每經(jīng)編輯 石磊 每經(jīng)記者 楊可瞻    

石磊 每經(jīng)記者 楊可瞻

近期，摩根士丹利資本國(guó)際（MSCI）公布的2012年半年度指數(shù)審議結(jié)果顯示，MSCI中國(guó)類指數(shù)將在今日，也就是5月31日閉市之后進(jìn)行大規(guī)模調(diào)整。有分析人士提前向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)出預(yù)警——本次調(diào)整有可能導(dǎo)致被動(dòng)型基金改變港股倉(cāng)位配置，從而引發(fā)特定板股價(jià)波動(dòng)。

成分股大換位

彭博資料顯示，目前摩根士丹利資本國(guó)際的業(yè)務(wù)囊括：地區(qū)/國(guó)家指數(shù)、分類/行業(yè)指數(shù)、小盤(pán)股指數(shù)、總回報(bào)指數(shù)、MXRT實(shí)時(shí)指數(shù)和GMCI全球可投資市場(chǎng)指數(shù)。而在以上眾多指數(shù)中，此次變化的中國(guó)地區(qū)指數(shù)集中在MSCI中國(guó)指數(shù)，MSCI中國(guó)小型股指數(shù)和MSCI香港小型股指數(shù)。

MSCI中國(guó)指數(shù)方面，摩根士丹利資本國(guó)際本次將中信證券（06030）和統(tǒng)一企業(yè)中國(guó)（00220）納入成分股行列,同時(shí)剔除中芯國(guó)際(00981）、創(chuàng)維數(shù)碼(00751)、人和商業(yè) (01387)、洛陽(yáng)鉬業(yè)(03993)，中化化肥(00297)和中國(guó)動(dòng)向（03818）。

MSCI中國(guó)小型股指數(shù)方面，鉑陽(yáng)太陽(yáng)能（00566）、京能清潔能源 （00579）、中國(guó)休閑食品（01262）等被摩根士丹利資本國(guó)際選進(jìn)，而中國(guó)礦業(yè)（00340）、中國(guó)高精密 （00591）、華彩控股（08161）、陽(yáng)光紙業(yè)（02002）等原成分股則被剔除。

相比之下，在MSCI香港小型股指數(shù)方面，摩根士丹利資本國(guó)際圈入了時(shí)代集團(tuán)控股（01023）和新意網(wǎng)集團(tuán)（08008），剔除福和集團(tuán) （00923）、德金資源（01163）、香港飛機(jī)工程（00044）、廖創(chuàng)新企業(yè) （00194）、壹傳媒（00282）、大眾金融控股（00626）、麗盛集團(tuán)控股 （01004）、星島（01105）、三林環(huán)球（03938）和敦沛金融（00812）。

銀行股有望帶頭“吸金”

事實(shí)上，MSCI指數(shù)成分變化本身預(yù)示著一場(chǎng)短期資金風(fēng)暴來(lái)臨。中金公司曾在5月24日指出，指數(shù)審議對(duì)投資者而言之所以重要，是由于被動(dòng)基金規(guī)模越來(lái)越大，任何大規(guī)模的新增或移除成分股都會(huì)導(dǎo)致相關(guān)股票股價(jià)和成交量在調(diào)整前一天顯著變動(dòng)。

據(jù)中金統(tǒng)計(jì)，MSCI中國(guó)類指數(shù)變動(dòng)后，銀行、多元化金融、食品飲料和公用事業(yè)板塊權(quán)重會(huì)增加，而電信、房地產(chǎn)及原材料等板塊會(huì)相應(yīng)減少。

中金認(rèn)為，基于122億美元追蹤MSCI中國(guó)指數(shù)的被動(dòng)基金規(guī)模，按權(quán)重增加減少比例，預(yù)計(jì)資金流入前十的股票依次為建設(shè)銀行（00939）、中國(guó)銀行（03988）、工商銀行 （01398）、昆侖能源（00135）、中信證券、農(nóng)業(yè)銀行（01288）、統(tǒng)一企業(yè)中國(guó)、阿里巴巴（01688）、華潤(rùn)電力（00836）和熔盛重工（01101）；與之相反，資金流出前十的股票則依次為中國(guó)聯(lián)通（00762）、中國(guó)移動(dòng)（00941）、中芯國(guó)際、中國(guó)海洋石油（00883）、騰訊（00700）、創(chuàng)維數(shù)碼、中國(guó)石油股份（00857）、人和商業(yè)，洛陽(yáng)鉬業(yè)和中國(guó)人壽（02628）。

記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，在去年12月1日被調(diào)出成分股前一天，遠(yuǎn)東宏信（03360）成交量暴漲了5倍，同被調(diào)出的陸家B股（900932）成交量也是此前兩日總量的5.57倍。有市場(chǎng)人士就表示，兩大股指調(diào)整放大了消息影響，內(nèi)地A股相應(yīng)板塊可能出現(xiàn)聯(lián)動(dòng)。

輝立投資咨詢（上海）資深研究員陳星宇告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，指數(shù)成分變化具有象征意義，在當(dāng)日也許有資金變動(dòng)。相對(duì)散戶而言，指數(shù)成分更多的是改變了機(jī)構(gòu)配置。

值得一提的是，記者留意到，除MSCI指數(shù)變化外，周末另一大港股指數(shù)——恒生指數(shù)也將做出調(diào)整。恒生指數(shù)旗下的恒生中國(guó)內(nèi)地100指數(shù)、恒生可持續(xù)發(fā)展企業(yè)基準(zhǔn)指數(shù)、恒生環(huán)球綜合指數(shù)和恒生綜合指數(shù)將排除阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司，而中信證券則會(huì)加入恒生中國(guó)內(nèi)地100指數(shù)。