每經(jīng)記者張冬晴 自1月6日上證指數(shù)從2132點企穩(wěn)回升以來的短短31個交易日，2200點、2300點和2400點整數(shù)關(guān)口相 繼拿下，A股市場人氣出現(xiàn)明顯回升。反彈期間，滬、深兩市近20只個股最大漲幅已經(jīng)超過100%。 在市場啟動反彈時，紫鑫藥業(yè)（002118，收盤價13.48元）、拓維信息（002261，收盤價22.44元）等一大批游資主導(dǎo)的人氣品種卻遭遇機構(gòu)的狙擊，游資制造熱點與機構(gòu)反手撤退的對決火花四濺。 新一輪市場熱點輪動行情中，大佬級游資揮金如土，重慶啤酒（600132，收盤價36.68元）、環(huán)旭電子（601231）、東吳證券（601555，收盤價7.88元）和吉視傳媒（601929，收盤價12.59元）等短線牛股揚鞭奮蹄；而機構(gòu)席位則邊打邊撤，悄然移倉二、三線藍籌股。 《每日經(jīng)濟新聞》記者粗略統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2月8日至2月23日的短短12個交易日，滬、深兩市個股異動龍虎榜就顯示機構(gòu)席位資金累計凈流出高達13.50億元。 /第一回合/ 機構(gòu)奪路狂奔游資絕地反擊 眾所周知，作為A股市場越來越重要的角色，機構(gòu)資金動向往往成為投資者高度關(guān)注的風(fēng)向標。 不過，體量較大的機構(gòu)資金歷來都是來者不善，善者不來，市場底部往往都是他們砸出來的，而市場頂部往往又是他們拉出來的。 機構(gòu)砸出大底 2012年1月初，在管理層數(shù)次強調(diào)對股市要有信心的表態(tài)均告失靈的背景下，市場信心幾近崩潰，1月4日和1月5日兩個交易日，上百只個股跌停。 悲觀情緒集中宣泄的過程中，無不例外地出現(xiàn)了機構(gòu)砸盤的情形。從某種程度上看，覆巢之下無完卵的遭遇背后，是奪路狂奔的機構(gòu)資金推波助瀾，這從龍虎榜數(shù)據(jù)可見一斑。 去年三季報顯示，包括社?；鹪趦?nèi)的多家基金重倉持股的美克股份（600337，收盤價8.89元）1月4日大跌7.07%之后，5日再度大幅放量跌停，6日跳空低開后大幅下跌5.82%，短短3個交易日累計跌幅就高達21.21%，偏離大盤值21.23%。 龍虎榜顯示，就在1月4日至1月6日，美克股份連續(xù)大幅殺跌的過程中，有一家機構(gòu)買入735.46萬元，但有兩家機構(gòu)席位分別賣出3497.05萬元和944.66萬元，上述三家機構(gòu)席位累計凈賣出3706.25萬元，占當(dāng)時累計成交金額的24.69%。 與美克股份相比，重慶啤酒更為典型。由于乙肝疫苗泡沫破滅，重慶啤酒于去年12月8日復(fù)牌后遭遇連續(xù)9個跌停。在結(jié)束連續(xù)跌停之后、企穩(wěn)反彈之前，機構(gòu)基本上成為重慶啤酒最大的做空力量。 在1月19日向下探出20.16元/股底部之前的10個交易日內(nèi)，重慶啤酒下跌32.78%，其中僅有的四次龍虎榜中有三次是機構(gòu)瘋狂出逃。 龍虎榜顯示，2011年12月21日，賣出前五名中有四家機構(gòu)身影，但無一例買入，分別賣出24390.69萬元、14407.50萬元、11423.74萬元和4937.13萬元，累計賣出55159.06萬元，占當(dāng)日成交總金額的19.81%；2012年1月10日，重慶啤酒再度大跌7.98%，當(dāng)天又有兩家機構(gòu)瘋狂砸盤，分別賣出8216.23萬元和7170.80萬元，累計賣出15387.03萬元，占當(dāng)天成交總金額的10.60%；筑底之前的最后一次龍虎榜，依然是兩家機構(gòu)砸盤，分別賣出4851.19萬元和2368.24萬元，累計賣出7219.43萬元，占當(dāng)天成交總金額的4.77%。 游資絕地反擊 相比之下，船小好調(diào)頭的游資在特殊時期發(fā)揮了特殊作用——超跌反彈行情中，以游資為主導(dǎo)的個股行情遍地開花，不少個股連續(xù)漲停更是將市場信心從瀕臨崩潰的邊緣硬生生地拉了回來，底部割肉出逃的機構(gòu)坐上了游資抬起的轎子，更是加速撤退。 以紫鑫藥業(yè)為例，在1月4日~1月6日連續(xù)暴跌14.96%之后的4個交易日，該股在游資的主導(dǎo)下連續(xù)漲停，突如其來的暴漲更是讓機構(gòu)加速出逃。 龍虎榜顯示，1月9日至1月11日連續(xù)3個交易日漲停期間，3家機構(gòu)加速出逃，分別賣出3983.81萬元、1723.78萬元和1177.04萬元，累計賣出6884.63萬元，占當(dāng)時成交總金額的14.41%。 值得注意的是，買入的為清一色的游資席位，分別是華泰證券紹興上大路、中信證券上海溧陽路、光大證券深圳金田路和東方證券上海張楊路以及東吳證券蘇州西北街，5家游資分別買入2015.40萬元、1865.54萬元、1692.00萬元、1431.17萬元和1098.24萬元，累計買入8102.35萬元，占當(dāng)時成交總金額的16.96%。 紫鑫藥業(yè)一役，上述江浙滬深等地的游資無疑大勝機構(gòu)資金。機構(gòu)砸盤未能遏止?jié)q勢，連續(xù)4個漲停的紫鑫藥業(yè)企穩(wěn)反彈以來，累計漲幅已經(jīng)高達92.85%，即便是拉高進場的游資也能賺個盆滿缽溢。 據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，在目前比較活躍的大佬級游資席位中，華泰證券上海國賓路、中投證券無錫清揚路、國泰君安上海江蘇路、國泰君安總部和中信證券總部等席位今年年初以來分別累計上榜36次、87次、76次、12次和13次，5家席位今年以來累計買入285680.70萬元，累計賣出96195.90萬元，凈流入189484.8萬元。相比之下，截至2月23日收盤，2月8日以來的12個交易日，機構(gòu)席位累計買入64651.85萬元，累計賣出199683.02萬元，凈流出135031.17萬元。 /第二回合/ 游資且戰(zhàn)且退機構(gòu)調(diào)倉換股 日前，證監(jiān)會投資者保護局負責(zé)人表示，當(dāng)前市場存在“新股熱”、新股發(fā)行“三高”、“惡炒ST股”、“惡炒小盤股”等現(xiàn)象，極大地損害了廣大投資者的利益。在監(jiān)管部門的打擊下，游資的瘋炒行為開始收斂，與此同時，藍籌股正受到機構(gòu)的關(guān)注。 游資炒作遭“潑冷水” 在嚴厲的監(jiān)管下，游資炒作且戰(zhàn)且退。 周四，首發(fā)上市的吉視傳媒以10.88元/股開盤，大幅高開69%并震蕩走高，尾盤漲幅高達101%而被臨時停牌，最終依然以87.43%漲幅收盤，全天換手率高達94.10%。 在吉視傳媒之前上市的環(huán)旭電子，在上市后同樣遭遇連續(xù)爆炒，2月24日因“未披露股票交易異常波動公告”而“特?！薄? 受此影響，吉視傳媒2月24日也大幅降溫，早盤跌停開盤以后，雖然一路震蕩上揚并翻紅，但沖高回落之后基本上維持低位窄幅震蕩，最終收盤下跌4.04%，換手率高達71.99%。 龍虎榜顯示，首日參與吉視傳媒爆炒的游資席位中，買入前五名中有4家在次日選擇獲利了結(jié)，繼續(xù)進場炒作的資金量大幅下降。其中，銀河證券廈門美湖路、中投證券江門堤東路、招商證券深圳益田路和光大證券寧波彩虹路等4家游資席位首日分別買入7556.59萬元、3291.12萬元、3007.12萬元和2987.68萬元，次日則分別賣出了8190.85萬元、3676.24萬元、3326.35萬元和3208.85萬元，短線獲利分別高達8.39%、11.70%、10.62%和7.40%。 此外，東吳證券資金出逃的跡象也非常明顯。其中，2月22日華泰證券上海國賓路等游資豪擲數(shù)千萬元打漲停以后，股價震蕩走高的過程中資金也加速出逃，2月23日進場資金明顯不敵拋壓，而此前發(fā)動攻勢的華泰證券上海國賓路等游資席位也在2月24日高位震蕩過程中果斷止盈。 除此之外，近期表現(xiàn)非常搶眼的游資杰作重慶啤酒連續(xù)大漲以后，昨日盤中一度被巨量殺至跌停。盡管股價有所回升，但尾盤依然大跌6.07%。龍虎榜顯示，此前連續(xù)3個交易日掃貨1.68億元的光大證券深圳金田路昨日就瘋狂套現(xiàn)1.55億元，考慮到浮盈部分，該游資尚未實現(xiàn)完全套現(xiàn)。而2月17日進場的神秘游資國泰君安總部當(dāng)天掃貨2.39億元以后便銷聲匿跡。 機構(gòu)潛入藍籌 日前，證監(jiān)會投資者保護局在回應(yīng)股市熱點問題時表示，倡導(dǎo)投資藍籌股本質(zhì)上是倡導(dǎo)理性投資、價值投資理念。而此前證監(jiān)會主席郭樹清也表態(tài)稱，滬深300等藍籌股的靜態(tài)市盈率不足13倍，動態(tài)市盈率為11.2倍，顯示出罕見的投資價值。 實際上，今年以來滬深兩市藍籌股整體表現(xiàn)非常搶眼。自1月6日兩市創(chuàng)下近3年的新低以來，上證指數(shù)從最低2132.63點漲至昨日收盤時的2439.63點，累計漲幅為14.40%，而代表藍籌股的滬深300指數(shù)則從當(dāng)時最低2254.57點漲至昨日收盤時的2648.02點，累計漲幅為17.45%，罕見地跑贏了上證指數(shù)3.05個百分點。 值得一提的是，在游資炒作逐漸退潮、藍籌股整體漸入佳境的背景下，機構(gòu)資金正向加速流出中小板、創(chuàng)業(yè)板，而向房地產(chǎn)、煤炭、有色金屬和鋼鐵等藍籌股轉(zhuǎn)移。 2月8日以來的龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，12個交易日累計200次上榜交易中，多達116次出現(xiàn)在深圳中小板和創(chuàng)業(yè)板個股，其中43次為買入，73次為賣出，累計賣出金額超過15億元。 與此同時，在房地產(chǎn)等板塊集中爆發(fā)的過程中，滬市昨日成交金額放大至1215.5億元，較此前一個交易日1054.7億元增加15.2%；深市成交金額1043.2億元，較此前一個交易日1016.18億元增加2.7%。兩市累計成交金額高達2258.7億元，較此前一個交易日放大9.1%。 龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，中糧地產(chǎn)（000031，收盤價4.74元）等一大批機構(gòu)資金參與的房地產(chǎn)類個股昨日放量漲停，成為市場當(dāng)仁不讓的熱點。 早在2月22日就由機構(gòu)資金主導(dǎo)的中華企業(yè)（600675，收盤價5.45元），也在昨日再次強勢漲停。其中，2月22日買入第一、第三名均為機構(gòu)席位，買入金額分別高達1405.19萬元和1175.00萬元，累計買入金額高達2580.19萬元，比賣出前五名累計賣出金額還多。 對于市場熱點從中小盤股的題材概念性炒作向大盤藍籌股轉(zhuǎn)移，多位市場人士均認為，在監(jiān)管層倡導(dǎo)理性投資、價值投資理念，并明確抑制和打擊投機炒作的背景下，順應(yīng)時勢，告別短炒投機心理，逐步轉(zhuǎn)向估值相對偏低的藍籌股，并培養(yǎng)長期價值投資正當(dāng)其時。