上半年商業(yè)銀行不良貸款余額增長103億元至4382億元，雖然延續(xù)了2011年四季度以來小幅增長的態(tài)勢，但行業(yè)不良貸款占比繼續(xù)回落，整體資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。

利差收窄，不良率反彈，股價跌破凈資產(chǎn)……昔日風(fēng)光無限的銀行股似乎面臨空前危機。銀行的好日子真的一去不復(fù)返？交行首席經(jīng)濟學(xué)家連平認為，銀行業(yè)的利潤仍將保持溫和增長，銀行業(yè)未來有較為穩(wěn)定的發(fā)展空間。

連平認為，2012年6月以來，中國人民銀行在間隔不到一個月的時間內(nèi)，連續(xù)兩次宣布非對稱降息。這一舉措是2004年以來我國利率市場化的重要步驟，而當(dāng)前進一步推進利率市場化改革的條件基本成熟。

但他表示，進一步推進利率市場化有必要遵循漸進原則，尤其是存款利率的市場化。因為部分中小金融機構(gòu)抗風(fēng)險能力偏弱。利率市場化關(guān)鍵步驟的推進可能會給中小金融機構(gòu)帶來較大沖擊，從而影響其生存和發(fā)展。這類銀行的規(guī)范程度還有待提高、市場深度還有待拓展，這些問題的存在，會影響市場基準(zhǔn)利率體系有效構(gòu)建和金融機構(gòu)利率風(fēng)險對沖能力的提高。

從宏觀經(jīng)濟角度看，連平認為，在存款實際增長有限、銀行業(yè)競爭激烈的情況下，如果存款利率上限迅速放開，可能導(dǎo)致存款市場利率迅速跳升、中小銀行流動性風(fēng)險可能加劇，甚至造成金融市場動蕩。

更為重要的是，在信貸需求較為旺盛的條件下，資金成本大幅上升必然導(dǎo)致銀行同步提高貸款利率，將大部分或者全部的新增成本轉(zhuǎn)嫁到借款客戶身上，從而對實體經(jīng)濟帶來負面沖擊。

連平說，綜合連續(xù)兩次降息的影響，銀行業(yè)凈息差會下降20至25個基點，預(yù)計全年上市銀行凈利潤增長會由年初預(yù)計的20%下降至10%左右的水平。由于降息的效應(yīng)會持續(xù)產(chǎn)生影響，明年銀行業(yè)凈利潤增長仍有較大下行壓力。

經(jīng)濟下行讓銀行不良資產(chǎn)上升引起各方關(guān)注，對此，連平并不回避。他指出，上半年商業(yè)銀行不良貸款余額增長103億元至4382億元，雖然延續(xù)了2011年四季度以來小幅增長的態(tài)勢，但行業(yè)不良貸款占比繼續(xù)回落，整體資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。銀行業(yè)2011年的逾期貸款反彈規(guī)模大體與2008年相當(dāng)。未來兩年，銀行不良資產(chǎn)的總體變化將較為溫和、可控，即使不良貸款余額出現(xiàn)小幅上升，不良貸款率也不會出現(xiàn)明顯提高。

“當(dāng)前問題較為明顯的主要是某些沿海地區(qū)的民營中小型企業(yè)?？紤]到銀行的利潤和規(guī)模增長，2011年逾期貸款反彈的相對規(guī)模甚至較小，今明兩年逾期貸款也不會出現(xiàn)爆發(fā)式增長。即使未來銀行的不良生成率回到2008年水平，也基本不需要提高信用成本率，不良貸款仍處于可控范圍。”連平對這個問題做了充分準(zhǔn)備。

連平不認為今年銀行的經(jīng)營業(yè)績會大幅下滑。他承認，受經(jīng)營環(huán)境變化影響，2012年中國銀行業(yè)可能出現(xiàn)生息資產(chǎn)增速繼續(xù)放緩、凈息差見頂回落、不良資產(chǎn)小幅反彈、中間業(yè)務(wù)收入增速下降的態(tài)勢，經(jīng)營業(yè)績增幅可能顯著降低。但生息資產(chǎn)規(guī)模相對穩(wěn)定的增長，將成為推動銀行利潤增長的主要因素。

中國證券報：有不少上市銀行的股價已經(jīng)跌破凈資產(chǎn)。銀行業(yè)凈利潤大幅增長的好日子是否已經(jīng)到頭？

連平：雖然受到經(jīng)濟增速放緩和利率市場化改革推進等不利因素影響，銀行業(yè)盈利增長會出現(xiàn)減速，但作為中國金融體系的重要組成部分，銀行業(yè)對實體經(jīng)濟具有不可替代的支撐作用，未來仍有較為穩(wěn)定的發(fā)展空間。