每經(jīng)編輯 樊國棟 每經(jīng)記者 張昊    

樊國棟 每經(jīng)記者 張昊

黃巖島緊張局勢沒有絲毫緩解，菲律賓政府不斷發(fā)表措辭強硬的言論，煽動民眾反華情緒。受此影響，A股市場軍工概念股近期反復逞強。

某大型券商策略分析師告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，黃巖島局勢主導著整個軍工板塊行情，盡管板塊經(jīng)前期脈沖式上漲后，近幾日出現(xiàn)調(diào)整，但只要局勢未緩解，軍工股脈沖式行情就不會熄火。

另外，黃巖島事件將提升我國對整個南海主權的重視，軍工、資源開采，包括西沙游開放，尤其是我國第一艘航母或?qū)⒂诮衲耆径热胍?，都會對整個產(chǎn)業(yè)鏈上的上市公司形成利好預期。

4月10日以來黃巖島事件引發(fā)了中菲對峙，并持續(xù)至今。而此間美菲聯(lián)合軍演和中俄聯(lián)合軍演，亦刺激了A股市場軍工板塊。

首先是4月22日~27日的中俄軍演，正是在黃巖島對峙事件逐漸緊張的背景下進行的。4月23日，航空航天、造船板塊大幅上漲，其中，中國船舶、洪都航空、東安動力紛紛漲停。東安動力隨后兩個交易日再次漲停。

近期軍工板塊集體異動，主要來自兩方面影響：一是菲政府就黃巖島事件發(fā)出一些錯誤信號導致局勢緊張；另一方面是5月9日我國第一艘深水鉆井平臺 “海洋石油981”下水南海開鉆，其宣示主權、強勢介入南海油氣資源競爭的姿態(tài)意義大于其技術上的實際意義。

菲政府制造黃巖島緊張局勢，令A股市場中造船股大幅走強。5月9日，亞星錨鏈、中船股份、舜天船舶等船舶股當日強勢漲停。此外，涉及飛機制造和武器等軍工股，當日也表現(xiàn)出色，如航天長峰、北方導航、江南紅箭等。

除對船舶軍工形成刺激外，上游鋼鐵股也顯露強勢。比如5月9日，航母題材的撫順特鋼漲停，帶動了西寧特鋼、大冶特鋼、方大特鋼。

對于“海洋石油981”南海下水，使相關代表股如江鉆股份、山東墨龍、中海油服等個股期間有了靚麗表現(xiàn)。

某大型券商分析師告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，相信黃巖島事件在很大程度上將對軍工行業(yè)發(fā)展形成推動。海疆緊張局勢不斷升級，航母戰(zhàn)斗群包括海上驅(qū)逐艦等的建造，以及配套的飛機、電子系統(tǒng)、雷達等都將給軍工企業(yè)帶來長期發(fā)展機遇，A股相應上市公司也將迎來發(fā)展空間。

另一方面，伴隨今年三季度我國第一艘航母下水預期，相關軍工股仍具備入場布局的時機。

·重點公司

四大軍工概念板塊“掃描”

南海爭端曠日持久，保護祖國萬里海疆刻不容緩。南海爭議區(qū)域遠離我國內(nèi)陸本土，而長期以來，我國海軍的建設方針都是近海防御，因而時下要保衛(wèi)我國海洋領土權益，構建一支強大的藍水海軍更加勢在必行，而藍水海軍建設當中最耀眼的明珠，非航空母艦莫屬。

建造航母是中國海軍幾代人的夢想，2011年8月10日，中國海軍改裝的前蘇聯(lián)航母“瓦良格”號成功出海試航。

航母編隊是一項龐大的系統(tǒng)工程，涉及航母、艦載機、輔助艦艇等作戰(zhàn)單元。在首艘航母出海以后，未來我國海軍必將圍繞航母戰(zhàn)斗群進行大量投資。航母編隊建設孕育著諸多投資機會，整個產(chǎn)業(yè)鏈如船舶工業(yè)、飛機、發(fā)動機、武器裝備、復合材料、導航通信等領域，都將迎來發(fā)展機遇。

《每日經(jīng)濟新聞》記者按照船舶制造、飛機制造、高端材料、電子系統(tǒng)的分類，將相關概念作一簡要掃描。

船舶制造構筑航母編隊基礎

船舶制造業(yè)是打造航母編隊的基礎，也是航母編隊大規(guī)模投資的直接受益者。目前我國主要的造船企業(yè)分南北兩大集團，即中國船舶重工集團和中國船舶工業(yè)集團。從受益程度看，上述兩大集團各自旗下的中國重工和中船股份將分別成為受益程度最大的上市公司。

重點公司

中國重工（601989，收盤價6.16元）：控股股東中船重工集團是海軍艦船裝備的主要研制和供應商，占海軍艦船裝備市場約80%以上份額。隨著大股東軍工類資產(chǎn)的注入，公司艦船配套和艦船裝備價值量占整體艦船造價的比例將提升至50%以上。公司正著力打造從海軍艦船裝備制造到海軍船舶制造、艦船配套、船舶修理等業(yè)務的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，未來將成為航母編隊艦體建造領域的最大受益者。

中船股份 （600072，前收盤價20.12元）：大股東江南造船集團現(xiàn)已正式入駐中船江南長興造船基地，該基地占地面積約580萬平方米，岸線長度約3800米，主要建設內(nèi)容包括4座大塢、17座舾裝碼頭，規(guī)劃民用船舶年造船能力450萬噸，未來有望成為航母艦艇編隊建設的重要平臺；公司作為該基地的核心配套加工中心，未來將直接受益于航母編隊大規(guī)模建設。機構動向

一季度，中船股份十大流通股東中的多家機構進行了減持，其中南方隆元產(chǎn)業(yè)基金減持160萬股，中信證券減持1315.24萬股。對于中國重工，一季度長盛同慶投資基金、工行-上證50投資基金、航天科技財務公司三家機構退出前十大流通股東，同時中國華融資產(chǎn)管理公司、建設銀行大連市分行、中國東方資產(chǎn)管理公司新增至前十大流通股東之列。

飛機制造受益南海危機

若南海爆發(fā)軍事沖突，我國陸地軍事基地到南海的最短距離在1000公里以上，據(jù)目前情況看，殲擊機、轟炸機、加油機是現(xiàn)存軍用飛機中解決南海問題所必需的。隨著進一步發(fā)展航母，也必然進一步開發(fā)艦載機。軍用飛機相關概念將受益。

重點公司

西飛國際 （000768，收盤價8.58元）：我國大中型軍民用飛機的研制生產(chǎn)基地，先后研制生產(chǎn)了30余種型號的軍民用飛機，下游客戶是空軍和海軍，是未來大型運輸機的總裝單位。

航空動力（600893，收盤價15.62元）：中航工業(yè)集團發(fā)動機整機領域唯一上市平臺，2012年公司及公司所處的發(fā)動機行業(yè)可能存在發(fā)動機重大專項的公布、發(fā)動機優(yōu)良資產(chǎn)的注入和某重點型號首飛三項重大利好，這三次事件均會對公司和我國發(fā)動機行業(yè)發(fā)展帶來重大而長遠影響。機構動向

一季度，西飛國際流通股東賬戶發(fā)生變化，南方隆元、博時新興、華夏行業(yè)精選、開元證券多家機構退出，華泰柏瑞盛世中國、嘉實滬深300指數(shù)基金、銀華深100指數(shù)基金、銀華中證等權重90指數(shù)基金等機構上榜。關于航空動力，一季度中信證券、華夏成長、華夏行業(yè)精選三家機構退出十大流通股東，新增機構為中國人壽、中郵核心成長及渤海證券。

高端材料奠定航母編隊基石

鈦及鈦合金等高端材料是建造航母編隊的基石，航母編隊的建造為實現(xiàn)高端材料的技術升級和進口替代提供了歷史契機，合金鋼、鈦合金、復合材料等有望借著航母建設的軍品訂單實現(xiàn)技術升級繼而轉(zhuǎn)民用。

重點公司

鋼研高納（300034，收盤價16.5元）：由于技術、成本等方面原因，發(fā)動機制造企業(yè)將部分生產(chǎn)難度較大的精鑄件委托給該公司，目前其在航天發(fā)動機用精鑄件的市場占有率維持在90%以上。機構動向

招商行業(yè)領先一季度退出，新入駐機構為西南證券客戶信用交易擔保賬戶與工行企業(yè)年金-建設銀行。

電子系統(tǒng)鑄造航母編隊神經(jīng)中樞

電子系統(tǒng)是航母編隊的神經(jīng)中樞，信息系統(tǒng)作為航母編隊的大腦和神經(jīng)中樞，整合各作戰(zhàn)單元并使之成為規(guī)模龐大的有機整體。航母編隊的建成將為電子信息系統(tǒng)的改進升級提供最佳實戰(zhàn)平臺。

重點公司

海蘭信 （300065，收盤價22.28元）：作為我國海軍的合格供應商之一，未來將軍品確定為三大戰(zhàn)略業(yè)務模塊之一，并設立獨立事業(yè)部，加強軍品研發(fā)及市場開拓，在艦艇電子集成系統(tǒng)領域提供整體解決方案。

四創(chuàng)電子（600990，收盤價16.85元）：主營產(chǎn)品為雷達及配套產(chǎn)品，其中一二次雷達等用于軍工裝備，大股東中電38所是國內(nèi)特種雷達的重點生產(chǎn)企業(yè)，其用在預警機上的遠程雷達制造技術位居國際先進水平，未來存在注入預期。機構動向

一季度，易方達價值成長、鵬華消費優(yōu)選、中郵核心成長股票型證券投資三家機構退出海蘭信十大流通股東，新進十大流通股東機構股東為深圳力合創(chuàng)業(yè)投資有限公司，持股415.97萬股。一季度，中郵核心成長、華夏平穩(wěn)增長、中國人壽保險三家機構退出四創(chuàng)電子十大流通股東，華夏策略精選靈活配置、太原市東方德隆裝飾設計工程公司、富安達優(yōu)勢成長三家機構新晉上榜。

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