每經(jīng)編輯 石磊 每經(jīng)記者 楊可瞻    

石磊 每經(jīng)記者 楊可瞻

近期，摩根士丹利資本國際（MSCI）公布的2012年半年度指數(shù)審議結(jié)果顯示，MSCI中國類指數(shù)將在今日，也就是5月31日閉市之后進行大規(guī)模調(diào)整。有分析人士提前向《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)出預警——本次調(diào)整有可能導致被動型基金改變港股倉位配置，從而引發(fā)特定板股價波動。

成分股大換位

彭博資料顯示，目前摩根士丹利資本國際的業(yè)務囊括：地區(qū)/國家指數(shù)、分類/行業(yè)指數(shù)、小盤股指數(shù)、總回報指數(shù)、MXRT實時指數(shù)和GMCI全球可投資市場指數(shù)。而在以上眾多指數(shù)中，此次變化的中國地區(qū)指數(shù)集中在MSCI中國指數(shù)，MSCI中國小型股指數(shù)和MSCI香港小型股指數(shù)。

MSCI中國指數(shù)方面，摩根士丹利資本國際本次將中信證券（06030）和統(tǒng)一企業(yè)中國（00220）納入成分股行列,同時剔除中芯國際(00981）、創(chuàng)維數(shù)碼(00751)、人和商業(yè) (01387)、洛陽鉬業(yè)(03993)，中化化肥(00297)和中國動向（03818）。

MSCI中國小型股指數(shù)方面，鉑陽太陽能（00566）、京能清潔能源 （00579）、中國休閑食品（01262）等被摩根士丹利資本國際選進，而中國礦業(yè)（00340）、中國高精密 （00591）、華彩控股（08161）、陽光紙業(yè)（02002）等原成分股則被剔除。

相比之下，在MSCI香港小型股指數(shù)方面，摩根士丹利資本國際圈入了時代集團控股（01023）和新意網(wǎng)集團（08008），剔除福和集團 （00923）、德金資源（01163）、香港飛機工程（00044）、廖創(chuàng)新企業(yè) （00194）、壹傳媒（00282）、大眾金融控股（00626）、麗盛集團控股 （01004）、星島（01105）、三林環(huán)球（03938）和敦沛金融（00812）。

銀行股有望帶頭“吸金”

事實上，MSCI指數(shù)成分變化本身預示著一場短期資金風暴來臨。中金公司曾在5月24日指出，指數(shù)審議對投資者而言之所以重要，是由于被動基金規(guī)模越來越大，任何大規(guī)模的新增或移除成分股都會導致相關股票股價和成交量在調(diào)整前一天顯著變動。

據(jù)中金統(tǒng)計，MSCI中國類指數(shù)變動后，銀行、多元化金融、食品飲料和公用事業(yè)板塊權重會增加，而電信、房地產(chǎn)及原材料等板塊會相應減少。

中金認為，基于122億美元追蹤MSCI中國指數(shù)的被動基金規(guī)模，按權重增加減少比例，預計資金流入前十的股票依次為建設銀行（00939）、中國銀行（03988）、工商銀行 （01398）、昆侖能源（00135）、中信證券、農(nóng)業(yè)銀行（01288）、統(tǒng)一企業(yè)中國、阿里巴巴（01688）、華潤電力（00836）和熔盛重工（01101）；與之相反，資金流出前十的股票則依次為中國聯(lián)通（00762）、中國移動（00941）、中芯國際、中國海洋石油（00883）、騰訊（00700）、創(chuàng)維數(shù)碼、中國石油股份（00857）、人和商業(yè)，洛陽鉬業(yè)和中國人壽（02628）。

記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，在去年12月1日被調(diào)出成分股前一天，遠東宏信（03360）成交量暴漲了5倍，同被調(diào)出的陸家B股（900932）成交量也是此前兩日總量的5.57倍。有市場人士就表示，兩大股指調(diào)整放大了消息影響，內(nèi)地A股相應板塊可能出現(xiàn)聯(lián)動。

輝立投資咨詢（上海）資深研究員陳星宇告訴 《每日經(jīng)濟新聞》記者，指數(shù)成分變化具有象征意義，在當日也許有資金變動。相對散戶而言，指數(shù)成分更多的是改變了機構(gòu)配置。

值得一提的是，記者留意到，除MSCI指數(shù)變化外，周末另一大港股指數(shù)——恒生指數(shù)也將做出調(diào)整。恒生指數(shù)旗下的恒生中國內(nèi)地100指數(shù)、恒生可持續(xù)發(fā)展企業(yè)基準指數(shù)、恒生環(huán)球綜合指數(shù)和恒生綜合指數(shù)將排除阿里巴巴網(wǎng)絡有限公司，而中信證券則會加入恒生中國內(nèi)地100指數(shù)。