每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 曾劍    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 曾劍

曾幾何時(shí)，包銷并不常見。如今隨著投資者對(duì)上市公司增發(fā)熱情的減弱，許多承銷商不得不掏出巨額資金來履行包銷責(zé)任。不過這看似無奈之舉，卻或許能給券商帶來不菲的收益。廣發(fā)證券（000776，收盤價(jià)29.50元）應(yīng)該深有感觸！公司今日公告表示，其于近期減持了部分包銷的金發(fā)科技（600143，收盤價(jià)13.05元）股份，獲利數(shù)百萬元?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，加上之前的宏源證券（000562，收盤價(jià)13.94元），券商的連續(xù)成功或?qū)⒓ぐl(fā)券商包銷的熱情。

包銷金發(fā)科技獲利

金發(fā)科技于2月10日發(fā)布增發(fā)招股說明書，擬以12.63元/股的價(jià)格公開增發(fā)2.5億股，募集不超過38.6億元。募集資金將投向五大新材料項(xiàng)目，屆時(shí)將使公司新增產(chǎn)能123萬噸，并實(shí)現(xiàn)由單一改性塑料企業(yè)向多領(lǐng)域材料企業(yè)的突破。

然而，金發(fā)科技公開增發(fā)發(fā)行情況卻不甚美好,雖然公開增發(fā)最終得以實(shí)施,但是作為承銷商的廣發(fā)證券卻不得不掏出巨資來履行包銷責(zé)任。資料顯示，金發(fā)科技當(dāng)時(shí)共增發(fā)了2.5億股,其中原股東優(yōu)先配售3952.83萬股,網(wǎng)上和網(wǎng)下共向投資者配售約1.17億股,剩余9381.57萬股按承銷協(xié)議由廣發(fā)證券包銷,廣發(fā)證券需耗資11.85億元。

收入近2億元的承銷和保薦費(fèi)，卻要耗費(fèi)去年?duì)I收20%的11.85億元資金進(jìn)行余額包銷，這對(duì)廣發(fā)證券來說恐怕也實(shí)屬無奈。

不過廣發(fā)證券今日公告稱，自2月27日至3月5日，公司通過競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)減持了金發(fā)科技增發(fā)時(shí)包銷的股份，累計(jì)減持1251.92萬股，投資收益約559.4萬元。減持后，公司所持有金發(fā)科技的股份合計(jì)8140.34萬股，占其總股本的4.94%，持股比例已低于5%。照此減持價(jià)格估計(jì)，廣發(fā)證券包銷的剩余股份浮盈獲利或達(dá)數(shù)千萬。

同日，廣發(fā)證券公布的2012年2月經(jīng)營(yíng)情況數(shù)據(jù)顯示，公司（母公司）2月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.23億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約3.2億元。公司此次套現(xiàn)獲利似也貢獻(xiàn)了微薄之力。

包銷變成獲利工具

值得一提的是，今年來券商包銷上市公司增發(fā)股份，賣出獲利的不止廣發(fā)證券一家。

早在1月19日，天山股份（000877，收盤價(jià)24.51元）發(fā)布增發(fā)A股發(fā)行結(jié)果公告稱，公司公開發(fā)行了1億股股份，募集資金總額20.64億元。其中，天山股份原股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)部分配售股數(shù)約2119.7萬股，占發(fā)行總量的21.2%；網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行及配售股份數(shù)量合計(jì)約2198萬股，占比21.98%。合計(jì)僅配售出約43.18%。由于發(fā)行遇冷，承銷商宏源證券只好出資約11.73億元，包銷剩余的約5681.9萬股、占發(fā)行總量高達(dá)56.82%的股份。

2月3日，天山股份公開增發(fā)股上市，宏源證券便開始拋售套現(xiàn)。資料顯示，2月3日至6日，宏源證券通過深交所集中交易減持天山股份2444.7萬股，減持均價(jià)在20.69~21.29元之間，而其包銷成本為20.64元/股。2月14日~15日，宏源證券再度累計(jì)減持了1037.16萬股，減持均價(jià)上升至22.00~23.29元。這兩批次減持宏源證券無疑已獲利超千萬。