每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海

近期，基金公司降薪減酬的消息傳出，成為基金公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)普遍下滑的先行信號(hào)。參股基金公司的上市公司披露的年報(bào)數(shù)據(jù)也佐證了這一情況。

東北證券今日發(fā)布的年報(bào)顯示，其參股的銀華基金公司和控股的東方基金公司在2011年度經(jīng)營(yíng)情況均出現(xiàn)不同程度下滑，凈利潤(rùn)率同比大幅縮水，其中東方基金去年更是由盈利轉(zhuǎn)為虧損。

東方基金由盈轉(zhuǎn)虧

東方基金成為百億規(guī)模左右，小基金公司生存境況惡化的代表。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，雖然公司規(guī)模有限，但東方基金2011年以前連續(xù)三個(gè)年度仍維持小幅盈利狀態(tài)，然而卻在去年底時(shí)開(kāi)始報(bào)虧。

東北證券持有東方基金公司46%的股份，為其控股股東，其2011年度報(bào)告顯示，東方基金公司去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.26億元，利潤(rùn)總額為-1215.34萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-1184.55萬(wàn)元。

相比2010年，東方基金營(yíng)業(yè)收入減少1321萬(wàn)元，下降9%；凈利潤(rùn)減少4193萬(wàn)元，下降近14%。

資產(chǎn)凈值縮水成為東方基金跌落“生存線”之下的主要原因。

2011年，東方基金管理的資產(chǎn)凈值由91億元下降到82億元，尤其是為東方基金貢獻(xiàn)大量利潤(rùn)的混合型基金縮水較多。

此外，東方基金去年發(fā)行了兩只新產(chǎn)品，是其近三年來(lái)發(fā)行新產(chǎn)品最多的一年 （2010年未發(fā)，2009年發(fā)行1只），發(fā)行成本的上升也成為拖累其利潤(rùn)的原因之一。

統(tǒng)計(jì)顯示，2011年末資產(chǎn)管理凈值在東方基金以下的小基金公司還有20家，按照東方基金的經(jīng)營(yíng)情況看，這些公司或也同樣難逃虧損的命運(yùn)。

銀華基金凈利潤(rùn)下滑35%

與此同時(shí)，大型基金公司雖然仍舊依靠固有的體量維持盈利狀態(tài)，但利潤(rùn)率縮水的程度較小基金公司而言更為驚人。

銀華基金是東北證券參股21%的子公司，去年末其資產(chǎn)管理規(guī)模在同業(yè)排名第10，屬于第一梯隊(duì)。

不過(guò)東北證券年報(bào)顯示，2011年銀華基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.72億元，較前一年下降1.04億元；凈利潤(rùn)2.22億元，同比減少1.18億元，降幅高達(dá)34.75%。而銀華基金去年的凈利潤(rùn)率也由此前的31.57%下降到22.8%。

2011年，由于銀華基金旗下偏股型產(chǎn)品業(yè)績(jī)不甚理想，其公司資產(chǎn)管理凈值由855億元縮水至651億元。與此同時(shí)，銀華基金去年共發(fā)行了5只新產(chǎn)品，其中3只為分級(jí)基金。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，以銀河證券對(duì)于“有效管理資產(chǎn)凈值”（根據(jù)基金管理費(fèi)率、基準(zhǔn)管理費(fèi)率的比例，對(duì)資產(chǎn)凈值、份額規(guī)模進(jìn)行折算）的統(tǒng)計(jì)口徑來(lái)看，銀華基金在規(guī)模相近的公司中居前，為536億元。這意味著銀華基金的管理費(fèi)收入將比華安基金、工銀瑞信基金這些實(shí)際規(guī)模排名在前的公司更高。其利潤(rùn)率的大幅下滑，也由此可折射出更多大型基金公司的境遇。

值得注意的是，雖然基金公司凈利潤(rùn)被削薄，但股東方似乎并未因此而減少紅利的提取。東北證券年報(bào)顯示，銀華基金在其報(bào)告期內(nèi)貢獻(xiàn)紅利4931萬(wàn)元。按東北證券持股比 例計(jì)算，在 2011年銀華基金共向股東方發(fā)放紅利2.35億元，較前一年有所上升。