每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李新江    

每經(jīng)記者 李新江

在滬深兩市表現(xiàn)持續(xù)疲弱的背景下，地產(chǎn)股的強(qiáng)勁表現(xiàn)成功助力不少基金做大凈值，引發(fā)行業(yè)一片關(guān)注。

隨著上半年公募基金業(yè)績(jī)收官，早在上半年埋伏布局的基金受益匪淺，其中就包括上半年業(yè)績(jī)黑馬中歐中小盤?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，早在今年年初，公募基金對(duì)于地產(chǎn)類公司的調(diào)研回暖，已經(jīng)預(yù)示著公募對(duì)于地產(chǎn)股的態(tài)度或已出現(xiàn)轉(zhuǎn)變。

北京某知名基金經(jīng)理日前受訪時(shí)表示，隨著剛需復(fù)蘇，地產(chǎn)股未來(lái)可能出現(xiàn)較大機(jī)會(huì)；但是，一些基金經(jīng)理受訪時(shí)考慮到政策面因素，對(duì)于地產(chǎn)股未來(lái)的走勢(shì)仍有所擔(dān)憂，表示三季度期間仍以保守策略為主。

地產(chǎn)股孕育基金黑馬

上半年業(yè)績(jī)冠軍中歐中小盤基金經(jīng)理王海，將中歐中小盤取得優(yōu)良業(yè)績(jī)歸因?qū)Φ禺a(chǎn)板塊機(jī)會(huì)的捕捉，而且在下半年繼續(xù)看多地產(chǎn)股，也成為近期地產(chǎn)板塊看多陣營(yíng)的一面旗幟。

王海對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，今年上半年業(yè)績(jī)得益于去年末預(yù)判到了今年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨向，以及這種趨向下政策微調(diào)的方向，集中配置了低估值的地產(chǎn)龍頭公司。

早在一季度末，重倉(cāng)持有地產(chǎn)板塊的基金均受益匪淺，尤其是配置比例超過(guò)30%的上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)、富國(guó)天瑞、易方達(dá)科翔和中海環(huán)保等。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年地產(chǎn)板塊的表現(xiàn)也不負(fù)眾望，地產(chǎn)指數(shù)連連攀高。在央行連續(xù)兩次降息之后，市場(chǎng)熱情也被推向一個(gè)小高潮?；鸷蜕鲜泄疽患径葓?bào)披露數(shù)據(jù)顯示，公募基金持有房地產(chǎn)市值超過(guò)833億元，環(huán)比增加近200億，也顯示出部分基金對(duì)于地產(chǎn)板塊的布局已經(jīng)漸次解凍。

在這一背景下，基金行業(yè)內(nèi)部對(duì)于地產(chǎn)板塊的投資分歧，使得基金業(yè)績(jī)走勢(shì)分化，在半年度收官時(shí)體現(xiàn)得非常明顯。

以招商地產(chǎn)為例，僅一季度期間，交銀施羅德成長(zhǎng)基金增持至1533.87萬(wàn)股。廣發(fā)小盤、基金科瑞和交銀施羅德藍(lán)籌也新進(jìn)成為前十大流通股股東。但同期全國(guó)社保一零二組合、富國(guó)天瑞強(qiáng)勢(shì)地區(qū)精選、上投中國(guó)優(yōu)勢(shì)和諾安價(jià)值增長(zhǎng)等則選擇了減持。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)招商地產(chǎn)漲幅達(dá)到50%，可謂讓重倉(cāng)基金收獲得“盆滿缽滿”。

上漲空間引發(fā)公募激辯

根據(jù)上市公司披露的一季度報(bào)，包括廣發(fā)基金、匯添富基金、泰達(dá)基金、富安達(dá)基金、長(zhǎng)盛基金、博時(shí)基金、嘉實(shí)基金、華夏基金、海富通基金、銀華基金、大成基金、南方基金、易方達(dá)基金和富國(guó)基金等，上半年期間均對(duì)一些地產(chǎn)龍頭股進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研。

但是在調(diào)研之后，對(duì)于下半年的投資策略分歧顯然仍然存在。

其中，中歐中小盤基金經(jīng)理王海仍是地產(chǎn)股的堅(jiān)定看多者，他認(rèn)為，下半年最具投資價(jià)值的依然是地產(chǎn)股，這是解決目前面臨的種種問(wèn)題的必不可缺的“鑰匙”，隨著時(shí)間推移，這把鑰匙的價(jià)值將越來(lái)越大且使用的緊迫性越來(lái)越強(qiáng)。

南方基金首席策略分析師楊德龍也向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，銀行主要適合用來(lái)做防御，而地產(chǎn)由于剛性需求依然很強(qiáng)烈，所以未來(lái)依舊有投資機(jī)會(huì)。

但仍然有不少基金公司對(duì)于地產(chǎn)股未來(lái)的走勢(shì)比較保守，尤其是在經(jīng)歷了近期股價(jià)較強(qiáng)勢(shì)的上攻之后。

博時(shí)上證自然資源ETF及聯(lián)接基金經(jīng)理胡俊敏昨日向記者指出，政策制定者持續(xù)調(diào)控的決心，使得房地產(chǎn)調(diào)控仍具有一定的政策空間。從更高層面來(lái)看流動(dòng)性仍然缺失，房地產(chǎn)出現(xiàn)持續(xù)大幅上漲的概率是比較小的。

而北京某基金公司研究人士則認(rèn)為，盡管降息對(duì)地產(chǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)是一種有向上支撐力量的利好因素，但鑒于政府未來(lái)在房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控的態(tài)度，建議將地產(chǎn)股逢高出貨。

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