每經(jīng)編輯 熊錦秋    

熊錦秋

近日有報道稱，證監(jiān)會悄然建立針對創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員的評分系統(tǒng)，評分的高低將直接決定委員未來續(xù)聘與否。這個評分系統(tǒng)是為了促動發(fā)審委委員勉力作為的措施，能否見效還需時間檢驗。

按規(guī)定主板發(fā)審委共有25名委員（創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委35名），而審核一家企業(yè)的委員為7名，委員一般隨機挑選，表決投票時同意票數(shù)達到5票為通過，發(fā)審委成為掌握企業(yè)能否上市的一道關鍵閘門。由于企業(yè)上市能帶來的利益巨大，而發(fā)審委委員又具有生殺大權，這里面的誘惑也是巨大的。

2006年4月21日，北京市高級人民法院對證監(jiān)會原官員王小石受賄案進行了終審宣判，法院以被告人王小石犯受賄罪，判處有期徒刑13年，并處沒收個人財產(chǎn)12萬元。有媒體披露，由于每次參會的發(fā)審委委員是隨機抽取，具有很強的保密性，當時王小石與他人成立了一家財務公司，該公司對外聲稱經(jīng)營財經(jīng)公關業(yè)務，但真正從事的是出售證監(jiān)會發(fā)審委委員名單生財?shù)?“業(yè)務”。值得探究的是，王小石向企業(yè)出賣發(fā)審委名單后，企業(yè)拿這些名單又有什么用？

從目前來看，對發(fā)審委員的監(jiān)管是有比較嚴格的制度的。比如《證監(jiān)會發(fā)行審核委員會辦法》規(guī)定證監(jiān)會對發(fā)審委實行問責制度，發(fā)審委委員若存在違反紀律等情況時，證監(jiān)會應當根據(jù)情節(jié)輕重對有關發(fā)審委委員分別予以談話提醒、批評、解聘等處理，涉嫌犯罪的，依法移交司法機關處理。這次推出對創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員的評分系統(tǒng)，也是措施之一。只是，這些問責、評分還主要是由證監(jiān)會內部推動。在筆者看來，若繼續(xù)維持股票發(fā)審制，要落實發(fā)審委委員的責任，除了來自證監(jiān)會的問責制度外，還必須建立外部約束問責機制。

首先，應由主要媒體人士或公眾人士為發(fā)審委委員打分。這些社會評委可以旁聽發(fā)審委會議，參考發(fā)審委委員的表現(xiàn)打分；創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員每屆任期為一年，但如果社會評委發(fā)現(xiàn)發(fā)審委委員有特別惡劣行為，可以將其直接評分踢至場外，然后再及時增補委員，不一定每個委員都得耗夠一屆。

其二，完善對發(fā)審委委員的追究機制?？梢?guī)定如要當選發(fā)審委委員，需繳納一定數(shù)額的廉潔保證金或公正履責保證金。如果發(fā)審委委員有不公正或受賄等行為，或者企業(yè)上市后被發(fā)現(xiàn)有造假等行為、并且造假達到相當程度，投資者可要求證監(jiān)會將發(fā)審委委員的保證金扣留，賠付給投資者。

其三，適當延長發(fā)審委委員看發(fā)審文件時間?！栋l(fā)行審核委員會辦法》規(guī)定證監(jiān)會有關部門應當在發(fā)審委會議召開5日前，將會議通知、股票發(fā)行申請文件及證監(jiān)會有關職能部門的初審報告送達參會發(fā)審委委員；有時每次發(fā)審會需審核多個發(fā)行申請，走馬觀花是難以看出什么名堂的，最起碼應提前一個月將文件送給發(fā)審委委員。

其四，增加發(fā)審委委員數(shù)量。發(fā)行審核任務重，就宜適當增加人手。筆者建議，既可適當增加會計師等專業(yè)人員，也可增加一些社會德高望重人士（比如吳敬璉老先生）擔任發(fā)審委委員，以發(fā)揮證券業(yè)圈外人士的常識判斷力。

其五，發(fā)審委委員參加每次發(fā)審會都可獲得較為可觀的報酬。發(fā)審委委員責任重大，既然付出較多，理應獲得相應報酬。

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