每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京

“主要是由于降息的原因。”興業(yè)銀行一位工作人員這樣對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者解釋。相隔不到一周，該行發(fā)行的同一款理財(cái)產(chǎn)品最高預(yù)期收益率就從4.8%調(diào)降到4.6%，

普益財(cái)富7月12日發(fā)布研報(bào)顯示，進(jìn)入7月以來，降息對銀行理財(cái)市場的負(fù)面影響逐漸顯現(xiàn)，7月第一周銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率出現(xiàn)了下滑。

降息導(dǎo)引收益率下降

興業(yè)銀行發(fā)行的 “現(xiàn)金寶（4號）”私人銀行類人民幣理財(cái)產(chǎn)品是開放式理財(cái)產(chǎn)品，30萬起售，每日可開放贖回，該行在7月6日的公告中表示，自產(chǎn)品成立日2012年6月29日起到下次公告前，客戶理財(cái)期間大于61天的預(yù)期收益率為4.8%。

巧合的是，央行今年第二次降息也恰恰是自7月6日起實(shí)施。但相隔僅4天，7月10日興業(yè)銀行又發(fā)公告稱，“根據(jù)市場利率變動情況及理財(cái)資金投資運(yùn)作情況”，自7月16日起大于61天理財(cái)時(shí)間的參考收益率調(diào)為4.6%，理財(cái)期間在61天到31天之間的客戶預(yù)期收益率由4.5%調(diào)至4.3%，持有31天至15天的客戶預(yù)期收益率由4.1%調(diào)至3.9%，其他相應(yīng)的各理財(cái)期間預(yù)期收益率也有所下調(diào)。

事實(shí)上，收益率受降息影響的銀行理財(cái)產(chǎn)品并不只這一個(gè)案，普益財(cái)富報(bào)告稱，進(jìn)入7月以來，降息對銀行理財(cái)市場的負(fù)面影響逐漸顯現(xiàn)，7月的第一周銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率即出現(xiàn)了下滑。其中，國有商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為3.65%，較6月最后一周下降0.46個(gè)百分點(diǎn)；股份制商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.78%，較6月最后一周下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；城市商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.59%，較6月最后一周下降0.25個(gè)百分點(diǎn)。

近期市場對央行下調(diào)準(zhǔn)備金率乃至降息的貨幣寬松仍然預(yù)期強(qiáng)烈，使得能夠鎖定長期收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品仍受歡迎，如興業(yè)銀行的這款理財(cái)產(chǎn)品銷售依然火爆，上述興業(yè)銀行工作人員表示，這款產(chǎn)品總規(guī)模150億，7月12日可購買額度已售完，“如果要買，明天早上可再試試，有人贖回的話就有額度可以買了。”她表示，這款產(chǎn)品主要投資于國債、金融債、銀行固定收益類產(chǎn)品等領(lǐng)域。

或啟用高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品

“7月6日央行再次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，理財(cái)產(chǎn)品收益料將繼續(xù)下行。”普益財(cái)富表示，從產(chǎn)品預(yù)期收益下降的幅度來看，國有商業(yè)銀行降幅最大，而股份制商業(yè)銀行降幅最小。原因在于股份制銀行加大了發(fā)行銀信合作產(chǎn)品的力度以穩(wěn)定理財(cái)產(chǎn)品收益。

據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，7月第一周銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品495款，從投向分析來看，在市場資金面寬松，金融資產(chǎn)收益普遍下滑的情況下，銀行希望通過分散化和多元化的投資來博得高收益，其中不乏包括一些高風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)。另外，值得注意的是，在這31款產(chǎn)品中，從收益類型看，有30款為非保本浮動收益型產(chǎn)品；從客戶類型看，有29款為面向高端客戶的產(chǎn)品，因而高收益產(chǎn)品同時(shí)呈現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)和高門檻的特點(diǎn)。“產(chǎn)品預(yù)期收益率在5.00%到5.90%之間的產(chǎn)品有77款，普通投資者能參與購買的產(chǎn)品不到一半，僅有32款，其余產(chǎn)品均為中高端客戶專屬產(chǎn)品。”

對投資資金要求不那么高的普通投資者來說，債券型基金也是一個(gè)不錯(cuò)選擇。招商銀行一位理財(cái)經(jīng)理對記者表示，投資者如能持有半年以上，債券型基金是比銀行理財(cái)產(chǎn)品更為合適的選擇。

同樣在降息環(huán)境中，債基的收益則一路上揚(yáng)，海通證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，債基上半年平均收益率達(dá)5.79%，其中純債型基金收益率達(dá)6.37%，而其他類型基金收益率均在5%以下。

普益財(cái)富銀行理財(cái)研究員方瑞對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，基金是永續(xù)存在的，它投資的債券是存量已購買的，而銀行新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品要重新去購買債券，買入時(shí)點(diǎn)影響了銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益。