每經(jīng)編輯 裴文斐 每經(jīng)記者 田文會(huì)發(fā)自上海、北京    

裴文斐 每經(jīng)記者 田文會(huì)發(fā)自上海、北京

銀監(jiān)會(huì)近日發(fā)布的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）。對(duì)于其中關(guān)于村鎮(zhèn)銀行的規(guī)定，“我們正在積極籌劃轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行。”上海一小貸公司董事長(zhǎng)對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“過(guò)去我們都不敢想，但如今銀監(jiān)會(huì)新規(guī)吸引我們重新考慮。”

不過(guò)，有小貸公司人士表示，《意見(jiàn)》讓人有盼頭，但關(guān)鍵村鎮(zhèn)銀行還要有做頭。“假如不允許存款利率浮動(dòng)，村鎮(zhèn)銀行攬存將毫無(wú)競(jìng)爭(zhēng)力。”一小貸公司負(fù)責(zé)人告訴記者，“一切還要等實(shí)施細(xì)則公布后再作定論。”

持股比例有吸引力

《意見(jiàn)》中村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行的最低持股比例由20%降低為15%；民營(yíng)企業(yè)參與城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的，持股比例可適當(dāng)放寬至20%以上；不得單獨(dú)針對(duì)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)設(shè)置限制條件或其他附加條件。

《意見(jiàn)》中關(guān)于村鎮(zhèn)銀行最吸引民資的規(guī)定應(yīng)該是“村鎮(zhèn)銀行進(jìn)入可持續(xù)發(fā)展階段后，主發(fā)起行可以與其他股東按照有利于拓展特色金融服務(wù)、有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)、有利于完善公司治理的原則調(diào)整各自的持股比例。”讓民資有成為大股東的可能。不過(guò)這需要更改目前《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》中“村鎮(zhèn)銀行最大股東或唯一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)”的內(nèi)容。

《意見(jiàn)》中，單一民企現(xiàn)在的持股比例不得超過(guò)村鎮(zhèn)銀行股本總額的10%，與主發(fā)起行最低限15%只有5個(gè)點(diǎn)的差距。

對(duì)此，“雖然《意見(jiàn)》依然不允許民資作為村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人，但是民資份額擴(kuò)大，更誘人了。”一小貸公司董事長(zhǎng)張楠（化名）接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)說(shuō)道，“低杠桿、高稅率是小貸的瓶頸，規(guī)模發(fā)展緩慢，我們不得不另謀出路。”

“村鎮(zhèn)銀行就不同了，可以吸收存款，規(guī)?？梢宰龃蟆?rdquo;張楠告訴記者，“銀行參股后，村鎮(zhèn)銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)、風(fēng)控等都將由銀行負(fù)責(zé)，起到幫帶作用。”

不過(guò)，他也對(duì)村鎮(zhèn)銀行前景表示擔(dān)憂(yōu)。

“假如不允許存款利率浮動(dòng)，村鎮(zhèn)銀行攬存將毫無(wú)競(jìng)爭(zhēng)力。”張楠說(shuō)道，“由于結(jié)算系統(tǒng)要交由當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行操辦，速度較慢，服務(wù)也沒(méi)有優(yōu)勢(shì)。”他同時(shí)表示，一切還要等實(shí)施細(xì)則公布后再作定論。

其實(shí)，民間資金進(jìn)入銀行業(yè)早有先例，1996年民生銀行成立時(shí)，其股權(quán)結(jié)構(gòu)中，共有59家發(fā)起人單位，13.8億元資本金，其中，85%來(lái)自非國(guó)有企業(yè)，占據(jù)主體地位。此后，民資廣泛涉足于城商行、村鎮(zhèn)銀行等諸多金融機(jī)構(gòu)。

《銀監(jiān)會(huì)2011年年報(bào)》顯示，2011年底，在農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)總股本中，民間資本（含境內(nèi)法人股、自然人股和其他社會(huì)公眾股）占比92%。其中，分別占農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)和已批準(zhǔn)組建的726家村鎮(zhèn)銀行總股本的92%和74%。

不過(guò)，有學(xué)者指出，民資進(jìn)入村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制仍然是個(gè)問(wèn)題，需要多方努力研究。中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)劉元春指出，從國(guó)家宏觀角度看，資本、管理和風(fēng)控將是國(guó)家考慮的核心問(wèn)題。

“民資的村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)到底如何控制，特別是關(guān)聯(lián)性交易、關(guān)聯(lián)性貸款怎么來(lái)控制，這是具有技術(shù)性的。”劉元春認(rèn)為，“這里面存在很多利益相關(guān)體，怎么才能使相互之間的利益風(fēng)險(xiǎn)不轉(zhuǎn)嫁給一般的居民，這是非常重要的一點(diǎn)。”

存準(zhǔn)低、低稅收吸引小貸轉(zhuǎn)型

“轉(zhuǎn)換村鎮(zhèn)銀行，另一方面的原因在于國(guó)家給予優(yōu)惠政策。”一正在尋求轉(zhuǎn)型的小貸公司負(fù)責(zé)人告訴記者。

“目前，農(nóng)村信用社的存款準(zhǔn)備金率比大型商業(yè)銀行低6個(gè)百分點(diǎn)，其中資產(chǎn)規(guī)模小、涉農(nóng)貸款比例高的農(nóng)村信用社存款準(zhǔn)備金率比大型商業(yè)銀行低7個(gè)百分點(diǎn)。”該小貸公司負(fù)責(zé)人向記者說(shuō)道。

中信建投證券分析師在一份研報(bào)中，為村鎮(zhèn)銀行存準(zhǔn)率算了一筆賬。

“2012年5月12日，央行降低準(zhǔn)備金率50個(gè)bp后，大型/中小型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率分別為20%/16.5%。如此算來(lái)，村鎮(zhèn)銀行的存款準(zhǔn)備金率為12%~14%之間，存在較高存款成本優(yōu)勢(shì)。”該分析師寫(xiě)道。

研報(bào)中還指出，政策允許在貸款呆賬準(zhǔn)備金方面，涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款呆賬準(zhǔn)備金稅前扣除。“稅收方面，對(duì)農(nóng)戶(hù)小額貸款利息收入計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)按90%計(jì)入收入總額，金融保險(xiǎn)業(yè)收入按3%的稅率征收營(yíng)業(yè)稅。村鎮(zhèn)銀行還享受相關(guān)獎(jiǎng)勵(lì)措施，如當(dāng)年貸款平均余額同比增長(zhǎng)、年末存貸比高于50%且達(dá)到銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管指標(biāo)要求的村鎮(zhèn)銀行，按其當(dāng)年貸款平均余額的2%給予補(bǔ)貼。”

負(fù)債比率亟待突破

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在采訪時(shí)發(fā)現(xiàn)，并非所有小貸公司都想轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，深圳一小貸公司董事長(zhǎng)的觀點(diǎn)具有代表性，他認(rèn)為小貸就應(yīng)該發(fā)揮“短、頻、快”的特點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)短期貸款既能夠與銀行錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，又能獲利，沒(méi)必要非轉(zhuǎn)村鎮(zhèn)銀行不可。

溫州甌海恒隆小額貸款公司總經(jīng)理黃建勤此前給記者指出，市場(chǎng)上對(duì)小貸公司的需求比村鎮(zhèn)銀行迫切。不過(guò)他也坦言，“如果再不放寬現(xiàn)行的管理模式，我堅(jiān)持不下去了，小貸公司的盈利水平并非外界認(rèn)為的那么好。”

黃建勤還介紹稱(chēng)，“比如負(fù)債規(guī)模，省政府批準(zhǔn)我們的負(fù)債比率是1：1，即可以按我們注冊(cè)資本金額100%的比例向銀行融資，但實(shí)際操作過(guò)程中，我們的負(fù)債比率是1：0.5，3億資本金，最大只能做到4.5億規(guī)模。”

黃建勤的擔(dān)心不無(wú)道理，溫州金改方案里已明確指出，3年以后將建立100家小貸公司。由于小貸公司的利率市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)激烈，隨著日后機(jī)構(gòu)數(shù)量、規(guī)模擴(kuò)張，能否維持現(xiàn)有的高利率水平成了未知數(shù)。

“我估計(jì)，隨著改革的推進(jìn)，小貸公司高利率肯定會(huì)趨于下降，甚至?xí)簧虡I(yè)銀行利率同化，如果真到那天我會(huì)放棄小貸公司。”黃建勤也坦承，雖然小貸公司比村鎮(zhèn)銀行更有市場(chǎng)需求，但是在現(xiàn)有管理模式下，我寧愿選擇轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行。

新中國(guó)首家私人銀行創(chuàng)始人方培林接受記者采訪時(shí)表示，“可以考慮靈活管理注冊(cè)資本金0.5倍杠桿的規(guī)定，比如對(duì)于做得好的小貸公司，適當(dāng)放寬，從80%到100%，甚至200%。”