣觀點(diǎn)的還有花旗集團(tuán)。摩根大通則維持“增持”建議。

作為道瓊斯工業(yè)指數(shù)的知名權(quán)重股，截至2月21日，IBM以2243億美元市值占道指成份股總市值的11.29%，IBM今年迄今3.6%的漲幅，為道指同期6%的上漲提供了充分動力。

整合：抓住核心精簡業(yè)務(wù)

在經(jīng)歷上個世紀(jì)90年代的迷失之后，IBM在前首席執(zhí)行官彭明盛（Samuel Palmisano，2002-2011）的帶領(lǐng)下進(jìn)行大刀闊斧的業(yè)務(wù)改革，其中最知名的資產(chǎn)收購與剝離案例莫過于在2002年以39億美元收購普華永道咨詢業(yè)務(wù)，在2004年將個人電腦（PC）業(yè)務(wù)出售給聯(lián)想集團(tuán)，隨后，公司投資超過250億美元，這家昔日全球最大硬件制造商逐漸轉(zhuǎn)變成為最大計(jì)算機(jī)服務(wù)供應(yīng)商。

今年1月，羅睿蘭（Virginia Rometty）接過帥印，成為IBM歷史上首位女性CEO。行事干練、風(fēng)格穩(wěn)重的她參與了包括整合普華永道業(yè)務(wù)等戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型事項(xiàng)，在董事會看來是實(shí)現(xiàn)IBM2015年戰(zhàn)略的最佳人選。當(dāng)然，羅睿蘭的挑戰(zhàn)也是緊迫的，如須在接下來的5年規(guī)劃中帶領(lǐng)IBM在云計(jì)算、“智慧地球”和數(shù)據(jù)分析等新興領(lǐng)域獲得快速增長，實(shí)現(xiàn)更大創(chuàng)收。

根據(jù)公司2015年戰(zhàn)略規(guī)劃，IBM計(jì)劃在2011至2015年期間斥資200億美元用于收購新興領(lǐng)域企業(yè)，并將同期的新增營收目標(biāo)定在200億美元，每股盈利目標(biāo)定在20美元。2003年至今，公司已累計(jì)發(fā)起超過100宗收購案。

穩(wěn)健的營收和盈利以及不失時(shí)機(jī)擴(kuò)張奠定了這家百年老店屹立不倒的基因，而IBM的順利轉(zhuǎn)型也激活了所在行業(yè)的競爭。數(shù)據(jù)顯示，涵蓋微軟、IBM、甲骨文和惠普在內(nèi)的應(yīng)用軟件和基礎(chǔ)設(shè)施軟件供應(yīng)商在過去一年的股價(jià)持續(xù)跑贏大盤。

谷歌：網(wǎng)絡(luò)中堅(jiān)酷勁十足

作為蘋果公司在移動終端操作系統(tǒng)的最強(qiáng)勁對手，谷歌Android操作系統(tǒng)的存在讓移動互聯(lián)網(wǎng)這個新興通訊領(lǐng)域的競爭變得更趨激烈。同樣，和蘋果一樣，谷歌作為全球最大的網(wǎng)絡(luò)搜索服務(wù)商，其業(yè)務(wù)觸角遠(yuǎn)不止于此，打造一個業(yè)務(wù)齊全的在線帝國無疑是谷歌的終極目標(biāo)。

如在2011年6月，谷歌推出社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)“Google+”，截至當(dāng)年10月，其用戶超過4000萬，希望藉此與微軟必應(yīng)搜索引擎和Facebook競爭；今年2月中旬，谷歌收購摩托羅拉移動控股獲美國司法部和歐盟當(dāng)局的批準(zhǔn)，意味著谷歌將在移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域?qū)μO果構(gòu)成更大競爭；此外，谷歌近期連連爆出在線視頻領(lǐng)域攻關(guān)成功的消息，業(yè)內(nèi)人士驚呼谷歌或?qū)㈩嵏矀鹘y(tǒng)電視行業(yè)。

而作為在業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)造驚喜互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，谷歌的業(yè)績不含糊。自2004年8月20日在納斯達(dá)克掛牌交易以來，在谷歌已披露的30個季報(bào)中，僅有6個財(cái)季盈利低于市場預(yù)期，其他24個財(cái)季盈利超過市場預(yù)期。

行業(yè)：后生可畏創(chuàng)新不竭

如果說谷歌上市重新定義了互聯(lián)網(wǎng)定義，蘋果移動終端開啟移動互聯(lián)時(shí)代，那么在今年遞交上市申請的社交網(wǎng)絡(luò)企業(yè)Facebook則表明，美企在互聯(lián)網(wǎng)概念和技術(shù)創(chuàng)新上有不竭動力。如果算上去年已經(jīng)上市的職業(yè)社交網(wǎng)絡(luò)股LinkedIn、在線游戲服務(wù)商Zynga和團(tuán)購鼻祖Groupon，以及今年也將計(jì)劃上市的微博公司Twitter，那么美國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的梯隊(duì)陣容足以令投資者興奮。

市場研究機(jī)構(gòu)Zenith Optimedia預(yù)計(jì)，全球互聯(lián)網(wǎng)廣告將增長16%、在線顯示廣告增長18%，而在線視頻業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將增24%。另據(jù)市場分析機(jī)構(gòu)eMarketer預(yù)計(jì)，F(xiàn)acebook今年在在線顯示廣告市場所占份額將由去年的17.7%增至19.4%，該比例高于雅虎和谷歌。

涵蓋谷歌和雅虎在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)媒體企業(yè)股價(jià)自去年下半年起走出一波反彈行情，整體表現(xiàn)好于MSCI世界指數(shù)，這主要?dú)w結(jié)于行業(yè)季度營收和營業(yè)利潤在過去一年一直保持雙位數(shù)同比增長。

彭博行業(yè)應(yīng)用軟件團(tuán)隊(duì)分析稱，隨著智能手機(jī)和平板電腦的繁榮，對多終端網(wǎng)絡(luò)接入軟件的需求將增加，社交網(wǎng)絡(luò)媒體工具將會提高各企業(yè)員工的生產(chǎn)效率，并為消費(fèi)者提供更多人性化的服務(wù)，這將是今年IT領(lǐng)域的一項(xiàng)關(guān)鍵支出項(xiàng)目，也是利好IT服務(wù)提供商如IBM和埃森哲等企業(yè)的一大利好。