3G牌照發(fā)放三年來(lái)，疲軟多年的手機(jī)行業(yè)在智能潮的帶動(dòng)下，開始重振雄風(fēng)，迎來(lái)第二次繁榮。與以往2G時(shí)代不同的是，全球手機(jī)終端廠商開始大洗牌，借助智能手機(jī)時(shí)代供應(yīng)鏈全球化的趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)多家上市公司開始分享智能手機(jī)普及化浪潮的盛宴。

美國(guó)市場(chǎng)研究公司Canalys 5月5日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，全球一季度智能手機(jī)出貨量為1.46億部，同比增長(zhǎng)45%，中國(guó)市場(chǎng)占到全球出貨量的22%，超過(guò)美國(guó)的19%，成為全球最大的智能手機(jī)市場(chǎng)。

飛速發(fā)展的市場(chǎng)

中興通訊（000063）董事何士友日前表示，預(yù)期公司今年智能手機(jī)銷售量將增長(zhǎng)逾一倍，達(dá)到1500萬(wàn)臺(tái)，平板電腦銷售也有可能翻番；消費(fèi)類設(shè)備銷售占整體收入的比重將由目前的40%上升至2015年的50%。

工信部電信研究院副總工程師陳金橋指出，從海外發(fā)達(dá)國(guó)家3G市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)律來(lái)看，3G滲透率一旦超過(guò)10%的臨界點(diǎn)，則意味著3G市場(chǎng)進(jìn)入普及階段，智能終端及其各種應(yīng)用都將進(jìn)入規(guī)模化發(fā)展階段。

工信部發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，一季度我國(guó)電話用戶總數(shù)突破13億戶，其中移動(dòng)電話總數(shù)達(dá)到10.19億戶，3G用戶總數(shù)為1.52億戶，3G用戶滲透率達(dá)到14.9%。

賽諾數(shù)據(jù)顯示，2010年國(guó)內(nèi)智能手機(jī)銷量?jī)H為0.27億臺(tái)，占比約為14%；2011年市場(chǎng)銷量則超過(guò)0.72億臺(tái)，占到全球總量的17%；2012年銷量將超過(guò)1.2億臺(tái)。從運(yùn)營(yíng)商來(lái)看，中國(guó)移動(dòng)2011年智能終端出貨量達(dá)到1.1億部，超過(guò)了公司此前歷年智能終端出貨量的總和。

中金公司研究員陳昊飛預(yù)計(jì)，2013年國(guó)內(nèi)智能手機(jī)滲透率將超過(guò)50%，即市場(chǎng)銷售的手機(jī)中有一半是智能手機(jī)；而到2014年，國(guó)內(nèi)智能手機(jī)銷量將突破2億臺(tái)，滲透率突破60%；2015年則超過(guò)2.5億臺(tái)，滲透率達(dá)到65%，占到全球智能手機(jī)市場(chǎng)份額的23%。盡管智能手機(jī)市場(chǎng)價(jià)位不斷下降，但在銷售量大幅增長(zhǎng)的背景下，每年市場(chǎng)銷售額均將超過(guò)3000億元。

從終端企業(yè)來(lái)看，2011年國(guó)內(nèi)智能手機(jī)終端品牌格局也發(fā)生了明顯變化，國(guó)產(chǎn)品牌市場(chǎng)份額超過(guò)50%，以中興、華為、酷派和聯(lián)想為主力的四家國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌市場(chǎng)份額達(dá)到46.3%，華為、酷派等廠商智能手機(jī)的出貨量更是在去年越過(guò)千萬(wàn)臺(tái)大關(guān)。

宇龍酷派副總裁蘇峰表示，智能手機(jī)普及化是所有手機(jī)業(yè)者的機(jī)遇，但是當(dāng)前市場(chǎng)格局也發(fā)生了巨大的變化，新進(jìn)入者增加，產(chǎn)業(yè)界限模糊，酷派的發(fā)展戰(zhàn)略就是持續(xù)提升用戶體驗(yàn)，以產(chǎn)品差異化贏得競(jìng)爭(zhēng)。

小米公司副總裁黎萬(wàn)強(qiáng)介紹，目前小米公司員工已超過(guò)1000人，每月發(fā)貨量在50萬(wàn)臺(tái)以上，月營(yíng)收逾10億元，目前已累計(jì)發(fā)貨180萬(wàn)臺(tái)以上。來(lái)自小米公司代工廠英華達(dá)的數(shù)據(jù)顯示，到今年年底，英華達(dá)小米專線每月產(chǎn)能將超過(guò)100萬(wàn)臺(tái)，將完成年產(chǎn)能千萬(wàn)臺(tái)手機(jī)產(chǎn)線布局。

TCL集團(tuán)（000100）相關(guān)負(fù)責(zé)人在一次交流中表示，公司2012年計(jì)劃智能手機(jī)銷量達(dá)到1000萬(wàn)臺(tái)，并將挑戰(zhàn)單月智能手機(jī)銷售超200萬(wàn)臺(tái)。TCL集團(tuán)稱，公司智能手機(jī)在國(guó)外市場(chǎng)通過(guò)運(yùn)營(yíng)商的技術(shù)認(rèn)證方面進(jìn)展順利，多款智能手機(jī)從第二季度開始陸續(xù)出貨；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，公司已與大型連鎖零售商店（例如蘇寧電器（002024）及中域電訊）展開合作，同時(shí)多款產(chǎn)品已入選國(guó)內(nèi)三大營(yíng)運(yùn)商（中國(guó)聯(lián)通（600050），中國(guó)移動(dòng)，中國(guó)電信）的合作行列，銷售也在二季度逐步發(fā)力。

國(guó)內(nèi)觸摸屏廠商受益

在終端放量增長(zhǎng)的背景下，國(guó)內(nèi)眾多企業(yè)在智能手機(jī)上游積極布局，目前已進(jìn)入收獲階段。

業(yè)內(nèi)人士指出，智能機(jī)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈可以直觀理解為：智能終端整機(jī)（如智能手機(jī)、電腦等）；構(gòu)成智能終端整機(jī)的電子零部件，如觸摸屏、顯示屏、線路板、芯片、連接器、天線、揚(yáng)聲器、外殼等。

觸摸屏成為智能終端市場(chǎng)火爆以來(lái)最受業(yè)內(nèi)關(guān)注的板塊之一。國(guó)內(nèi)觸摸屏上市公司主要包括超聲電子（000823）、萊寶高科（002106）、深天馬A（000050）、長(zhǎng)信科技（300088）、宇順電子（002289）、歐菲光（002456）等。

一位長(zhǎng)期關(guān)注觸摸屏的業(yè)內(nèi)人士稱，業(yè)態(tài)正在向單片式電容觸摸屏發(fā)展，即OGS結(jié)構(gòu)，可實(shí)現(xiàn)更薄更輕量化的要求。該人士指出，目前市場(chǎng)上具備OGS技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)包括長(zhǎng)信科技、超聲電子、萊寶高科等。

另外一個(gè)重要業(yè)態(tài)則是向模組一體化發(fā)展，觸摸屏產(chǎn)業(yè)有上游包括玻璃基板、PET薄膜、ITO靶材、光學(xué)膠等，中游包括ITO玻璃、ITO薄膜和IC等組件，下游為觸摸屏模組。以往單獨(dú)提供sensor（包括ITO玻璃和ITO薄膜）或其他組件的企業(yè)正紛紛往一體化拓展，以便生產(chǎn)觸摸屏模組整體提供給下游廠商。

在模組能力上，中國(guó)證券報(bào)記者了解到，超聲電子從去年開始向客戶大規(guī)模提供觸控模組，包括中興、聯(lián)想、海信、步步高（002251）等企業(yè)，公司在今年初獲得中興通訊超過(guò)千萬(wàn)套訂單，產(chǎn)能已超過(guò)月產(chǎn)100萬(wàn)套模組，近期還將有望通過(guò)外購(gòu)sensor等方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能翻倍。

萊寶高科等企業(yè)也正快速突破。公開資料顯示，萊寶高科去年12月發(fā)布公告，擬以9533萬(wàn)元投資建設(shè)觸摸屏模組項(xiàng)目，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為月產(chǎn)200萬(wàn)片3.5寸模組，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)年銷售收入為9.8億元，年凈利潤(rùn)8867萬(wàn)元，項(xiàng)目預(yù)計(jì)今年6月底建成。公司今年4月又發(fā)布公告，擬以6533萬(wàn)元投入模組產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目，再增月產(chǎn)100萬(wàn)片模組。公司稱，主要為把握高檔智能手機(jī)、平板電腦、GPS導(dǎo)航儀、超極本（Ultrabook）等產(chǎn)品機(jī)遇。

智能手機(jī)和平板電腦的熱銷引起觸摸屏需求的增加，國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商采購(gòu)逐漸由臺(tái)灣轉(zhuǎn)向大陸，引發(fā)對(duì)國(guó)產(chǎn)觸摸屏需求的大增。華寶證券TMT組行業(yè)分析師武炳華等在報(bào)告中認(rèn)為，國(guó)內(nèi)觸摸屏廠商有著快速反應(yīng)和貼身服務(wù)的優(yōu)勢(shì)，訂單量將大增，可關(guān)注萊寶高科、歐菲光、宇順電子、長(zhǎng)信科技、超聲電子等觸摸屏公司。

布局零配件市場(chǎng)

線路板和高密度互連印制線路板則是智能終端產(chǎn)業(yè)的另一個(gè)重要上游領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士介紹，在PCB和HDI領(lǐng)域主要包括的上市公司有超聲電子、超華科技（002288）、中京電子（002579）、興森科技（002436）、生益科技（600183）、杰賽科技（002544）等。

公開資料顯示，超聲電子HDI技改項(xiàng)目去年已投產(chǎn)，趕上一季度智能終端對(duì)HDI需求放量，帶來(lái)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，也對(duì)公司綜合毛利率起到提升作用，公司預(yù)計(jì)上半年業(yè)績(jī)較上年同期大幅增長(zhǎng)50%-80%。而超華科技于去年收購(gòu)廣州三祥多層電路55%的股權(quán)，三祥多層電路業(yè)務(wù)主要為多層印刷電路板，主要客戶為國(guó)內(nèi)外大型電子產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。三祥多層電路產(chǎn)品毛利率較高，去年并表帶動(dòng)超華科技公司整體毛利率提升0.9個(gè)百分點(diǎn)至22.09%。公司近日再次收購(gòu)三祥多層電路20%股權(quán)并對(duì)其增資，持股比例提升至75%，為三祥多層電路的進(jìn)一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

而天線、外殼、聲學(xué)組件等智能終端上游零部件產(chǎn)業(yè)也整體上將受益整個(gè)行業(yè)的機(jī)遇。國(guó)內(nèi)天線類企業(yè)主要為信維通信（300136）以及即將上市的惠州碩貝德無(wú)限科技股份有限公司。聲學(xué)組件（包括揚(yáng)聲器等）相關(guān)上市公司主要為歌爾聲學(xué)（002241）和共達(dá)電聲（002655）等。

從天線行業(yè)領(lǐng)域看，一業(yè)內(nèi)人士指出，“智能終端的發(fā)展正使得天線行業(yè)發(fā)生變化，單臺(tái)終端使用的天線從1-2支增加到4支甚至更多”，他說(shuō)，“以手機(jī)為例，以往手機(jī)僅配備基本接收、發(fā)送功能的主天線，而現(xiàn)在需要配備主天線、WiFi天線、藍(lán)牙天線、GPS天線、手機(jī)電視天線、FM收音機(jī)天線等多個(gè)天線。”

據(jù)了解，WiFi天線、藍(lán)牙天線也已成為筆記本電腦的標(biāo)準(zhǔn)配置天線，無(wú)線數(shù)據(jù)卡則成為將筆記本電腦接入3G網(wǎng)絡(luò)的主流方式之一，筆記本電腦內(nèi)置天線及無(wú)線數(shù)據(jù)卡天線的市場(chǎng)需求正在迅速增長(zhǎng)。

信維通信（300136）主營(yíng)2G、3G、4G無(wú)線移動(dòng)天線、天線連接器等產(chǎn)品，應(yīng)用于手機(jī)、筆記本電腦，客戶包括金立、步步高、OPPO、華為、三星、RIM等，天線產(chǎn)品占比營(yíng)收總額接近100%。2011年，公司天線產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.6億元，同比增長(zhǎng)16%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7545萬(wàn)元，同比增57%。公司前期發(fā)布公告擬以1.98億元收購(gòu)萊爾德（北京）。海通證券（600837）袁兵兵分析，由于標(biāo)的公司是諾基亞、摩托羅拉、索尼、LG等廠商的供應(yīng)商，且具備約1.85億支天線產(chǎn)能，將在客戶、生產(chǎn)能力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)上與公司形成良好互補(bǔ)。

而即將上市的碩貝德主營(yíng)業(yè)務(wù)也為無(wú)線通信終端天線的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括手機(jī)天線、筆記本電腦天線、AP天線、衛(wèi)星定位終端天線、車載電話天線等。2011年，公司各類無(wú)線通信終端天線銷量約1.5億支。

碩貝德方面介紹，當(dāng)前國(guó)內(nèi)無(wú)線通信終端天線廠商仍主要服務(wù)于國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商，碩貝德采取高端大客戶戰(zhàn)略，產(chǎn)品應(yīng)用于中興通訊、TCL、三星、康佳、金立、長(zhǎng)虹、華為、摩托羅拉、酷派、聯(lián)想、戴爾等知名品牌。公司計(jì)劃，未來(lái)將大幅擴(kuò)大在三星等國(guó)際品牌客戶和大型ODM廠商的供應(yīng)份額，進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)。根據(jù)公司招股說(shuō)明書，2011年公司向三星電子和廣泰精密出口供貨量增加，出口業(yè)務(wù)占比營(yíng)收的比例從2010年的5%左右升至9.30%。

碩貝德2011年?duì)I收2.5億元，同比增幅超過(guò)5成，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成中，手機(jī)天線占比71%，筆記本電腦天線占比19%。碩貝德表示，此次擬投入募集資金1.71億元建設(shè)多制式高性能手機(jī)天線項(xiàng)目，將每年新增多制式高性能手機(jī)通信天線1.12億支以及多制式高性能手機(jī)電視天線2300萬(wàn)支；投入5779萬(wàn)元建設(shè)精密寬頻筆記本電腦天線項(xiàng)目，每年新增精密寬頻筆記本電腦內(nèi)置天線2100萬(wàn)支，以及精密寬頻筆記本電腦無(wú)線數(shù)據(jù)卡天線2500萬(wàn)支。

外殼方面，國(guó)內(nèi)相關(guān)上市公司主要為勁勝股份（300083），其產(chǎn)品供應(yīng)手機(jī)、網(wǎng)卡、MP3、MP4等，其中手機(jī)外殼營(yíng)收占比超過(guò)8成。公司2011年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.42億元，同比增4成，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6510萬(wàn)元。一接近公司的人士透露，公司外殼業(yè)務(wù)目前產(chǎn)能達(dá)到約1.8億套，其中包括原有產(chǎn)能5000萬(wàn)套、上沙工業(yè)園約3500萬(wàn)套、去年底投產(chǎn)的上角和長(zhǎng)實(shí)項(xiàng)目5500萬(wàn)套、牛山外經(jīng)工業(yè)園約4000萬(wàn)套。公開資料顯示，勁勝股份一季度與中興通訊簽訂供貨保障協(xié)議，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)對(duì)中興的業(yè)務(wù)放量是公司一季度營(yíng)收大幅上漲的主要原因。

智能終端產(chǎn)業(yè)鏈上游還包括連接器和電池等。連接器方面涉及的上市公司主要為長(zhǎng)盈精密（300115）和立訊精密（002475）等。一位了解該行業(yè)的人士介紹，原來(lái)的手機(jī)中連接器大概為3-5個(gè)，而智能手機(jī)使用的連接器增加到8-12個(gè)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整將帶來(lái)行業(yè)新的變化。

電池領(lǐng)域則主要包括德賽電池（000049）和億緯鋰能（300014）等。德賽電池向國(guó)內(nèi)外眾多相關(guān)廠商供應(yīng)電池，是國(guó)內(nèi)龍頭之一。中國(guó)證券報(bào)記者從億緯鋰能了解到，公司未來(lái)將逐步增加消費(fèi)電子類產(chǎn)品使用的電池供應(yīng)，公司鋰離子電池項(xiàng)目將有望再次擴(kuò)大規(guī)模，以便抓住消費(fèi)電子行業(yè)的未來(lái)市場(chǎng)機(jī)遇。