每經(jīng)記者高翔發(fā)自上海 中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（601318，以下簡稱“中國平安”）于3月15日晚間發(fā)布2011年度業(yè)績。年報(bào)顯示，中國平安全年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤194.75億元，同比增長12.5%，實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2489億元，同比增31.4%。中國平安總經(jīng)理任匯川對(duì)于這樣的業(yè)績形容為“健康”。 此次中國平安每股分紅0.25元（含稅），加上去年年中每股0.15元（含稅）的分紅，全年累計(jì)每股派息0.4元。中國平安執(zhí)行董事兼首席財(cái)務(wù)官姚波表示，會(huì)保持25%到30%的分紅比例。 任匯川對(duì)記者表示，未來5年，公司目標(biāo)為保險(xiǎn)貢獻(xiàn)利潤的50%，銀行與投資貢獻(xiàn)另50%。再過5年?duì)幦”ｋU(xiǎn)、銀行、投資三分天下。 融資：可轉(zhuǎn)債審批進(jìn)展順利 壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)增長13.9%。產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入增長34.2%，市場份額較去年提升2個(gè)百分點(diǎn)至17.4%，繼續(xù)位列行業(yè)第二。 截至2011年12月31日，公司的償付能力為166.7%，而2010年底這一數(shù)據(jù)為197.9%。姚波對(duì)過去一年償付能力的變化進(jìn)行了詳解。深發(fā)展并表，使之100%納入償付能力范圍，使償付能力下降20個(gè)百分點(diǎn)；去年6月，H股增發(fā)完成，償付能力提高17個(gè)百分點(diǎn)；年中派發(fā)紅利，每股0.15元，償付能力下降5個(gè)百分點(diǎn)；銀行、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大、最低資本充足率要求的提高，以及資本市場的波動(dòng)，致使償付能力下降23個(gè)百分點(diǎn)。假如A股260億可轉(zhuǎn)債在本年度內(nèi)發(fā)行成功，根據(jù)靜態(tài)模擬測(cè)試，能使償付能力提高23個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到190%。 任匯川認(rèn)為，150%的償付能力算作“優(yōu)秀”，100%是條紅線。 今年2月8日,中國平安股東大會(huì)通過了發(fā)行260億元A股可轉(zhuǎn)債相關(guān)議案。任匯川透露，可轉(zhuǎn)債的發(fā)行仍在審批中，目前進(jìn)展順利，保監(jiān)會(huì)是支持多元化融資的。他還表示：“子公司還有次級(jí)債的發(fā)行額度。去年H股增發(fā)，是為了滿足并購深發(fā)展所需的150億至200億的資金，此次260億可轉(zhuǎn)債是為了補(bǔ)充非銀行業(yè)務(wù)的資金?！? 至于何時(shí)發(fā)行，任匯川表示根據(jù)平安做的市場調(diào)研，可轉(zhuǎn)債從審批到發(fā)行大約歷時(shí)6～9個(gè)月。如若發(fā)行成功，可滿足公司層面2～3年的資金需求。 銀行：未來有兩大業(yè)務(wù)重點(diǎn) 中國平安于2011年7月完成了控股深發(fā)展的重大資產(chǎn)重組，中國平安及控股子公司持有深發(fā)展52.38%的股份，深發(fā)展成為中國平安的控股子公司，平安銀行成為深發(fā)展的控股子公司。 銀行業(yè)務(wù)利潤貢獻(xiàn)近人民幣80億元，同比提升176.8%。其中，深發(fā)展自身利潤較上年增長47%，平安銀行增長35.7%。 深發(fā)展合并平安銀行后，銀行總資產(chǎn)1.2萬億，存款總額8508.45億，貸款總額6206.42億，不良貸款率為0.53%，資本充足率和核心資本充足率分別為11.51%和8.46%。 如何能保持客戶黏性？任匯川認(rèn)為，中國平安業(yè)務(wù)能力較強(qiáng)，有強(qiáng)大的銷售能力，能通過交叉銷售發(fā)展客戶；其次，未來銀行對(duì)物理網(wǎng)點(diǎn)的依賴會(huì)減弱，技術(shù)上的發(fā)展也為與大行競爭提供了可能?！暗?，最終還是要產(chǎn)品本身吸引客戶，設(shè)計(jì)符合客戶需求的產(chǎn)品。”任匯川說。 姚波透露，公司為深發(fā)展提供了27億現(xiàn)金來補(bǔ)充資本。目前深發(fā)展資本充足率11.51%。 任匯川表示，未來銀行業(yè)務(wù)有兩大發(fā)展重點(diǎn)。對(duì)公業(yè)務(wù)方面，會(huì)發(fā)揮深發(fā)展在貿(mào)易融資方面的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)；另外會(huì)著重發(fā)展包括信用卡和個(gè)人理財(cái)方面的個(gè)人業(yè)務(wù)。他強(qiáng)調(diào)，兩行的業(yè)績沒有因?yàn)檎鲜艿接绊?。在合并的第一階段，集團(tuán)要幫助深發(fā)展。 投資：今年股市存機(jī)會(huì) 中國平安的總投資收益率由2010年的4.9%下降到2011年的4%。 保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是中國平安的核心業(yè)務(wù)，集團(tuán)及旗下的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)子公司的可投資資金形成保險(xiǎn)資金，保險(xiǎn)資金投資資產(chǎn)占中國平安投資資產(chǎn)的絕大部分。 集團(tuán)年報(bào)將2011年的金融形勢(shì)形容為“錯(cuò)綜復(fù)雜”。年報(bào)認(rèn)為，2011年A股單邊大幅下跌，債券市場在跌宕起伏中震蕩上行。受此影響，2011年，平安總投資收益為295.16億元，而2010年則為292.72億元。 集團(tuán)副首席投資執(zhí)行官陳德賢表示，2011年平安加大了固定到期日投資的比重，控制權(quán)益投資的建倉成本，降低現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的配置比例。年報(bào)顯示，固定到期日投資的占比由2010年的77.8%上升到2011年的81%，基建投資比例下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物及其他的投資比例降低4.7個(gè)百分點(diǎn)。他強(qiáng)調(diào)，平安的投資原則是“資產(chǎn)負(fù)債匹配”。 任匯川認(rèn)為，2012年股市會(huì)轉(zhuǎn)好，存在一定機(jī)會(huì)，債市有不確定性，但利率還是在一個(gè)較高水平。平安的另類投資（即非資本市場投資）比重上升較快。 陳德賢認(rèn)為，今年的股市會(huì)穩(wěn)中求進(jìn)。他說平安會(huì)重視一些有穩(wěn)定分紅、股價(jià)合理、信用狀況良好的股票。債市方面，他認(rèn)為今年信用產(chǎn)品空間較大，但要把握好信用風(fēng)險(xiǎn)。 本周四，交通銀行宣布擬非公開發(fā)行A+H股，募集資金566億元。平安資產(chǎn)管理有限公司為交行A股發(fā)行對(duì)象。任匯川表示，此次投資是純財(cái)務(wù)投資。