每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張冬晴    

每經(jīng)記者 張冬晴

周三（7月18日），承接前一交易日尾盤(pán)逆襲之后，滬、深兩市一度再次羸弱不振。其中，繼前一個(gè)交易日探出最低2141.48點(diǎn)之后，上證指數(shù)盤(pán)中再次快速向下尋求支撐，最低摸探至2138.79點(diǎn)。眼看上證指數(shù)距半年前的最低點(diǎn)2132點(diǎn)僅咫尺之遙，“不破不立”的魔咒卻似乎突然失靈了！

在市場(chǎng)新低岌岌可危的背景下，向來(lái)嗅覺(jué)靈敏的游資不僅沒(méi)有被蔓延的恐慌情緒嚇退，反而力挽狂瀾，異軍突起，瘋狂做多，甚至還營(yíng)造了一種“小牛市”的錯(cuò)覺(jué)，再現(xiàn)大面積連續(xù)亢奮逼空的盛況。

在游資紛紛出手做多、成功逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)頹勢(shì)的情況下，向來(lái)穩(wěn)健的機(jī)構(gòu)卻依然不溫不火，“吃藥喝酒”過(guò)后還在不緊不慢地調(diào)倉(cāng)換股。

游資出擊 亢奮逼空

周三的上證指數(shù)，距離半年前所創(chuàng)出的2132點(diǎn)僅一步之遙時(shí)，在游資出手后，這一泥沙俱下的局面迅速扭轉(zhuǎn)，市場(chǎng)人氣快速回升，題材概念性炒作全面開(kāi)花。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，近一個(gè)月以來(lái)，最為活躍的五礦證券深圳金田路累計(jì)上榜次數(shù)高達(dá)67次，其中買(mǎi)入58次，賣(mài)出18次，累計(jì)成交額7.24億元；另一家蟄伏已久的著名游資席位——光大證券奉化南山路也累計(jì)上榜53次，其中買(mǎi)入37次，賣(mài)出22次，累計(jì)成交額達(dá)6.95億元；還有中投證券無(wú)錫清揚(yáng)路、西藏同信上海東方路和西藏同信成都東大街等席位也表現(xiàn)得非?；钴S，尤其7月初以來(lái)更是突出。

同時(shí)，自6月下旬開(kāi)始，逆勢(shì)飆漲超過(guò)50%的三沙概念龍頭海南瑞澤（002596，收盤(pán)價(jià)24.66元）近期梅開(kāi)二度，再次連續(xù)大幅拉升以后累計(jì)漲幅已超過(guò)110%；緊隨其后的“黑馬”羅頓發(fā)展（600209，收盤(pán)價(jià)6.39元）則已連續(xù)五個(gè)交易日漲停，開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)（600272，收盤(pán)價(jià)12.73元）等連續(xù)三個(gè)交易日漲停的個(gè)股也在迅速蔓延。

繼三沙概念之后，近期滬、深兩市的題材概念炒作驟然升溫，蟄伏已久的各地游資將摘帽題材、嘉善縣域經(jīng)濟(jì)概念、迪士尼概念、上海國(guó)資整合概念以及石墨烯概念等興奮點(diǎn)發(fā)揮到極致，甚至還營(yíng)造了動(dòng)輒連續(xù)兩三個(gè)交易日漲停、全天數(shù)十家個(gè)股集體漲停等盛況。

機(jī)構(gòu)袖手 調(diào)倉(cāng)換股

難得一遇的逼空盛宴背后，機(jī)構(gòu)資金則完全處于袖手旁觀狀態(tài)，“吃藥喝酒”過(guò)后仍然還在不緊不慢地調(diào)倉(cāng)換股。

實(shí)際上，在此輪游資亢奮逼空前夕，機(jī)構(gòu)資金還試圖借助“吃藥喝酒”抵御市場(chǎng)調(diào)整，抱團(tuán)取暖的釀酒食品、醫(yī)藥等機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股紛紛逆勢(shì)上揚(yáng)，“大消費(fèi)”概念一度成為市場(chǎng)最安全的避風(fēng)港。

其中，在貴州茅臺(tái)（600519，收盤(pán)價(jià)243.08元）、片仔癀（600436，收盤(pán)價(jià)103.62元）等優(yōu)質(zhì)品種不斷創(chuàng)出新高以后，五糧液（000858，收盤(pán)價(jià)35.96元）、水井坊（600779，收盤(pán)價(jià)28.75元）、云南白藥（000538，收盤(pán)價(jià)59.50元）等消費(fèi)類(lèi)個(gè)股輪番上攻。

不過(guò)，短暫熱鬧過(guò)后，機(jī)構(gòu)的“吃藥喝酒”行情迅速被游資的題材概念股炒作所取代。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，從已公布的基金二季報(bào)中可以發(fā)現(xiàn)，二季度基金配置比重前五的行業(yè)依舊是機(jī)械設(shè)備儀表、金融保險(xiǎn)、食品飲料、醫(yī)藥生物制品和房地產(chǎn)。

其中，在首批披露二季報(bào)的基金中，貴州茅臺(tái)成為眾多基金扎堆的第一大重倉(cāng)股，五糧液、洋河股份（002304，收盤(pán)價(jià)142.00元）等白酒股也紛紛占據(jù)重倉(cāng)股前列。

據(jù)了解，現(xiàn)階段公募基金一直糾結(jié)于低估值周期股和業(yè)績(jī)并不穩(wěn)定的成長(zhǎng)股。而尋找那種業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)且穩(wěn)定的上市公司，從而穿越經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整周期成為不少基金經(jīng)理的希望。

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