每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李智    

每經(jīng)記者 李智

按原計(jì)劃，5月9日就應(yīng)該是創(chuàng)業(yè)板新股海達(dá)股份（申購代碼300320）進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行的日子，但公司這一邁向A股市場的關(guān)鍵性一步，卻推遲到了半個(gè)月后的今天。曾因詢價(jià)機(jī)構(gòu)不足20家，海達(dá)股份成為A股歷史上第3只中止發(fā)行的公司，然而在傍上IPO新規(guī)之后，曾經(jīng)態(tài)度冷淡的機(jī)構(gòu)立刻表現(xiàn)出極大熱情。

詢價(jià)機(jī)構(gòu)增至59家

海達(dá)股份發(fā)行公告顯示，公司主營橡膠零配件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)橡膠密封和減振材料龍頭，在高端裝備配套用橡膠零配件市場的多個(gè)細(xì)分行業(yè)取得較高的市場占有率。本次公司以19.8元/股（發(fā)行市盈率26.40）的價(jià)格發(fā)行1667萬股，申購上限為0.8萬股。

從最新披露的公告來看，曾經(jīng)冷對(duì)海達(dá)股份并直接導(dǎo)致公司中止發(fā)行的機(jī)構(gòu)，搖身一變成為熱捧者。截至5月21日，主承銷商收到了經(jīng)確認(rèn)為有效報(bào)價(jià)的59家詢價(jià)對(duì)象和103個(gè)配售對(duì)象的報(bào)價(jià)信息，而上一次參與詢價(jià)的機(jī)構(gòu)還不足19家。

在昨日海達(dá)股份網(wǎng)上路演中，華泰聯(lián)合證券保薦代表人王驥躍對(duì)于海達(dá)股份發(fā)行中止的原因也給出了解釋，稱詢價(jià)遭遇新老政策交替，所以出現(xiàn)意外。第一次詢價(jià)失敗后，與發(fā)行人一起對(duì)詢價(jià)對(duì)象又作了認(rèn)真推介，進(jìn)一步介紹了發(fā)行人的競爭優(yōu)勢，加上采用新政策發(fā)行，機(jī)構(gòu)認(rèn)購踴躍。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此前市場就普遍猜測海達(dá)股份遇冷的主要原因在于，在政策交替期間依舊選擇老的發(fā)行政策，對(duì)機(jī)構(gòu)的吸引力大大降低。值得一提的是，由于恰巧進(jìn)入IPO新政實(shí)施期，海達(dá)股份第二次發(fā)行即采用了新政。因此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，僅僅是調(diào)整了發(fā)行的方式，機(jī)構(gòu)參與詢價(jià)的熱情就大幅提升，由此可見IPO新規(guī)魅力之大。

機(jī)構(gòu)二次報(bào)價(jià)下滑

對(duì)于19.8元的發(fā)行價(jià)，海達(dá)股份表示這是與主承銷商根據(jù)初步詢價(jià)期間累計(jì)投標(biāo)結(jié)果并綜合參考公司基本面、可比上市公司和市場環(huán)境等因素協(xié)商確定的。與目前A股主營業(yè)務(wù)較相近的中鼎股份（000887，收盤價(jià)9.95元）等5家上市公司相比，19.8元的發(fā)行價(jià)所對(duì)應(yīng)的26.4倍市盈率，低于可比上市公司31.97倍的平均靜態(tài)市盈率。不過從機(jī)構(gòu)報(bào)價(jià)信息來看，所有股票配售對(duì)象報(bào)價(jià)加權(quán)平均數(shù)為17.85元，中位數(shù)為17.76元，均低于海達(dá)股份最終確定的發(fā)行價(jià)格，也顯示出了機(jī)構(gòu)整體態(tài)度謹(jǐn)慎。

同樣是二次發(fā)行的朗瑪信息（300288，收盤價(jià)42.82元），就在第二次發(fā)行之時(shí)對(duì)價(jià)格進(jìn)行下調(diào)，因此有投資者猜測海達(dá)股份或也將對(duì)發(fā)行價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。對(duì)此王驥躍在路演時(shí)表示，第一次詢價(jià)失敗并未確定價(jià)格，對(duì)比了兩次的報(bào)價(jià)，第一次詢價(jià)時(shí)最高價(jià)要比第二次高一些，參與第一次報(bào)價(jià)的詢價(jià)機(jī)構(gòu)在第二次報(bào)價(jià)時(shí)也略有降價(jià)，不過他表示，兩次詢價(jià)總體價(jià)格差異不大。