當老百姓存錢也能夠“貨比三家”的時候，銀行還能夠風光依舊嗎？

年初以來關于“銀行暴利”的爭議紛紛揚揚，這半年來無論是監(jiān)管部門強制銀行收費明碼標價，還是公眾譴責銀行霸王條款，都讓銀行處于風口浪尖上，但卻從未真正撼動過銀行盈利的根本。而央行在利率市場化上的實質一步，讓銀行似乎感受到前所未有的壓力，如今至少把更多的選擇權交給了老百姓。

大銀行“領漲”中小銀行先觀望后跟進

“現(xiàn)在存款利率怎么樣了？”記者8日在浦發(fā)銀行位于上海浦東大道上的一家網(wǎng)點遇到一位前來咨詢的何先生，當天是銀行可以上浮存款利率的首日。

根據(jù)中國人民銀行的決定，自8日起，除了一年期存貸款基準利率各自降低25個基點之外，金融機構存款利率浮動區(qū)間的上限調整為基準利率的1.1倍，將金融機構貸款利率浮動區(qū)間的下限調整為基準利率的0.8倍。

大銀行對此反應十分敏感，當日工農(nóng)中建交五大國有商業(yè)一年期定存利率為3.5%，比基準利率上浮了7.7%。而面對此次存款利率允許上浮的政策，股份制銀行表現(xiàn)十分謹慎，集體觀望，包括民生銀行、招商銀行等主要股份制銀行采取了一年期定存執(zhí)行央行基準利率即3.25%的水平。

“存款利率價格戰(zhàn)居然從五大國有商業(yè)銀行開始，始料未及??！中小銀行都在干嘛？估計馬上都會跟進的，向寧波銀行看齊吧。”一位網(wǎng)友在微博上表示。除了國有大行，包括寧波銀行在內(nèi)的部分小銀行，則當日即把一年期的定存利率上浮了10%，達到了允許浮動范圍的上限。

然而僅僅一日，就有銀行開始跟進存款利率上浮。浦發(fā)銀行8日晚間即宣布自6月9日起對人民幣存款利率再次進行微調，其中，存款利率最高上浮到基準利率1.1倍，具體為：活期存款利率由現(xiàn)行的0.4%上調至0.44%；一年期存款利率由現(xiàn)行的3.25%上調至3.50%。

擠壓息差對銀行盈利是釜底抽薪

“央行這次降息應該是下了很大的決心，個人認為，與前段時間各界對銀行高盈利的爭議不無關聯(lián)。”中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇(微博)表示。

和國外銀行業(yè)盈利結構不同，我國銀行業(yè)目前的盈利仍然主要依賴于吃息差的簡單放貸模式。由于我國利率沒有市場化，銀行可以輕易獲得穩(wěn)定持續(xù)的巨額利潤，而此次央行的舉措顯然對銀行的盈利能力直接構成了釜底抽薪之效。

8日當日銀行股板塊走勢明顯反映了這一政策對銀行股的打擊，當日銀行股全線翻綠并拖累大盤。存款利率上浮，貸款利率下浮顯然將直接擠壓銀行的利潤。

根據(jù)交通銀行金融研究中心高級研究員鄂永健測算，粗略估計此次存貸款浮動區(qū)間調整將導致銀行凈息差收窄20個基點，而降息和擴大浮動區(qū)間二者共同推動銀行息差將下降25個基點，對銀行有明顯的負面作用。

“銀行的好日子恐怕要結束了。”一位銀行業(yè)人士表示，其實關鍵點并不是簡單的一次降息或者擴大存貸款的浮動區(qū)間，而是這只是個開端，這將逼迫銀行不得不面對競爭以及業(yè)務轉型。

其實，從一些銀行存款基準利率僅僅只維持了一天便不得不選擇上浮，就已經(jīng)能感受到銀行之間的競爭“山雨欲來”之勢。

“白刃戰(zhàn)來了，該仔細權衡貸款業(yè)務還是不是最合算買賣的時候了！”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委感嘆，息差被顯著壓縮，銀行想持續(xù)維持資本充足率難度很大，而貸款恰恰是最為消耗銀行資本的業(yè)務之一。

銀行盈利拐點已現(xiàn)？

相比近年來銀行業(yè)盈利增長急劇攀升以及高增長，業(yè)內(nèi)對于銀行業(yè)未來的盈利顯然并不樂觀。中信證券的報告已經(jīng)將銀行業(yè)的評級已下調到“中性”，認為銀行業(yè)盈利拐點出現(xiàn)已經(jīng)確定。

“銀行業(yè)盈利的確已經(jīng)出現(xiàn)拐點。”一位銀行業(yè)內(nèi)人士表示。銀行業(yè)是典型的順周期行業(yè)，前幾年銀行利潤之所以高漲和信貸大量投放，與經(jīng)濟上行有密切關系，公眾應該對此給予適度寬容。在經(jīng)濟下行周期，顯然銀行業(yè)的利潤增長開始受到挑戰(zhàn)。

“利率擴大浮動區(qū)間顯然對銀行而言是一個很大的挑戰(zhàn)。”中國建設銀行高級研究員趙慶明表示。從靜態(tài)測算，銀行如果存款利率上浮10%，將提升銀行資金成本5%。

從貸款的角度，中國農(nóng)業(yè)銀行高級宏觀分析師袁江表示，截至今年四月末，我國金融機構貸款余額為58萬億元，如果利率下調25個基點，銀行為實體經(jīng)濟讓利1500億元，如果再加上利率上限上浮的讓利，整體讓利規(guī)模達到2000億元，而這些此前都是實實在在的銀行利潤。

中德證券銀行業(yè)分析師佘閔華表示，該次降息對銀行股的傳統(tǒng)存貸款業(yè)務利潤會產(chǎn)生“質”的變化，而且隨著利率市場化改革的深入，銀行的凈息差肯定會繼續(xù)收窄，從中期看，銀行股仍會缺乏上漲動力。