近期A股市場科技股表現(xiàn)搶眼，觸摸屏概念股宇順電子受23億大單刺激連拉6個(gè)漲停，樂視網(wǎng)受益市場份額擴(kuò)張創(chuàng)上市以來新高，科技股幾乎占據(jù)了本周漲幅榜的半壁江山。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)已連續(xù)四周大漲，一舉反超主板率先創(chuàng)下本輪反彈以來新高。周五，記者走訪證券營業(yè)部時(shí)，盡管科技板塊炒作有所退潮，但一些持有科技股的股民依然十分樂觀地表示：找中國“蘋果”，唱國際“谷歌”，短線顯“微軟”，中線掀“新浪”，長線賽“雅虎”?！澳悴恍?，反正我信。”長城證券葉先生說。 科技股反彈有四大根基 其一，海外市場的示范效應(yīng)。全球市場科技股不斷迎來利好消息，國外社交網(wǎng)站Facebook上市后獲得市場追捧。而近日巴菲特、索羅斯等投資大師公布了去年第四季度持倉情況，科技股繼續(xù)成為投資大師增持的對象。 著名投資人巴菲特的投資公司伯克希爾·哈撒韋公司于去年四季度增持了英特爾和IBM等科技股；另一位著名投資人索羅斯旗下的基金管理公司增持了科技股谷歌和雅虎。從今年表現(xiàn)來看，蘋果和微軟漲幅超過18%，IBM及甲骨文分別上漲5%和12%。另外，如惠普、戴爾等科技股也表現(xiàn)強(qiáng)勁，其中戴爾年內(nèi)漲幅已超過20%。上述科技股的走強(qiáng)成為了納指創(chuàng)新高的核心力量。這不僅刺激了相關(guān)的中國概念股股價(jià)，而且也增強(qiáng)了全球投資者對科技股的信心。 有跡象顯示，外資正為中國股市的上漲做好準(zhǔn)備，包括渣打、花旗及麥格理在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)近日均發(fā)表看好中國股市前景的言論，一些海外機(jī)構(gòu)已經(jīng)提前展開布局，開始重返中國股市。 安碩富時(shí)中國25指數(shù)ETF（交易型開放式指數(shù)基金）曾在2月8日達(dá)到40.4美元，創(chuàng)下自去年8月以來的新高。而據(jù)國際資金跟蹤監(jiān)測機(jī)構(gòu)TrimTabs統(tǒng)計(jì)，2012年以來，在美交易的中國ETF持續(xù)保持資金凈流入的旺盛勢頭，僅在1月份就吸引資金4.94億美元，創(chuàng)下自2009年12月以來的單月資金流入第二高水平。麥格理證券在一份報(bào)告中指出，以中國市場為投資對象的國家基金開始吸引機(jī)構(gòu)資金流入，這些資金流向往往能提前6至8個(gè)月成為股市的風(fēng)向標(biāo)。 其二，國內(nèi)市場政策面支持。包括軟件、電子信息產(chǎn)業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)的“十二五”發(fā)展規(guī)劃相繼出臺(tái)，從政策面上利好科技股。國家工信部已經(jīng)明確表示，寬帶提速是今年的工作重點(diǎn)。工信部將組織開展“城市光纖到樓入戶、農(nóng)村寬帶入鄉(xiāng)進(jìn)村、寬帶使用感知提升”等計(jì)劃，并以此落實(shí)推動(dòng)中國寬帶基礎(chǔ)水平和應(yīng)用水平的提升，提高居民使用寬帶的性價(jià)比。善于炒作的券商和游資則同樣開始熱捧科技股。整個(gè)電子信息板塊從1月中旬以來則開始啟動(dòng)行情，近期有加速跡象。 其三，“兩會(huì)”政策利好預(yù)期。從中線的角度而言，出于會(huì)議將對相關(guān)新興產(chǎn)業(yè)采取進(jìn)一步政策扶持的預(yù)期，新興產(chǎn)業(yè)受到國家政策扶持的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型板塊的機(jī)會(huì)要明顯大于傳統(tǒng)型行業(yè)，如信息技術(shù)、新能源技術(shù)、新材料技術(shù)、生物技術(shù)、空間技術(shù)以及海洋技術(shù)等。這些新興的科技概念，大都被確定為未來黃金十年的支柱性產(chǎn)業(yè)。 其四，科技股超跌反彈未到位。2011年市場低迷，電子類股票成為下跌重災(zāi)區(qū)，申萬電子指數(shù)2011年累計(jì)下跌41.38%，跌幅僅次于有色金屬。經(jīng)過了2011年的深幅調(diào)整，科技類股票已經(jīng)行駛到了超跌反彈的時(shí)間窗口。有分析師表示，科技含量高的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股恢復(fù)性反彈才剛開始。 莫把科技股當(dāng)概念炒作 A股歷史上，科技股往往與題材概念股為伍。究其原因，是其基本面的短板。正是基于此，基金對科技股未來的走勢出現(xiàn)分歧。與游資席位熱捧創(chuàng)業(yè)板的盛景相比，機(jī)構(gòu)席位對創(chuàng)業(yè)板卻依舊態(tài)度冷淡。本周機(jī)構(gòu)席位賣出的次數(shù)與金額相當(dāng)于買入的十倍。但是，這也許是主流機(jī)構(gòu)出于戰(zhàn)略的需要，短期大盤面臨方向選擇，必須以低估值的地產(chǎn)、金融當(dāng)此重任。換個(gè)角度看，機(jī)構(gòu)的看法未必不出錯(cuò)，這次中級反彈之前，基金就曾大舉減持科技股，錯(cuò)失了本輪科技盛宴。 實(shí)際上，除了上述國際國內(nèi)的大背景外，本輪科技股領(lǐng)漲行情也與電子行業(yè)景氣度見底有關(guān)。電子行業(yè)2011年中開始景氣度不斷下探，不過近期不論是行業(yè)數(shù)據(jù)還是業(yè)績預(yù)報(bào)，均驗(yàn)證一季度將成為電子行業(yè)景氣度底部，業(yè)績將逐季改善，股價(jià)有望隨著景氣反彈預(yù)期的提升迎來一波快速估值修復(fù)。目前，創(chuàng)業(yè)板平均市盈率不到40倍，中小板平均市盈率不足30倍，一些成長性被驗(yàn)證的公司投資價(jià)值顯現(xiàn)。 短線回調(diào)或是介入時(shí)機(jī) 創(chuàng)業(yè)板指數(shù)本輪反彈以來一直沒有出現(xiàn)過調(diào)整，走勢強(qiáng)于大盤，但是持續(xù)上漲也累計(jì)了不小的風(fēng)險(xiǎn)。至本周五收盤時(shí)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報(bào)717.8點(diǎn)，較1個(gè)月多前創(chuàng)出的最低值上漲17.51%，而同期滬深300指數(shù)的漲幅僅有7.46%。加之，創(chuàng)業(yè)板個(gè)股近期持續(xù)走強(qiáng)的背后，多是各路游資的身影。本周先后有近20只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股現(xiàn)身個(gè)股龍虎榜，其買入席位絕大多數(shù)屬于游資，短炒一把就走成為當(dāng)下游資炒作創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的主基調(diào)。但是，游資的動(dòng)向不能改變科技發(fā)展的大趨勢。 就世界范圍而言，科技變革即將引領(lǐng)新的經(jīng)濟(jì)繁榮。2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，人類似乎再次處于三場宏大技術(shù)變革的開端，這些偉大的技術(shù)變革足以匹敵上個(gè)世紀(jì)的幾場偉大變革。這三場變革的“震中”都在美國，它們分別是大數(shù)據(jù)、智能制造和無線網(wǎng)絡(luò)革命。 就國內(nèi)而言，國家工業(yè)和信息化部近日發(fā)布了《物聯(lián)網(wǎng)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，預(yù)計(jì)到2015年我國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將超5000億元，年均增長率為11%左右。在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中，二維碼是關(guān)鍵環(huán)節(jié)；電子支付產(chǎn)業(yè)鏈中，最看好POS環(huán)節(jié)。預(yù)計(jì)我國POS機(jī)銷量復(fù)合增速將超過40%；發(fā)改委也已聯(lián)合工信部、財(cái)政部撥款15億扶持云計(jì)算領(lǐng)軍企業(yè)。如果要尋找中國的“蘋果”，那么物聯(lián)網(wǎng)、電子支付、云計(jì)算板塊中的概率最大。