每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李智    

每經(jīng)記者 李智

從《招股說(shuō)明書申報(bào)稿》公開(kāi)披露之時(shí)起，長(zhǎng)亮科技就外界被質(zhì)疑存在嚴(yán)重依賴客戶、股權(quán)分散等問(wèn)題。而是在新股發(fā)行制度改革之聲此起彼伏，上市公司高管套現(xiàn)備受詬病的背景下，公司提出的堪稱“最嚴(yán)限售承諾”更是引發(fā)市場(chǎng)的關(guān)注。從今日證監(jiān)會(huì)公布的信息來(lái)看，成為輿論焦點(diǎn)的長(zhǎng)亮科技最終還是獲得了證監(jiān)會(huì)的認(rèn)為，首發(fā)獲通過(guò)。分析人士認(rèn)為，嚴(yán)格的限售承諾或是長(zhǎng)亮科技過(guò)關(guān)原因之一。

最嚴(yán)限售承諾引關(guān)注

3月1日，長(zhǎng)亮科技的《首發(fā)招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）》出現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站。隨后，一個(gè)頗受熱議的話題也破繭而出——公司提出的堪稱IPO史上最嚴(yán)格的限售承諾。

長(zhǎng)亮科技控股股東和實(shí)際控制人王長(zhǎng)春與其他47名發(fā)起人股東承諾，公司股票上市3年內(nèi)不減持公司股份。無(wú)論何種原因從公司離職，從離職之日起3年內(nèi)不減持所持股份。而如果離職時(shí)公司上市未滿兩年，則前述離職后3年的鎖定期限從至公司發(fā)起設(shè)立和首次公開(kāi)發(fā)行股票均屆滿兩年起計(jì)算。若違反上述承諾的，凈收益的80%歸屬公司。另外，在上述承諾期限均屆滿后，承諾人每年轉(zhuǎn)讓所持股份不超過(guò)25%。

與此同時(shí)，持有長(zhǎng)亮科技股份的另外111名公司員工也作出了類似的承諾，唯一的區(qū)別僅僅是承諾到期后每年減持股份不超過(guò)50%。換句話說(shuō)，長(zhǎng)亮科技原股東們不僅僅面臨從上市之日起長(zhǎng)達(dá)3年的限售期，而對(duì)于離職的持股員工的限制更為苛刻，最長(zhǎng)限售期可能達(dá)到5年之久。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，除控股股東及其關(guān)聯(lián)方等特殊股東外，首發(fā)上市公司其他股東的鎖定期通常為1年。而上市公司董、監(jiān)、高人員在上市之日起6個(gè)月內(nèi)申報(bào)離職的，自申報(bào)離職之日起18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的股份；在上市后第7個(gè)月至第12個(gè)月之間申報(bào)離職的，自申報(bào)離職之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股份。與之相比，長(zhǎng)亮科技股東們的承諾顯然遠(yuǎn)高于規(guī)定要求，因此被喻為“最嚴(yán)限售承諾”。

需要指出的是，作為公司第三大股東的招商資本也承諾，自長(zhǎng)亮科技上市起42個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或者委托他人管理在首次公開(kāi)發(fā)行前持有的公司股份，也不由公司回購(gòu)該等股份。在承諾期限屆滿后，每年轉(zhuǎn)讓所持長(zhǎng)亮科技股份不超過(guò)50%，否則將獲得的凈收益的80%交回上市公司。

爭(zhēng)議聲中過(guò)關(guān)

此前公布的申報(bào)稿顯示，長(zhǎng)亮科技專注于為中小銀行提供IT解決方案，此次擬發(fā)行不超過(guò)1300萬(wàn)股，募集資金投向Java版核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)等項(xiàng)目。然而在申報(bào)稿披露之后，公司卻受到各方的關(guān)注。一方面，市場(chǎng)各方熱議長(zhǎng)亮科技提出的“最嚴(yán)限售承諾”，另一方面則有部分媒體質(zhì)疑長(zhǎng)亮科技存在客戶集中，依賴性明顯的問(wèn)題，而且公司參股的煙臺(tái)銀行，正是公司大客戶之一，而煙臺(tái)銀行前五大股東的恒生銀行、永隆銀行恰恰也是公司大客戶。另外，發(fā)行后長(zhǎng)亮科技第一大股東持股比例將下降為26.44%，以及券商直投、保薦等現(xiàn)象都成為備受爭(zhēng)議的話題。

不過(guò)，從最終的結(jié)果來(lái)看，長(zhǎng)亮科技還是堅(jiān)定地向A股市場(chǎng)邁出了關(guān)鍵的一步。證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站昨日晚間公布，在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)2012年第14次會(huì)議上，長(zhǎng)亮科技首發(fā)申請(qǐng)獲通過(guò)，這也意味著堪稱“最嚴(yán)限售承諾”也將從計(jì)劃，變?yōu)檎嬲魃瞎竟蓶|頭上的“緊箍咒”。