每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 高翔 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 高翔 發(fā)自上海

昨日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者參加了標(biāo)準(zhǔn)普爾公司“2012年中國(guó)銀行業(yè)展望”電話會(huì)議。會(huì)上，標(biāo)普亞太區(qū)董事、分析師廖強(qiáng)表示，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、房地產(chǎn)市場(chǎng)開(kāi)始調(diào)整、規(guī)模較大的地方政府債務(wù)面臨再融資挑戰(zhàn)等因素，已為中國(guó)銀行業(yè)信貸質(zhì)量下行周期的開(kāi)啟做了鋪墊。

不良貸款率將上升

2011年第四季度，中國(guó)銀行業(yè)不良貸款比率小幅上升至0.96%。標(biāo)普認(rèn)為，這是因?yàn)槟甑浊敖?jīng)濟(jì)增速放緩及流動(dòng)性緊張，助推了不良貸款的上升。

至于2012年，標(biāo)普認(rèn)為中國(guó)銀行業(yè)將不可避免地面對(duì)不良率上升的狀況。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2012年的GDP增速為8.3%，高于溫家寶總理在《政府工作報(bào)告》設(shè)定的7.5%的目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)放緩會(huì)減弱中國(guó)銀行業(yè)的增速，而受到外需疲弱和勞動(dòng)成本上升的影響，小型出口商的流動(dòng)性狀況會(huì)削弱。

廖強(qiáng)預(yù)計(jì)，2012年中國(guó)銀行業(yè)的不良率會(huì)上升2到3個(gè)百分點(diǎn)。

分析1、2月份新增信貸數(shù)據(jù)，會(huì)發(fā)現(xiàn)短期貸款增加比較多，而中長(zhǎng)期貸款增加比較少。廖強(qiáng)說(shuō)，這是因?yàn)閷?duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景不如之前樂(lè)觀。另外，平臺(tái)公司和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商要取得新增貸款可能會(huì)受到限制，而上述兩個(gè)領(lǐng)域此前是中長(zhǎng)期貸款的主要對(duì)象。

信貸需求在下降

信貸需求方面出現(xiàn)了明顯弱化的跡象。從供給角度看，盡管兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率釋放了部分流動(dòng)性，但不溫不火的存款增長(zhǎng)以及嚴(yán)格的75%存貸比的上限，限制了銀行進(jìn)一步放貸的能力。標(biāo)普預(yù)計(jì)2012年的貸款增速將從2011年的15.7%下滑至12％～14%。

廖強(qiáng)對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，75%的存貸比要求在中國(guó)不僅僅是一個(gè)監(jiān)管要求，還被寫(xiě)進(jìn)了《商業(yè)銀行法》，“因此要放寬這一限制，涉及法律修正的問(wèn)題”。他表示，75%的要求沒(méi)有一個(gè)必然的經(jīng)濟(jì)意義，因此標(biāo)普預(yù)計(jì)在需要的時(shí)候，這一指標(biāo)會(huì)有所調(diào)整，并且短期內(nèi)看不到調(diào)整會(huì)對(duì)銀行體系流動(dòng)性有特別負(fù)面的影響。

不過(guò)，廖強(qiáng)還強(qiáng)調(diào)，75%的存貸比雖然限制了銀行放貸，但卻是標(biāo)普對(duì)中國(guó)銀行體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)低的重要判斷依據(jù)：“不管是75%、85%，甚至是90%，只要低于100%，就表明商業(yè)銀行的貸款全是由客戶存款來(lái)提供的。”

標(biāo)普還預(yù)計(jì)，2012年中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)率將下滑，平均資產(chǎn)回報(bào)率會(huì)在0.8%～1%，低于2011年的1.3%，也低于2010年的1.1%。其中一個(gè)重要原因是凈息差會(huì)下降，因?yàn)樾刨J需求在下降，銀行議價(jià)能力會(huì)削弱，而融資成本卻會(huì)上升。廖強(qiáng)預(yù)計(jì)2012年凈息差會(huì)收窄20～30個(gè)基點(diǎn)。

今年1月份，標(biāo)普曾對(duì)媒體表示，剔除政府兜底的因素，30%的平臺(tái)公司會(huì)出現(xiàn)違約。目前政府正考慮對(duì)地方政府融資平臺(tái)實(shí)施監(jiān)管容忍，即不人為重組貸款，直接將之歸類(lèi)為不良貸款。廖強(qiáng)認(rèn)為：“我們認(rèn)為這是有問(wèn)題的，對(duì)于投資者的知情權(quán)、平臺(tái)公司信用風(fēng)險(xiǎn)的合理估計(jì)都有不利影響，還會(huì)產(chǎn)生私人部門(mén)的信貸擠出。”

廖強(qiáng)還預(yù)計(jì)，央行連續(xù)兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，表明在2012年，準(zhǔn)備金率依舊是主要調(diào)控手段，就像之前控通脹時(shí)一樣。存準(zhǔn)率假如降到19%以下，不應(yīng)感到奇怪。