中國汽車工程研究院股份有限公司（以下簡稱中國汽研，申購代碼780965）于近期發(fā)布的招股意向書，正式啟動發(fā)行上市工作。本次中國汽研首次公開擬發(fā)行不超過1.92億股，占發(fā)行后總股本的比例不超過29.96%。本次發(fā)行采用網(wǎng)下向配售對象詢價配售與網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行，其中網(wǎng)下發(fā)行9600萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的50%；網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為本次發(fā)行總量減去網(wǎng)下最終發(fā)行量。

本次中國汽研募集資金將投資于汽車技術(shù)研發(fā)與測試基地建設(shè)項(xiàng)目，提高公司在汽車產(chǎn)品設(shè)計、節(jié)能排放、NVH、EMC、主被動安全、新能源汽車、汽車電子等重點(diǎn)領(lǐng)域關(guān)鍵技術(shù)、共性技術(shù)的科技攻關(guān)和創(chuàng)新能力，項(xiàng)目總投資11.1億元，建設(shè)內(nèi)容主要包括：新建汽車噪聲振動和安全技術(shù)國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、電磁兼容（EMC）試驗(yàn)室、發(fā)動機(jī)環(huán)境模擬排放試驗(yàn)室，改擴(kuò)建汽車產(chǎn)品研發(fā)中心等。

此次發(fā)行上市將大大加快公司實(shí)現(xiàn)建設(shè)成為我國汽車產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新和公共技術(shù)服務(wù)平臺，成為國際一流、國內(nèi)領(lǐng)先的汽車工程技術(shù)服務(wù)商和高科技產(chǎn)品集成供應(yīng)商的戰(zhàn)略目標(biāo)。

根據(jù)發(fā)行日程安排，中國汽研于5月29日公告發(fā)行價格區(qū)間，將于2012年5月30日實(shí)施網(wǎng)上申購，定價公告刊登日為6月1日，發(fā)行結(jié)束后將盡快申請在上交所掛牌上市。

多元業(yè)務(wù)助力公司占據(jù)市場主導(dǎo)地位

中國汽研為原重慶汽車研究所，是1965年經(jīng)原國家科委和原第一機(jī)械工業(yè)部批準(zhǔn)設(shè)立的國家一類科研院所。2007年11月，更名為中國汽車工程研究院。2007年12月，改制成為中國汽車工程研究院有限公司。2010年11月，整體變更為中國汽車工程研究院股份有限公司。

中國汽研在2009、2010年及2011年的營業(yè)收入分別為13.77億元、21.57億元和19.47億元，凈利潤分別為7523萬元、1.39億元和2.1億元。其中，2011年，每股收益0.45元。中國汽研的控股股東為央企中國通用技術(shù)集團(tuán)，發(fā)行前直接持有中國汽研院95%股權(quán)，并通過全資子公司中機(jī)公司、中技公司和通用咨詢合計持有另外5%的股份。因此，通用技術(shù)集團(tuán)為中國汽研院實(shí)際控制人。通用技術(shù)集團(tuán)為1998年3月國務(wù)院批準(zhǔn)組建的國有獨(dú)資公司，由國務(wù)院國資委履行出資人職責(zé)，是中央直接管理的國有重要骨干企業(yè)之一。

中國汽研長期致力于科技創(chuàng)新并為企業(yè)提供技術(shù)服務(wù)，經(jīng)政府有關(guān)部門批準(zhǔn)，依托本公司組建了“國家燃?xì)馄嚬こ碳夹g(shù)研究中心”、“汽車噪聲振動和安全技術(shù)國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室”、“替代燃料汽車國家地方聯(lián)合工程實(shí)驗(yàn)室”和“國家機(jī)動車質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心 （重慶）”，是“國家高新技術(shù)企業(yè)”、“創(chuàng)新型企業(yè)”以及“國際科技合作基地”，是我國汽車工業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)、試驗(yàn)研究、測試評價等技術(shù)服務(wù)的重要基地。經(jīng)過40多年發(fā)展，中國汽研擁有較強(qiáng)汽車技術(shù)研發(fā)能力、一流試驗(yàn)及檢測設(shè)備和較高的行業(yè)知名度，其業(yè)務(wù)范圍涉及各類汽車產(chǎn)品的研發(fā)、試驗(yàn)研究、質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)和技術(shù)服務(wù)；特種汽車、燃?xì)馄嚰捌潢P(guān)鍵零部件、汽車試驗(yàn)設(shè)備、軌道交通轉(zhuǎn)向架等的研究開發(fā)及生產(chǎn)銷售。

由于具備較完整的、協(xié)同發(fā)展的業(yè)務(wù)鏈，多年來中國汽研業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)步增長，在汽車整車及零部件、燃?xì)馄嚒⑵囋囼?yàn)設(shè)備等方面形成了擁有核心技術(shù)的研發(fā)能力及系統(tǒng)集成開發(fā)能力；在汽車整車、電動汽車、節(jié)能與排放、零部件、碰撞安全、NVH、EMC等方面形成了較高的測試評價能力及工程咨詢服務(wù)能力；在專用汽車、汽車燃?xì)庀到y(tǒng)及其關(guān)鍵零部件、軌道交通關(guān)鍵零部件等方面形成了科技成果產(chǎn)業(yè)化能力。

作為一家由國家級科研院所轉(zhuǎn)制設(shè)立的股份公司，中國汽研主要從事汽車領(lǐng)域技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)和產(chǎn)業(yè)化制造兩大塊業(yè)務(wù)，而本次中國汽研上市的業(yè)務(wù)，則分別是技術(shù)服務(wù) （含研發(fā)與咨詢、檢測和評價）、專用汽車業(yè)務(wù)、軌道交通核心零部件和汽車燃?xì)庀到y(tǒng)研發(fā)制造四個主營業(yè)務(wù)板塊。

技術(shù)服務(wù)板塊為主要利潤貢獻(xiàn)者

從中國汽研披露的數(shù)據(jù)來看，技術(shù)服務(wù)板塊近三年的毛利分別為8192.95萬元、12614.85萬元及18145.52萬元，占毛利總額的比例保持在50%以上，可以說，該板塊是公司利潤的主要來源。公司技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)保持了平穩(wěn)快速增長態(tài)勢。

由于汽車產(chǎn)品研發(fā)及咨詢行業(yè)在國內(nèi)屬于多學(xué)科交叉的高新技術(shù)行業(yè)，而汽車測試評價行業(yè)是我國汽車產(chǎn)業(yè)的一個伴生行業(yè)，與我國汽車工業(yè)發(fā)展密切相關(guān)，近年來，隨著我國汽車工業(yè)取得了高速發(fā)展，也帶動了汽車測試評價行業(yè)的發(fā)展。同時，國內(nèi)汽車產(chǎn)品研發(fā)及咨詢各類機(jī)構(gòu)均沒有在國內(nèi)市場形成壟斷格局，因此，國內(nèi)汽車產(chǎn)品研發(fā)及咨詢服務(wù)市場相對較為分散。

中國汽研由于擁有四十多年的開展汽車產(chǎn)品研發(fā)咨詢、測試評價業(yè)務(wù)的歷史，技術(shù)經(jīng)驗(yàn)積累深厚，具有向整車及零部件企業(yè)提供從產(chǎn)品規(guī)劃、結(jié)構(gòu)工程設(shè)計、開發(fā)驗(yàn)證的全過程的綜合服務(wù)能力。

此外，中國汽研擁有完善的各類汽車試驗(yàn)設(shè)施和多年來獨(dú)立第三方的公共服務(wù)效應(yīng)，已成為多家汽車整車及零部件生產(chǎn)企業(yè)的主要測試研發(fā)基地。資料顯示，中國汽研擁有的八大研發(fā)平臺（三個為國家級平臺），已獲得四部委檢測授權(quán)，在整車、零部件、節(jié)能排放、碰撞安全、噪聲振動舒適性（NVH）、燃?xì)馄嚨燃夹g(shù)研發(fā)和檢測方面具有優(yōu)勢，在國內(nèi)燃?xì)馄囅到y(tǒng)市場尤其是客車配套市場占有率位居前列，是我國汽車工業(yè)公共技術(shù)服務(wù)及科技創(chuàng)新的重要基地。

汽車工程技術(shù)服務(wù)商和高科技產(chǎn)品的集成供應(yīng)商

值得一提的是，技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)一直是中國汽研的主要業(yè)務(wù)，也是公司利潤的主要貢獻(xiàn)者。在從此次的募集資金投向來看，公司將11億資金投入汽車技術(shù)研發(fā)與測試基地項(xiàng)目，也印證了公司對該業(yè)務(wù)板塊的重視。

中國汽研的單軌交通和汽車燃?xì)庀到y(tǒng)板塊，則是公司富有發(fā)展前景的兩大業(yè)務(wù)板塊。中國汽研的全資子公司凱瑞傳動，是以研發(fā)、生產(chǎn)和銷售城市軌道交通車輛轉(zhuǎn)向架關(guān)鍵零部件為主導(dǎo)的專業(yè)公司，已成功研發(fā)出跨座式單軌列車減速傳動齒輪箱、基礎(chǔ)制動裝置、導(dǎo)向及穩(wěn)定裝置、走行輪組件、輪胎氣壓檢測裝置等關(guān)鍵零部件產(chǎn)品，填補(bǔ)了國內(nèi)單軌產(chǎn)品領(lǐng)域的空白，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。

另外，在燃?xì)馄嚇I(yè)務(wù)上，中國汽研的子公司鼎輝燃?xì)?、北京朗第倫索汽車燃?xì)庀到y(tǒng)有限公司（以下簡稱北京朗第倫索）、上海依相燃?xì)庠O(shè)備有限公司（以下簡稱上海依相燃?xì)猓┑?家企業(yè)的國內(nèi)市場占有率近85%。

技術(shù)積累+核心競爭力成就行業(yè)影響力及市場公信力

中國汽研作為一個具有四十多年歷史的國家級科研院所轉(zhuǎn)制設(shè)立的股份公司，同時也是我國汽車工業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)、試驗(yàn)研究、測試評價等技術(shù)服務(wù)的重要基地，公司自成立以來，曾先后主持承擔(dān)了國家三次汽車重大技術(shù)引進(jìn)及國產(chǎn)化工作，協(xié)助我國政府部門組織相關(guān)企業(yè)完成了上世紀(jì)60年代中期法國貝利埃重型汽車、80年代初期奧地利斯太爾重型汽車和80年代末期日本五十鈴輕型汽車的技術(shù)引進(jìn)和國產(chǎn)化工作，為汽車行業(yè)開發(fā)了300多個車型、30多種發(fā)動機(jī)、100多種零部件總成、70多種新材料新工藝，累計完成了1000多項(xiàng)研究開發(fā)項(xiàng)目和科研課題，完成269項(xiàng)國家、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定和技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究項(xiàng)目。榮獲國家、省部級獎勵153項(xiàng)，“燃?xì)馄嚢l(fā)動機(jī)及關(guān)鍵零部件開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”獲中國汽車工業(yè)科技進(jìn)步一等獎。長期的發(fā)展為企業(yè)積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)技術(shù)，形成了較強(qiáng)的核心競爭力。

2009~2010年期間，中國汽研共承擔(dān)科研課題51項(xiàng)，其中國家級科研課題32項(xiàng)；負(fù)責(zé)或參與制修訂國家標(biāo)準(zhǔn)、汽車行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)45項(xiàng)；獲得行業(yè)和省市級科技成果獎7項(xiàng)，獲得授權(quán)專利29項(xiàng)，其中發(fā)明專利2項(xiàng)；獲得軟件著作權(quán)16項(xiàng)。

由于中國汽研長期致力于汽車行業(yè)戰(zhàn)略研究、規(guī)劃制定、標(biāo)準(zhǔn)起草等工作，為國家主持了三次重大汽車技術(shù)引進(jìn)，牽頭承擔(dān)了多項(xiàng)重大裝備開發(fā)和聯(lián)合設(shè)計。作為國家級第三方技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)，中國汽研擁有一流的研究開發(fā)及測試評價設(shè)施、人才隊伍及較高的組織管理水平，為企業(yè)提供了大量技術(shù)咨詢、產(chǎn)品研發(fā)、測試評價服務(wù)，是行業(yè)的重要技術(shù)咨詢和服務(wù)機(jī)構(gòu)，為我國汽車工業(yè)的發(fā)展作出了重要貢獻(xiàn)，從而形成了較高的行業(yè)影響力及市場公信力。

穩(wěn)定的客戶群體和市場份額發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃清晰明確

中國汽研長期以來秉承“以市場為導(dǎo)向，以客戶為中心，以服務(wù)為宗旨”經(jīng)營理念，與有關(guān)大學(xué)、科研院所以及政府主管部門和行業(yè)協(xié)會學(xué)會保持著良好的合作關(guān)系，為長安、江鈴、奇瑞、中國重汽、陜汽、上汽依維柯紅巖、濰柴、玉柴等客戶提供了長期優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，獲得了客戶的信賴，擁有相對穩(wěn)定的客戶群和市場份額，從而可以保證公司隨著我國汽車行業(yè)市場的發(fā)展持續(xù)穩(wěn)定地成長。

值得一提的是，中國汽研還培養(yǎng)和聚集了一支專業(yè)門類全、年齡結(jié)構(gòu)合理的高水平員工隊伍。目前，公司中擁有享受國務(wù)院特殊津貼專家20人，國家“百千萬人才”1人，國家突出貢獻(xiàn)中青年專家1人，省部級專家和學(xué)術(shù)帶頭人4人。由于公司管理團(tuán)隊長期穩(wěn)定，且擁有豐富的行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)和企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，因此，確保了公司的有效運(yùn)營。

公司制訂并嚴(yán)格執(zhí)行了清晰明確的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，按照“優(yōu)先重點(diǎn)發(fā)展研究開發(fā)業(yè)務(wù)，大力積極發(fā)展測試評價業(yè)務(wù)，統(tǒng)籌穩(wěn)健發(fā)展科技成果產(chǎn)業(yè)化業(yè)務(wù)”的發(fā)展思路，在“十二五”期間將更加注重科技自主創(chuàng)新和人才培育，更加注重技術(shù)服務(wù)質(zhì)量水平的提高，更加注重高新技術(shù)科技成果的開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，更加注重市場開拓和市場營銷，更加注重投入產(chǎn)出和發(fā)展的質(zhì)量及效益，使中國汽研發(fā)展成為我國汽車產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新平臺和公共技術(shù)服務(wù)平臺，發(fā)展成為國際一流、國內(nèi)領(lǐng)先的汽車工程技術(shù)服務(wù)商和高科技產(chǎn)品集成供應(yīng)商，為我國汽車產(chǎn)業(yè)的持續(xù)、健康發(fā)展發(fā)揮應(yīng)有的技術(shù)支撐作用和科技引領(lǐng)作用。