中國(guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛和信達(dá)證券銀行業(yè)分析師饒明8日做客“中證面對(duì)面”時(shí)表示，今年商業(yè)銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⑦m當(dāng)放緩，預(yù)計(jì)16家上市銀行的凈利潤(rùn)增速在26%左右。對(duì)于市場(chǎng)高度關(guān)注的銀行再融資，饒明經(jīng)測(cè)算稱，今年商業(yè)銀行再融資規(guī)模將在2000億元左右，其中900億元已披露，市場(chǎng)已消化。

今年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或趨緩

主持人：16家商業(yè)銀行的利潤(rùn)總額占A股上市公司的近40%，如何看待這一現(xiàn)象？

曾剛：從數(shù)據(jù)看，銀行具有較強(qiáng)的盈利能力。銀行業(yè)利差水平穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)成本維持在全世界最低水平，但未來(lái)業(yè)績(jī)面臨很大不確定性。

首先，與一般企業(yè)不同，銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露存在明顯滯后性。銀行財(cái)務(wù)報(bào)告按一般商業(yè)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制，銀行利潤(rùn)是未經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的數(shù)據(jù)，這說(shuō)明銀行的當(dāng)期利潤(rùn)并未考慮到未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)因素。風(fēng)險(xiǎn)的延遲暴露可能對(duì)銀行盈利構(gòu)成拖累。其次，實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩，會(huì)讓銀行盈利從高增速回歸常態(tài)。目前銀行貸款規(guī)模增速明顯放緩，即使利差和中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)保持穩(wěn)定，盈利增長(zhǎng)也會(huì)趨緩。

饒明：預(yù)計(jì)16家上市銀行的凈利潤(rùn)增速在26%左右。今年信貸規(guī)模將溫和放大，預(yù)計(jì)今年新增貸款為8萬(wàn)億至8.6萬(wàn)億元。凈息差將先升后降，但總體保持平穩(wěn)。不良率的平均值將在0.9%至1%之間。綜合以上因素，今年上市銀行凈利潤(rùn)將溫和走低。

主持人：央行、銀監(jiān)會(huì)、發(fā)改委目前清理銀行的業(yè)務(wù)收費(fèi)，這是否會(huì)對(duì)銀行的中間業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生影響？

曾剛：盡管銀行業(yè)收費(fèi)項(xiàng)目有好幾千項(xiàng)，但與居民相關(guān)的數(shù)量不是很多，對(duì)銀行收益的貢獻(xiàn)不會(huì)很大，所以清理收費(fèi)對(duì)銀行盈利影響不大。在資本充足率的壓力下，銀行擺脫對(duì)規(guī)模和存貸利差的依賴并轉(zhuǎn)向資本節(jié)約的表外業(yè)務(wù)將是銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、收入結(jié)構(gòu)調(diào)整的大勢(shì)所趨。

饒明：這對(duì)銀行的中間業(yè)務(wù)會(huì)帶來(lái)一定沖擊，但估計(jì)沖擊有限。中間業(yè)務(wù)收入對(duì)銀行業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)雖然逐年提高，但其在營(yíng)業(yè)收入占比并不大，最多也就是20%，少的只有百分之幾。

不良率有待觀察

主持人：根據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，去年四季度金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額和比率環(huán)比上升，這是否意味著商業(yè)銀行不良貸款進(jìn)入上升周期？

曾剛：不良貸款是否進(jìn)入上升周期需要持續(xù)觀察。目前，中國(guó)銀行業(yè)的不良貸款數(shù)據(jù)在全世界范圍內(nèi)處于非常低的水平。去年銀監(jiān)會(huì)提出，不良貸款風(fēng)險(xiǎn)的容忍度是2%，從目前銀行業(yè)1%左右的不良貸款率看，仍舊存在提升空間。但如果未來(lái)銀行業(yè)不良貸款大幅度跳躍式上升，可能會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生直接影響。

饒明：銀行本身是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，不良貸款小幅上升屬于正?，F(xiàn)象?？傮w來(lái)說(shuō)，不良貸款絕對(duì)額會(huì)有所上升，但不良率會(huì)趨于平穩(wěn)。未來(lái)貸款風(fēng)險(xiǎn)主要集中于平臺(tái)貸款、房地產(chǎn)貸款、理財(cái)業(yè)務(wù)和影子銀行。

存在長(zhǎng)期資本約束

主持人：新的中國(guó)版巴塞爾協(xié)議III對(duì)商業(yè)銀行資本充足率有什么影響？

曾剛：首先，金融危機(jī)的教訓(xùn)之一就是要加強(qiáng)對(duì)銀行的監(jiān)管，但加強(qiáng)監(jiān)管的副產(chǎn)品是對(duì)商業(yè)銀行信貸行為的限制。在目前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，全球經(jīng)濟(jì)疲軟，各國(guó)需要經(jīng)濟(jì)刺激以走出衰退的泥潭。此時(shí)強(qiáng)化銀行監(jiān)管會(huì)弱化銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的刺激作用。

第二，按照此前的政策安排，巴III在中國(guó)的實(shí)施進(jìn)程要快于預(yù)期，但歐洲金融環(huán)境惡化使我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)面臨的不確定性更大。此時(shí)如果按照原來(lái)的想法實(shí)施巴III，可能會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)負(fù)面影響。

由于資本監(jiān)管框架存在，中國(guó)銀行業(yè)將面臨長(zhǎng)期的資本約束。未來(lái)資本監(jiān)管對(duì)銀行業(yè)的影響會(huì)越來(lái)越明顯，配股融資、定向增發(fā)、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者都是資本約束下銀行作出的調(diào)整。

饒明：目前處于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行階段，中國(guó)版巴III緩期實(shí)施好一些。只要核心資本充足率達(dá)到發(fā)債要求，商業(yè)銀行一般會(huì)優(yōu)選發(fā)債融資，原因是債務(wù)融資不會(huì)稀釋股東的權(quán)利。

主持人：今年商業(yè)銀行再融資壓力有多大？

饒明：根據(jù)我們的測(cè)算，今年商業(yè)銀行再融資規(guī)模大概在2000億元左右，其中900億元去年已公布，對(duì)市場(chǎng)不會(huì)構(gòu)成壓力。還有1100億元未公布，這會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成壓力。目前還有14家城市商業(yè)銀行處于IPO排隊(duì)的過(guò)程中，估計(jì)其中融資額最低的一家大概在100億元左右。