每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 胡玉慧    

每經(jīng)記者 胡玉慧

幸福似乎來得太突然。進入本月，通信行業(yè)陸續(xù)傳來光纖光纜供需失衡情況好轉(zhuǎn)的信息，“接單旺盛”、“訂單相當(dāng)飽滿”、“供不應(yīng)求”等字句被頻繁地使用在對廠商現(xiàn)狀的描述上。

對于景氣回升、供不應(yīng)求、訂單飽滿等情況，A股相關(guān)公司告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，今年下游需求會非常理想，保守估計當(dāng)前供不應(yīng)求的局面能夠在今年上半年得到維持。在價格方面，經(jīng)過前兩年的下跌后，有廠商正在醞釀提價；盡管最終能否順利實現(xiàn)目標(biāo)還需要同客戶溝通，但普遍預(yù)計價格再往下行的空間不大。

光纖光纜供不應(yīng)求

沉寂兩年后，產(chǎn)品供不應(yīng)求、訂單排到今年二季度等消息不斷從業(yè)界傳出，光纖光纜行業(yè)的“春天”似乎來臨了。

烽火通信（600498，收盤價26.38元）表示，從供應(yīng)來看，目前公司這方面的產(chǎn)品確實供不應(yīng)求；從價格來看，由于2012年度電信運營商的集采還未展開，所以供應(yīng)給運營商的產(chǎn)品還是執(zhí)行去年年初招標(biāo)時的集采價，但集采外的產(chǎn)品價格已上漲，“因為 （報價低了）根本買不到。”

中天科技（600522，收盤價18.68元）證券事務(wù)代表葉永連告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，行業(yè)今年景氣確實非常好，公司現(xiàn)在的訂單基本飽和，產(chǎn)能供應(yīng)緊張，價格方面目前維持穩(wěn)定。

亨通光電（600487，收盤價20.28元）證代吳建軍則表示，以公司年報的披露口徑為準(zhǔn)。早前亨通集團首席技術(shù)官雷建設(shè)表示，公司正在滿負(fù)荷生產(chǎn)，“只要生產(chǎn)出光纖，不愁沒市場。”

當(dāng)前，我國光纖光纜市場呈 “五大”格局，武漢長飛、富通集團、烽火通信、亨通光電、中天科技五家廠商占據(jù)了大部分市場份額。華泰聯(lián)合證券研究員康志毅整理出的數(shù)據(jù)顯示，2006年上述五家廠商的市場占有率總計為68%，到2010年已提升到82%；而五家廠商各自的市場份額，除武漢長飛長期維持在20%以外，其余四家都保持在15%左右。此外，通鼎光電（002491，收盤價13.98元）證券部人士表示，公司光纖光纜產(chǎn)品需求現(xiàn)在很不錯，“一生產(chǎn)出來就賣掉”，確實是“供不應(yīng)求”。

下游需求旺盛

對于此次光線光纜回暖的原因，《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，對烽火通信、亨通光電、中天科技而言，下游需求從去年年底時就已好轉(zhuǎn)，烽火通信和中天科技都表達了這樣的觀點。亨通光電年報則顯示，去年下半年亨通光電光纖光纜及光器件業(yè)務(wù)同比增幅達50%。

據(jù)悉，日本“3.11”大地震是光線光纜一線廠商業(yè)務(wù)好轉(zhuǎn)的原因之一。地震以及隨后實施的限電措施嚴(yán)重影響該國企業(yè)生產(chǎn)營運，原本就嚴(yán)重依賴從信越、藤倉、住友進口的光纖光纜主要原產(chǎn)料預(yù)制棒，供給就更加緊張。在這樣的背景下，上述三家上市公司得到優(yōu)先供應(yīng)，此外其自2008年起建設(shè)的預(yù)制棒項目也先后投產(chǎn)，保證了預(yù)制棒的一定自給率。

今年，電信運營商提出的“寬帶中國”等戰(zhàn)略進入實質(zhì)建設(shè)期。同時，今年“兩會”也對三網(wǎng)融合等提出了要求。對此，烽火通信表示，三網(wǎng)融合、寬帶提速都意味著對帶寬的更高需求，面對龐大的數(shù)據(jù)流量，現(xiàn)有使用電信號傳播的ADSL網(wǎng)絡(luò)承受能力較差，需要使用光信號、傳輸容量更大、質(zhì)量更好、擴容更加便捷的光纖進行傳輸。

業(yè)內(nèi)廠商預(yù)期，今年光纖光纜需求將主要來自兩個方面：傳統(tǒng)寬帶升級和三網(wǎng)融合推進?，F(xiàn)有銅芯的ADSL網(wǎng)絡(luò)帶寬最高只能提升到8M，10M及以上只能更換為光纖。此外，也有廠商期待中國移動獲得寬帶牌照，大規(guī)模進入寬帶接入市場，不過此事目前還暫無明確時間表。

廠商聯(lián)手醞釀提價

據(jù)悉，廠商對于全年行情的預(yù)期較為樂觀。雷建設(shè)認(rèn)為，這波行情“可持續(xù)兩年”；葉永連則表示，從公司現(xiàn)有訂單來看，供不應(yīng)求的局面在今年上半年繼續(xù)維持沒有問題。

“整體來說，今年供需趨于平衡，但短期內(nèi)會出現(xiàn)供應(yīng)偏緊的情況。”中投顧問光電行業(yè)研究員田博生表示，今年市場對光纖需求呈現(xiàn)增長態(tài)勢，預(yù)計全年對光纖需求將較2011年增長10%~15%。雖然整體趨向供需平衡，不過目前由于需求季節(jié)性等的影響，短時間內(nèi)面臨供應(yīng)緊張的狀態(tài)。

對于A股公司來說，能實質(zhì)拉動業(yè)績增長的除銷量外，還有價格。2009年后我國光纖價格連續(xù)兩年下滑，當(dāng)年均價在每芯公里還在80元以上的運營商集采價，在2010年大幅下滑16%，2011年繼續(xù)下降約3%，跌至68元/芯公里左右。湘財證券研究員周明巍表示，價格關(guān)系到廠商的毛利率，直接影響到盈利水平；若價格繼續(xù)下行，那么即使供需逆轉(zhuǎn)對上市公司業(yè)績也并無太大意義。

據(jù)了解，作為今年通信企業(yè)協(xié)會電纜光纜專業(yè)委員會輪值主席的中天科技，正在積極聯(lián)合各主要廠商希望提價。3月23日葉永連對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，企業(yè)肯定是希望價格能上去的，但最終結(jié)果如何還得與客戶商談。

同時，對于運營商集采價，烽火通信表示，今年集采還未正式開始，但在需求提升的大背景下，出現(xiàn)以往那樣價格戰(zhàn)的可能性不大。

“前兩年價格處于低位，主要是由于供給過剩造成的，當(dāng)前市場需求有一定程度的回升，這將促進供需趨于平衡，同時也將使價格呈現(xiàn)一定幅度的上調(diào)。”田博生表示，這將改善相關(guān)公司的毛利率水平。

·重點公司

亨通光電 今年或再啟增發(fā)

對亨通光電來說，今年的重要事項是何時重啟增發(fā)。一年前公司披露增發(fā)預(yù)案，擬募集不超過13.2億元資金投向預(yù)制棒項目擴產(chǎn)等5個項目。但此事后來因公司在前次募集資金使用中存在違規(guī)行為，被發(fā)審委否決。亨通光電在2011年年報中表示，將考慮繼續(xù)利用資本市場的平臺，積極做好再融資規(guī)劃和實施工作。

中天科技 增發(fā)股年中解禁

公司公開增發(fā)股份解禁將對股價產(chǎn)生影響。增發(fā)時以海通證券為主的承銷團包銷了約60%增發(fā)股，動用資金約9.79億元，這4113萬股將在今年8月1日上市流通。盡管公司在2011年推出10轉(zhuǎn)8派2的利潤分配方案，系自身上市以來最大手筆分紅，但相較23.80元/股的增發(fā)價，當(dāng)前二級市場價格依然令海通證券浮虧率高達22%。

烽火通信 存大股東注資預(yù)期

今年烽火通信最大的看點，在于控股股東武漢郵科院業(yè)已啟動的旗下資產(chǎn)整合上。目前已進展到武漢國資委將50%長江通信股權(quán)，注入武漢郵科院全資子公司烽火科技里；而烽火科技系武漢郵科院新成立的資本運作平臺，后者已將手中持有的烽火通信和光迅科技全部股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至烽火科技。