大力發(fā)展機構(gòu)投資者已成為監(jiān)管層推動我國資本市場發(fā)展的重要抓手。消息人士近日向記者透露，管理層目前高度重視推動機構(gòu)投資者入市，擬從五個方面推動境內(nèi)外機構(gòu)投資者進入A股市場，改善資本市場投資者結(jié)構(gòu)，減少市場波動。 這位人士說，為了適應“十二五”期間大力發(fā)展資本市場的需要，機構(gòu)投資者的發(fā)展需要在制度層面有所突破。在實踐中，監(jiān)管層有望以“放松管制、加強監(jiān)管”為基本方向，從五個方面推動境內(nèi)外機構(gòu)投資者入市。 一是完善資本市場基礎制度，為機構(gòu)投資者發(fā)展創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。通過深化新股發(fā)行制度市場化改革、完善退市制度及上市公司分紅制度等，推動上市公司完善投資者回報機制，促進資本市場功能和機制有效發(fā)揮，培養(yǎng)長期投資和理性投資文化，從而為機構(gòu)投資者發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。 二是建立和完善稅收優(yōu)惠制度，充分調(diào)動企業(yè)和個人繳納養(yǎng)老金的積極性，促進養(yǎng)老金發(fā)展。國際經(jīng)驗表明，稅收優(yōu)惠等政策支持措施是推動養(yǎng)老金發(fā)展的重要力量。因此，要積極協(xié)調(diào)相關部門，建立和完善支持養(yǎng)老金發(fā)展的政策措施，對于養(yǎng)老金的繳費和投資收益給予稅收減免、遞延等優(yōu)惠政策，以充分調(diào)動企業(yè)和個人繳納養(yǎng)老金的積極性，促進養(yǎng)老金發(fā)展。 三是借鑒國際經(jīng)驗，支持養(yǎng)老金、企業(yè)年金、住房公積金、慈善基金等進行市場化運作、專業(yè)化管理。鼓勵全國社?；?、企業(yè)年金、保險公司等機構(gòu)投資者增加對資本市場的投資比重，推動全國基本養(yǎng)老保險基金、住房公積金等長期資金入市。同時，對現(xiàn)有的機構(gòu)投資管理模式進行調(diào)整和創(chuàng)新，鼓勵機構(gòu)投資者通過委托基金管理公司或購買基金等方式投資資本市場，吸引更多的管理機構(gòu)參與到機構(gòu)投資管理市場，加強機構(gòu)投資人才隊伍建設，提高管理機構(gòu)的專業(yè)能力和服務水平。 四是大力發(fā)展QFII等境外機構(gòu)投資者。QFII等境外機構(gòu)投資者在長期投資、理性投資等方面對中國資本市場起到了很好的示范作用，發(fā)展狀況良好。下一步，要進一步擴大QFII試點，降低準入門檻，放松額度限制，鼓勵更多境外長期資金入市，提高我國資本市場的國際化程度。 五是推進基金業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。積極推動《基金法》及其配套法規(guī)修改，放松業(yè)務管制，加強行為監(jiān)管。放松基于機構(gòu)、業(yè)務和產(chǎn)品的準入性管制，推動基金產(chǎn)品從核準制向注冊制轉(zhuǎn)變。推動業(yè)務創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)滿足投資者需要的產(chǎn)品，促進基金管理公司的差異化、國際化發(fā)展。嚴格行為準則，加強行為監(jiān)管，嚴厲打擊“老鼠倉”、不公平交易和其他形式的利益輸送行為。