隨著年報披露逐漸進(jìn)入高峰期，各大機(jī)構(gòu)投資者的持倉變化逐步揭曉。數(shù)據(jù)顯示，去年四季度險資加大了增持力度，增倉的個股達(dá)15只，占險資重倉股的50%，累計投資資金約16.29億元。其中，去年四季度險資增持個股主要集中于有色金屬、醫(yī)藥生物、化工等三大行業(yè)，累計持股市值為9.64億元。 《證券日報》市場研究中心和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2月27日，滬深兩市共132家公司披露年報，險資進(jìn)入30只個股的前十大流通股東名單中，累計持股數(shù)23623.25萬股，累計持股市值約27.56億元。去年四季度險資潛入高回報率的個股，更加青睞績優(yōu)資源股，有色金屬股成為險資的最愛。 目前險資重倉的個股中，去年四季度險資對興蓉投資(000598)等5只個股進(jìn)行減資行動，留守的個股高達(dá)7只。 金證顧問分析師易凱認(rèn)為，從歷史走勢來看，高送轉(zhuǎn)題材股“見光死”的走勢，還是個別案例，更多的高送轉(zhuǎn)題材股是基于業(yè)績增長推動股本擴(kuò)張的成長過程，因此，險資青睞高送轉(zhuǎn)題材股，處于長期價值投資的需要。保險資金等投資風(fēng)格較為穩(wěn)健的機(jī)構(gòu)投資者，2011年以來堅定持有低估值，經(jīng)過前期調(diào)整，有色金屬股的估值優(yōu)勢基本顯現(xiàn)，對于生物醫(yī)藥、化工等個股的投資，可能是考慮到經(jīng)濟(jì)尚未出現(xiàn)轉(zhuǎn)暖，采取防御性配置，以及布局景氣度較高行業(yè)的需要，生物醫(yī)藥股是防御性品種的代表，化工行業(yè)景氣度持續(xù)上升，其具有漲價等推動業(yè)績增長的優(yōu)勢。 險資潛伏資源股 統(tǒng)計顯示，目前險資重倉股中，4只有色金屬股成為險資的重倉股，其中利源鋁業(yè)(002501)等3只有色金屬股被險資增持，成為險資去年四季度最受青睞的行業(yè)。 比較典型的是寶鈦股份(600456)，去年四季度的前十大流通股東中，5家基金2家保險1家社保合計持有2544萬股，其中社保一零九持有200萬股未變，泰康人壽保險新進(jìn)124.00萬股，新華人壽保險持有549.96萬股，持股未發(fā)生變化。從基本面來看，去年凈利潤增長1684.66%，主營收入同比增長13.92%；每股收益為0.1434元，每股凈資產(chǎn)8.47元，每股公積金5.5099元，每股未分配利潤1.5511元，每股經(jīng)營現(xiàn)金流0.24元。 另外，還廣州藥業(yè)兩只化工股進(jìn)行了增持。 高送轉(zhuǎn)股受青睞 與此同時，險資也對高送轉(zhuǎn)的個股十分青睞，目前險資的重倉股中，有23只個股含分配預(yù)案。其中，中天科技(600522)等5只個股2011年分配預(yù)案較高，分配預(yù)案均超每10股送5股或轉(zhuǎn)5股。 比較典型的是司爾特(002538)，該股去年四季度的前十大流通股東合計持有764.35萬股，占流通股的20.12%；其中新華人壽保險兩產(chǎn)品合計持有505.66萬股，增持133.99萬股，增幅為26.50%；股東人數(shù)較上期減少9.70%。從基本面來看，去年實現(xiàn)凈利潤為1.62億元，同比增長70.54%；實現(xiàn)每股收益1.12元，為投資者帶來豐厚的回報，2011年分配預(yù)案為每10股轉(zhuǎn)10股派2元（含稅）。公司表示，公司主要原材料出現(xiàn)不同程度的上漲，公司優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，毛利率較高的產(chǎn)品銷售占比逐年提高，主要產(chǎn)品價格上漲25%-35%，主營業(yè)務(wù)毛利率比上年增長1.35%。年產(chǎn)70萬噸氨化造粒緩釋復(fù)合肥搬遷擴(kuò)建項目和350kt/a硫磺制酸及余熱發(fā)電項目預(yù)計將在2012年下半年建成達(dá)產(chǎn)。天相投顧認(rèn)為，司爾特的公司業(yè)績進(jìn)入穩(wěn)固期，預(yù)計2012-2013年公司基本每股收益分別為1.19元、1.38元（考慮2011年10股轉(zhuǎn)增10股，攤薄每股收益分別為：0.60元、0.69元）；按照最新股價及基本每股收益計算對應(yīng)的動態(tài)市盈率分別為：23倍、20倍；維持公司“增持”評級。 七成重倉股跑贏大盤 統(tǒng)計顯示，目前險資重倉股中，有27只個股年內(nèi)實現(xiàn)上漲。其中，20只個股年內(nèi)漲幅超12%，上述個股跑贏上證指數(shù)同期11.26%漲幅，占比67%。 具體來看，重慶路橋(600106)保險一賬戶持有499萬股未變；股東人數(shù)無明顯變動，籌碼較為集中。