成立以來回報率為負的次新股基多成立于去年上半年，而去年10月之后成立的股基因避開了去年9月份的急跌行情回報率大多數(shù)收正 基金靠天吃飯的格局依舊在延續(xù)，其發(fā)行時點的選擇對業(yè)績有著不可置疑的影響。今年以來，市場在震蕩中回暖，各公司旗下新品也選在此時發(fā)行，數(shù)據(jù)顯示，目前市場上正處認購期內(nèi)的新基金共有16只，歸屬于15家基金公司。而事實證明，誕生于不同時點的基金，在市場行情轉(zhuǎn)換時，境遇差距懸殊，一些基金幸運的贏在了“起跑線”上。 《證券日報》基金周刊數(shù)據(jù)顯示，成立于去年的64只主動管理偏股型基金，自成立以來至今，平均復權單位凈值增長率為-3.99%，近七成負收益。其中，回報率居首的景順長城核心競爭力與業(yè)績暫時墊底的紐銀策略優(yōu)選兩只基金，自成立起后復權單位凈值增長率粉筆額為19.8%和-24%，首尾相差43.8%。 需要注意的是，其中自成立至今回報率收正的偏股基金，均成立于去年下半年，且其中近8成基金的成立日期，集中在去年大跌過后的10月份之后；而成立至今回報率收負的次新股基，則多成立于去年上半年，尤以1月和5月為主。 國泰君安研究所基金研究員吳天宇接受《證券日報》基金周刊采訪時表示，這與當時的市場行情有密切的關系。尤其是去年1月份時，市場點位相對較高，新基金加速發(fā)行，基金在成立后建倉速度也非?？臁６ツ?月份起，新基金發(fā)行受阻，基金成立后，建倉也普遍放慢腳步。不同行情背景下成立的基金，直接影響其建倉態(tài)度，在日后市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)換時，便會帶給其凈值不同的際遇。 近七成次新股基 凈值“破一” 《證券日報》基金周刊整理數(shù)據(jù)顯示，成立于去年的64只主動管理偏股型基金，截至3月21日，單位凈值在1元面值之上的有21只，即，43只次新股基單位凈值均在面值之下，占比近七成。 其中，單位凈值最高的是景順長城基金公司旗下的景順長城核心競爭力，3月19日單位凈值為1.198元，而單位凈值暫時墊底的是紐銀策略優(yōu)選基金，最新單位凈值僅有0.76元，兩者相差0.438元。 某基金公司人士接受《證券日報》基金周刊采訪時表示，若不考慮個別基金仍處建倉期因素外，表現(xiàn)不佳的次新股基主要源自其選股未能踏準市場的節(jié)奏。目前看來，市場上正在上漲的板塊均為前期的超跌板塊，如果基金配置了較多的傳統(tǒng)防御類個股，則在此過程中勢必將落后于配置了資源類、地產(chǎn)類個股較多的基金。 景順核心競爭力領頭 21次新股基成立后正收益 《證券日報》基金周刊數(shù)據(jù)顯示，成立于去年的64只主動管理偏股型基金，自成立以來至今，平均復權單位凈值增長率為-3.99%。其中，僅有21只次新股基錄得正回報，占32.81%；換句話說，43只去年成立的次新偏股基金自成立起至今未負收益，占67.19%，近七成。 具體看來，3只股基回報率超過10%，分別是景順長城核心競爭力、民生加銀景氣行業(yè)和嘉實周期，自成立起至今回報率分別為19.8%、16.6%和11.8%；而包括華安升級在內(nèi)的7只次新偏股基金自成立至今的回報率跌幅均超過15%，紐銀策略優(yōu)選跌幅更深至24%。 綜上所述，回報率居首的景順長城核心競爭力與業(yè)績暫時墊底的紐銀策略優(yōu)選兩只基金，自成立起后復權單位凈值增長率，首尾相差43.8%。需要指出的是，上述兩只基金分別成立于去年12月份和去年的1月份。 成立于去年10月后股基 贏在“起跑線”上 進一步整理數(shù)據(jù)顯示，去年市場持續(xù)震蕩向下，尤其在9月份下跌最為明顯，單月大盤跌幅逾8%達8.11%，為去年月跌幅之首。而《證券日報》基金周刊注意到，上述21只去年成立且成立至今回報率收正的偏股基金，均成立于去年下半年，且近8成基金的成立日期集中在10月之后。由此可見，躲過了市場最低點成立的股基，贏在了起跑線上，在競爭中更占優(yōu)勢。 而成立至今回報率收負的次新股基則多成立于去年上半年，尤以1月和5月為主，具體看來，成立至今業(yè)績后5名陣營中，有3只成立于1月，還有1只成立于去年5月。數(shù)據(jù)顯示，去年5月份月跌幅為5.77%，僅次于9月；而1月份，市場也在震蕩中下跌了0.62個百分點。 某旗下次新股基回報率居前的基金公司相關人士接受《證券日報》基金周刊采訪時表示，客觀條件來講，旗下次新股基成立于去年臨近年底之時，成立至今回報率表現(xiàn)領先也主要得益于基金成立的時點，在經(jīng)歷去年三季度市場的調(diào)整后，四季度震蕩后市場泡沫已較少很多，市場相對較低的點位，對新基金的建倉提供了較好條件。而從主觀因素來講，旗下次新基金掌舵人對基金配置的個股均為估值低、基本面向好的公司，屬于物美價廉型個股，這也是價值投資的體現(xiàn)。 國泰君安研究所基金研究員吳天宇接受《證券日報》基金周刊采訪時表示，這與當時的市場行情有密切的關系。尤其是去年1月份時，市場點位相對較高，新基金加速發(fā)行，基金在成立后建倉速度也非?？?。而去年9月份起，新基金發(fā)行受阻，基金成立后，建倉也普遍放慢腳步。不同行情背景下成立的基金，在日后市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)換時，便會帶給其凈值不同的際遇。