每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾子建    

每經(jīng)記者 曾子建

昨日，如意集團(tuán)（000626，收盤價(jià)10.24元）發(fā)布公告稱，預(yù)計(jì)公司上半年凈利潤(rùn)同比下降50%～100%。受此利空消息影響，如意集團(tuán)昨日已是連續(xù)第二個(gè)跌停板。然而，卻有人能夠提前預(yù)知利空的到來，在上周五就已經(jīng)以12.26元的價(jià)格大手筆減持如意集團(tuán)高達(dá)500萬股。能夠完成這樣“神級(jí)”操作的，不是別人，正是如意集團(tuán)第二大股東連云港蔬菜冷藏加工廠。

今年6月1日，最高法院剛剛發(fā)布實(shí)施了內(nèi)幕交易司法解釋，對(duì)證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易進(jìn)行了詳細(xì)解釋。此次如意集團(tuán)第二大股東在中期業(yè)績(jī)預(yù)減消息發(fā)布前精準(zhǔn)減持，是否已經(jīng)涉嫌內(nèi)幕交易？

二股東大宗交易減持500萬股

昨日，如意集團(tuán)發(fā)布公告，稱預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)同比下降50%～100%，盈利約2085萬元，實(shí)現(xiàn)每股收益0.103元。出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑的原因，是因今年上半年進(jìn)出口貿(mào)易整體市場(chǎng)低迷，價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻率高，給公司業(yè)務(wù)帶來很大影響，導(dǎo)致毛利率明顯下降；同時(shí)，人民幣對(duì)美元匯率雙向波動(dòng)幅度增加一倍，并且人民幣改變以往幾年升值趨勢(shì)，出現(xiàn)較大幅度的貶值，導(dǎo)致公司出現(xiàn)一定的匯兌損失。因而，公司今年上半年業(yè)績(jī)較去年同期預(yù)計(jì)有較大下降。

就常理來看，這樣一則業(yè)績(jī)下滑公告引發(fā)昨日如意集團(tuán)股價(jià)跌停是很正常的，但對(duì)許多普通投資者而言，這則公告似乎來得有些晚了，因?yàn)樵诒局芤?，如意集團(tuán)在沒有出現(xiàn)任何公開的負(fù)面信息的背景下，已出現(xiàn)跌停。當(dāng)天交易所公開信息顯示，中信建投上海永嘉路營(yíng)業(yè)部賣出2461.5萬元，中金公司上海淮海中路營(yíng)業(yè)部賣出2208.97萬元，按當(dāng)日11.38元的收盤價(jià)計(jì)算，兩營(yíng)業(yè)部合計(jì)賣出股份410.41萬股。

值得注意的是，中信建投和中金公司兩家席位或并非砸盤的推手，背后的主角可能是如意集團(tuán)的二股東連云港蔬菜冷藏加工廠。公開信息顯示，早在上周五 （7月6日），連云港蔬菜冷藏加工廠已通過大宗交易，以12.26元的價(jià)格折價(jià)減持500萬股。而當(dāng)時(shí)在這筆大宗交易中，買方營(yíng)業(yè)部正是上述中金公司和中信建投的兩家營(yíng)業(yè)部，而賣出席位為南京證券深圳深南中路營(yíng)業(yè)部。

有分析師指出，有可能是連云港蔬菜冷藏加工廠在上周五通過大宗交易將股份減持到中金和中信建投席位上之后，再于本周一通過二級(jí)市場(chǎng)減持，這就是典型的“過橋減持”。在如意集團(tuán)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)減公告之前兩個(gè)交易日，公司第二大股東提前進(jìn)行大宗交易折價(jià)減持股票，這的確讓人覺得蹊蹺。昨日交易所公告顯示，繼本周一賣出之后，昨日中金公司上?；春Ｖ新窢I(yíng)業(yè)部繼續(xù)賣出831.388萬元，按昨日收盤價(jià)計(jì)算，合計(jì)為81.19萬股。換言之，兩個(gè)交易日內(nèi)，上述兩營(yíng)業(yè)部共計(jì)減持約491.6萬股。

提前減持涉嫌內(nèi)幕交易？

為何在上周五，即如意集團(tuán)發(fā)布公告前兩個(gè)交易日，公司第二大股東就在提前賣票，這是否屬于內(nèi)幕交易？今年6月1日，最高法發(fā)布實(shí)施了內(nèi)幕交易司法解釋，相關(guān)人士認(rèn)為，如果按照其中條款，連云港蔬菜冷藏加工廠的精準(zhǔn)減持有一定的內(nèi)幕交易之嫌。

首先，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，持有公司百分之五以上股份的股東，屬于內(nèi)幕信息知情人范圍。而在減持前，連云港蔬菜冷藏加工廠持有如意集團(tuán)股份高達(dá)26%，減持之后也持有近24%的股份，絕對(duì)屬于內(nèi)幕信息知情人之列。

其次，根據(jù)關(guān)于相關(guān)交易行為明顯異常的認(rèn)定來看，《內(nèi)幕交易司法解釋》從以下三個(gè)方面的典型特征認(rèn)定相關(guān)交易行為是否明顯異常：一是時(shí)間吻合程度，即從行為時(shí)間與內(nèi)幕信息形成、變化、公開的時(shí)間吻合程度來觀察，如意集團(tuán)二股東在利空消息公布前兩個(gè)交易日賣出，吻合程度較高；二是交易背離程度，即從交易行為與正常交易的背離程度把握。上周五，如意集團(tuán)反彈2.35%以12.64元收盤，其二股東卻以12.26元的價(jià)格折價(jià)減持，顯然與正常交易相背離；三是利益關(guān)聯(lián)程度，即從賬戶交易資金進(jìn)出與該內(nèi)幕信息知情人員或者非法獲取人員有無關(guān)聯(lián)或者利害關(guān)系把握。

另外，如果如意集團(tuán)第二大股東此次減持確實(shí)涉嫌內(nèi)幕交易，根據(jù)司法解釋，證券交易成交額在50萬元以上的就屬于“情節(jié)嚴(yán)重”，而這筆交易的成交金額已經(jīng)高達(dá)6130萬元，從數(shù)額來看符合情節(jié)嚴(yán)重的定義。

那么，如意集團(tuán)對(duì)二股東減持行為如何看待？昨日，每經(jīng)記者就此致電如意集團(tuán)董秘，但電話一直無人接聽。

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