每經編輯 每經記者 裴文斐 發(fā)自上海    

每經記者 裴文斐 發(fā)自上海

去年多數(shù)銀行面臨較大的存款流失壓力，而以理財產品挽留存款成為多家銀行的一致選擇。

昨日（3月27日），《每日經濟新聞》對已發(fā)布年報的7家上市銀行統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，其理財產品規(guī)模均實現(xiàn)大幅增長，深發(fā)展去年累計發(fā)行理財產品規(guī)模增長463%。

有分析師指出，銀行的動機很明確，通過強化理財銷售帶動儲蓄存款、增加中間業(yè)務收入。另外，由于銷售理財產品不占用銀行資本，把風險項目實現(xiàn)表外化，銀行因此對理財產品青睞有加。同時，負利率、銀行加大理財產品研發(fā)力度都助推了理財產品的增長。

呈現(xiàn)“井噴式”增長

此前有機構統(tǒng)計，2011年我國銀行理財產品發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模較2010年上漲幅度分別為71%和134%。

隨著銀行2011年年報陸續(xù)發(fā)布，各家銀行理財產品的發(fā)行數(shù)據(jù)也相繼披露。

深發(fā)展在年報中表示，截至2011年底，該行理財產品累計發(fā)行規(guī)模為4200億元，同比增長463%；實現(xiàn)理財產品手續(xù)費收入1.89億元，同比增長237%。

興業(yè)銀行在年報中指出，截至報告期末，該行綜合理財產品 （不含貴金屬）銷售3878.93億元，增長266.40%。

浦發(fā)銀行報告期內公司共發(fā)行個人專項理財產品及結構性理財產品844款，總銷量3385億元，全年理財產品銷量同比增幅146%，增幅亦在平均數(shù)之上。

五大行中，建行年報顯示，2011年，該行自主發(fā)行理財產品4036期，實現(xiàn)收入75.70億元，增幅39.62%；產品余額6926.51億元，增幅112.34%。

對理財產品如此熱衷，其背后的原因無非為了存款與中間業(yè)務收入。幾乎每家銀行年報對自家理財產品猛增，都使用了類似的解釋：通過理財產品的創(chuàng)新與組合，強化理財產品銷售對儲蓄存款的帶動，獲得存款凈增；帶動零售中間業(yè)務收入快速增長。

建行在年報中特別指出，截至去年年底，該行保本型理財產品存款為人民幣1540.62億元，而2011年，建行客戶存款為99874億元。

資本高回報率誘人

除了存款和中間業(yè)務收入這兩項因素外，有分析師指出，理財產品的高資本回報率亦非常誘人。

“理財產品量雖然不是特別大，但若考慮到銀行銷售理財產品不占用資本，不占用撥備，就不難理解銀行的動機了。”東方證券分析師金麟告訴《每日經濟新聞》記者，“雖然銀行做一項理財產品的利差比傳統(tǒng)存貸業(yè)務要小很多，但是由于占用銀行資本較少，該項業(yè)務的資本回報率實際相當高。”

金麟還表示，“銀行可通過理財業(yè)務，將自身風險項目實現(xiàn)表外化。”

“2011年的‘負利率’大大激發(fā)了儲戶保值的需要；同時，理財產品收益率增長比較快，很多低風險銀行理財產品的年化收益率超過3.5%的一年期基準存款利率，亦吸收了一部分資金。”華泰聯(lián)合證券向《每日經濟新聞》稱。

“另外不可忽視的是，前幾年市場理財產品不斷開發(fā)，使得理財產品的潛在客戶群不斷增長，為去年的爆發(fā)式增長打下了基礎。”華泰聯(lián)合證券表示。

記者觀察到，近年來，銀行理財產品市場產品線不斷豐富、期限靈活，投資者選擇余地加大；從收益來看，普益財富統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年發(fā)行的理財產品中，債券與貨幣市場類產品中，3個月至6個月期的收益率為4.76%，6個月至1年期的為4.60%，遠高于活期存款利率0.5%。

預計今年增速下降、規(guī)模增長

東方證券分析師金麟接受 《每日經濟新聞》采訪時表示，“理財產品的發(fā)售仍然是利率市場化的表現(xiàn)，但預測它的收益率依然高于同檔次的存款收益率，所以今年理財產品的發(fā)售速度會下降，但是總量依然是正增長。”

也有銀行業(yè)內人士告訴記者，今年銀行攬儲任務依然艱巨，所以理財產品的發(fā)行規(guī)模仍然繼續(xù)增長。

某國有大行支行行長向 《每日經濟新聞》稱，目前“存款換貸款”的現(xiàn)象依然存在，客戶購買理財產品除了變相幫助關聯(lián)銀行完成“攬儲”任務外，大部分是為了獲得貸款。一些企業(yè)為了維護好與銀行的關系，總得相互“關照”下。

“現(xiàn)在經濟環(huán)境整體趨緊，資金鏈總有緊張的時候，趁著手頭寬裕，幫銀行分擔一些存款任務，也算盡了一份薄力。”一化學品經銷商告訴記者：“萬一將來資金鏈緊張，和銀行關系不佳，申請貸款恐怕就要排隊了。”