近期部分基金自下而上調(diào)研發(fā)現(xiàn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)基本面正在向好的方向發(fā)展，市場對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面的預(yù)期或?qū)⒁虼硕淖儭? 上投摩根認(rèn)為，此前的連續(xù)上漲主要得益于歐債危機(jī)緩解以及全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能如預(yù)期回升，接下來投資人或?qū)⒏P(guān)注經(jīng)濟(jì)基本面與企業(yè)獲利面能否持續(xù)好轉(zhuǎn)。其預(yù)期各國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力道或?qū)⒀永m(xù)，數(shù)據(jù)即使拉回、幅度也不會(huì)太大，價(jià)格拉回時(shí)或?qū)⑽顿Y人積極進(jìn)場。 基于上述邏輯，博時(shí)投資經(jīng)理招揚(yáng)表示，看多中期經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)，市場預(yù)期有望在未來半年內(nèi)轉(zhuǎn)為走強(qiáng)，超跌板塊估值提升的空間不可小視?？春贸圃鞓I(yè)板塊，包括家電、汽車、通信電子、電力設(shè)備等。 此外，招揚(yáng)認(rèn)為資源行業(yè)也值得投資人關(guān)注，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展導(dǎo)致中國對(duì)大宗商品需求量巨大，同時(shí)為了保護(hù)環(huán)境、防止過度開采自然資源，各國政府加強(qiáng)對(duì)過量開采與消耗過快資源的整頓，如對(duì)螢石、稀土等設(shè)施保護(hù)性開采和出口配額制度等，中長期將提高此類大宗資源品價(jià)格。 “在全國兩會(huì)召開之際，政策將出現(xiàn)一段真空期。”招揚(yáng)表示，比較關(guān)注資本市場相關(guān)的話題，如，深化發(fā)行體制改革、加大買方和承銷商的定價(jià)責(zé)任；提高股票流通性，加強(qiáng)對(duì)定價(jià)行為的監(jiān)督和約束，嚴(yán)格落實(shí)參與各方的責(zé)任；推動(dòng)更多的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入新股市場，引導(dǎo)長期資金在平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益的基礎(chǔ)上積極參與?？傮w上，這些討論將幫助A股成為一個(gè)更加市場化、公開化、公平化的資本市場，對(duì)于股市而言是長期利好，對(duì)優(yōu)質(zhì)公司給予更高的溢價(jià)提供契機(jī)。 此外，大成基金表示，從“兩會(huì)”前后的50個(gè)交易日來看，除了2005年和2008年，其余15年累計(jì)收益均大于零，而過去5年市場走勢(shì)數(shù)據(jù)顯示，受益“兩會(huì)”議題的行業(yè)在“兩會(huì)”前一個(gè)月和后一個(gè)月的表現(xiàn)明顯優(yōu)于整體表現(xiàn)，因此“兩會(huì)”行情值得期待。 大成基金認(rèn)為，中長期內(nèi)需要重點(diǎn)關(guān)注的投資機(jī)會(huì)存在于基本消費(fèi)領(lǐng)域，具體包括食品飲料、文化傳媒、商業(yè)旅游、醫(yī)藥等板塊。新能源、新材料、高端裝備制造、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)也值得長期看好。