每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京

在日前剛剛公告追加8000萬(wàn)元注冊(cè)資本金之后，天弘基金立馬選擇自購(gòu)480萬(wàn)元天弘永定價(jià)值成長(zhǎng)。

與今年2月份自購(gòu)天弘豐利B超過(guò)2000萬(wàn)元相比，以及和整個(gè)基金行業(yè)的自購(gòu)數(shù)額相比，這只能算是很小的手筆，不過(guò)480萬(wàn)的自購(gòu)很可能關(guān)系到天弘永定未來(lái)的命運(yùn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，在自購(gòu)實(shí)施之前，天弘永定的規(guī)模已經(jīng)降低到5000萬(wàn)元清盤(pán)下以下，如果這一規(guī)模在規(guī)定期內(nèi)無(wú)法獲得突破，很有可能遭到強(qiáng)制清盤(pán)。

實(shí)際上，自去年完成股權(quán)和高管團(tuán)隊(duì)變更之后，天弘基金基本面出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，包括天弘永定在內(nèi)的多只基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)出色，天弘永定今年以來(lái)收益率7.38%，在同類基金中處于前1/3水平。據(jù)天弘基金市場(chǎng)部人士透露，在這一時(shí)間節(jié)點(diǎn)選擇自購(gòu)，在考慮到維護(hù)規(guī)模的同時(shí)，也出于財(cái)務(wù)投資需求，比較看好這只基金的走勢(shì)。

年內(nèi)被贖回1500萬(wàn)份

“如果自購(gòu)500萬(wàn)元天弘永定的話，天弘基金可以節(jié)約8000元申購(gòu)費(fèi)用。”昨日，有長(zhǎng)期關(guān)注基金市場(chǎng)的投資人士針對(duì)天弘基金的自購(gòu)策略提出疑問(wèn)。

按照天弘基金公告，將定于2012年3月23日通過(guò)代銷機(jī)構(gòu)申購(gòu)天弘永定價(jià)值成長(zhǎng)股票型證券投資基金480萬(wàn)元整，申購(gòu)費(fèi)率為1.00%，折合申購(gòu)費(fèi)用4.8萬(wàn)元。按照基金招募說(shuō)明書(shū)，申購(gòu)金額超過(guò)500萬(wàn)元?jiǎng)t執(zhí)行0.8%的申購(gòu)費(fèi)率，僅需要4萬(wàn)元元申購(gòu)費(fèi)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，按照相關(guān)法規(guī)的要求，基金公司持有基金份額不能超過(guò)基金總規(guī)模的10%。但由于天弘基金目前的規(guī)模已經(jīng)低于5000萬(wàn)元的“清盤(pán)線”，只能申購(gòu)不高于500萬(wàn)元的規(guī)模。

據(jù)渠道人士透露，近期天弘永定基金的總規(guī)模一直隨著市場(chǎng)震蕩，在5000萬(wàn)元上下波動(dòng)，目前大約有4900萬(wàn)元。如果在規(guī)定期限內(nèi)規(guī)模無(wú)法回歸到5000萬(wàn)元以上，在有可能面臨被強(qiáng)制清盤(pán)的威脅。

根據(jù)基金2011年四季度報(bào)，早在去年年末，天弘永定基金總份額7473.40萬(wàn)份，資產(chǎn)凈值5833.32萬(wàn)元，尚超過(guò)清盤(pán)線800余萬(wàn)元。

按照5000萬(wàn)元管理規(guī)模和0.8381元的單位凈值計(jì)算，目前天弘永定的管理規(guī)模已經(jīng)不足6000萬(wàn)份，在今年不足三個(gè)月的時(shí)間，凈贖回已經(jīng)達(dá)到1500萬(wàn)份。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，其實(shí)早在2011年四季度度，天弘永定總申購(gòu)份額達(dá)到1665.58萬(wàn)份，總贖回份額469.58萬(wàn)份，凈申購(gòu)1200萬(wàn)份，顯示出市場(chǎng)反響不錯(cuò)。北京某基金研究人士指出，隨著今年以來(lái)市場(chǎng)走強(qiáng)，不少基民在收回?fù)p失之后選擇離場(chǎng)，可能對(duì)天弘永定的管理規(guī)模造成較大沖擊。

32只股基瀕臨清盤(pán)

根據(jù)證監(jiān)會(huì)2004年頒布的 《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第44條規(guī)定：在開(kāi)放式基金合同生效后的存續(xù)期內(nèi)，若連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，或者連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量達(dá)不到100人的，則基金管理人在經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，有權(quán)宣布該基金終止。若合同生效后連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)說(shuō)明原因。

在天弘基金自購(gòu)480萬(wàn)元之后，“清盤(pán)”之虞也在短期內(nèi)得到緩解，天弘基金在這一時(shí)間節(jié)點(diǎn)選擇自購(gòu)天弘永定，也因此富有“解燃眉之急”的色彩。

天弘基金市場(chǎng)部高管對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，自購(gòu)天弘永定也是公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)投資選擇，今年以來(lái)該基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色，公司比較看好這只基金的投資前景，因此做了布局投入。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月20日，天弘永定則以7.37%漲幅位居同類基金前三分之一。

實(shí)際上天弘永定并非唯一觸及“清盤(pán)”線的基金，在2011年底規(guī)模不足1億元，逼近清盤(pán)線的基金達(dá)到64只，其中偏股基金就有32只，其中國(guó)聯(lián)安紅利股票規(guī)模在去年四季度末就已經(jīng)跌破5000萬(wàn)元，觸及“清盤(pán)”紅線，與天弘永定相比，國(guó)聯(lián)安紅利今年以來(lái)業(yè)績(jī)?nèi)匀慌旁谕惡?/4。

北京某大型基金公司市場(chǎng)部人士認(rèn)為，目前管理規(guī)模瀕臨紅線的基金，真正清盤(pán)的可能性并不大。“由于清盤(pán)機(jī)制比較嚴(yán)格，在基金瀕臨清盤(pán)紅線之前，基金公司往往可以通過(guò)自購(gòu)或者找?guī)兔Y金避免突破紅線，淘汰機(jī)制實(shí)質(zhì)上處于缺位狀況。”

持續(xù)營(yíng)銷側(cè)重債基

天弘基金持續(xù)營(yíng)銷能力并不弱，也使得天弘永定的規(guī)模縮水頗令市場(chǎng)人士驚訝。

天弘基金旗下另一只公募基金天弘永利，已經(jīng)由去年三季度末和四季度末的4千萬(wàn)元和1億元，增長(zhǎng)到目前的7億元左右。短短不到半年時(shí)間，該基金規(guī)模增長(zhǎng)十余倍。據(jù)天弘基金人士透露，該基金日均仍有數(shù)千萬(wàn)的資金涌入。

“今年年初我們公司判斷債券市場(chǎng)的機(jī)會(huì)可能要大于股票市場(chǎng)，所以基于保護(hù)持有人的態(tài)度，我們的持續(xù)營(yíng)銷工作主要放在了債券型基金上。”天弘基金市場(chǎng)部人士透露。

自去年完成股權(quán)和高管團(tuán)隊(duì)變更之后，天弘基金基本面出現(xiàn)好轉(zhuǎn)?，F(xiàn)任總經(jīng)理郭樹(shù)強(qiáng)加盟之后，又招來(lái)不少基金界“老人”，股東方對(duì)于公司較有信心，在日前決定增資，注冊(cè)資本金由原來(lái)的1億元人民幣增加至1億8千萬(wàn)元人民幣。

不過(guò)，要在偏股型基金的持續(xù)營(yíng)銷上有所作為并非那么容易。上述基金研究人士認(rèn)為，盡管證券市場(chǎng)有所回暖，但從各方面的市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看，股票型基金仍然遠(yuǎn)不如債券型基金好賣?；駥?duì)于股票型基金的信心，仍然要等待行情繼續(xù)轉(zhuǎn)暖刺激。