每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京

兩家股份制銀行的2012年中期業(yè)績報告帶來了意外，在6月初開始降息后，它們?nèi)匀痪S持了較高的利潤增速。

不過，兩家銀行不同的增長方式也凸顯出各自不同的經(jīng)營考量。同時一起上升的不良貸款余額，也讓大家擔(dān)心宏觀經(jīng)濟(jì)下行帶來的資金價格下降。

凈息差上升得益貸款結(jié)構(gòu)

興業(yè)銀行半年報顯示，上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤171.02億元，同比增長39.81%，每股收益1.59元，ROE（凈資產(chǎn)收益率）13.81%，提高1.26個百分點(diǎn)，每股凈資產(chǎn)12.03元。其中，二季度實(shí)現(xiàn)凈利潤88.63億元，環(huán)比增長6.50%，同比增長26.14%。

“仔細(xì)看興業(yè)銀行的半年報，雖然上半年降息了，但它的存貸差還是擴(kuò)大的。”東莞證券銀行業(yè)分析師鄧茂對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這可能是銀行在貸款端的定價尚未開始按政策給出的最低標(biāo)準(zhǔn)改變。

今年上半年，興業(yè)銀行凈息差同比提高41bp、環(huán)比提高9bp，據(jù)測算，二季度單季凈息差2.79%，環(huán)比提升達(dá)15bp。

“在非對稱降息的背景下，興業(yè)銀行仍保持了存貸利差的穩(wěn)定并實(shí)現(xiàn)了凈息差的小幅提升，主要得益于公司積極調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，加大中小企業(yè)貸款資源投入，努力提高貸款收益率水平。”國泰君安銀行業(yè)分析師邱冠華在其報告中指出。

此外，興業(yè)銀行的同業(yè)資金業(yè)務(wù)優(yōu)勢，也在上半年得以進(jìn)一步發(fā)揮。上半年公司資產(chǎn)總額達(dá)27804.51億元，較年初增長15.43%，其中以買入返售為主的同業(yè)資產(chǎn)較年初增加2763.6億元，增幅達(dá)33.5%。同業(yè)資產(chǎn)在公司總資產(chǎn)中的占比達(dá)到40.65%，首次超過貸款占比，而同期貸款僅增加747.53億元，增幅7.60%。

華夏銀行在息差方面則沒表現(xiàn)太多的優(yōu)勢，上半年凈息差和凈利差分別為2.80%和2.59%，較年初下降1bp、4bp，存貸利差4.43%，較年初下降26bp。

“業(yè)績增長超高主要是撥備下降釋放利潤，華夏銀行在上市銀行中資產(chǎn)質(zhì)量算比較差的，撥備歷史以來比較高。”鄧茂表示。二季度末華夏銀行撥貸比達(dá)2.84%，遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求的2.5%水平，撥備覆蓋率335%。公司上半年信貸成本0.65%，分別較去年同期和全年下降22bp和17bp。

不良余額齊反彈

盡管已披露的兩家銀行上半年不良貸款率仍下降，但不良余額均出現(xiàn)反彈，并都?xì)w因于宏觀經(jīng)濟(jì)的下行帶來的不利影響。

興業(yè)銀行不良貸款余額為42.12億元，較年初增4.97億元，主要是少數(shù)中小企業(yè)及個體工商戶受宏觀經(jīng)濟(jì)影響或自身經(jīng)營管理不善導(dǎo)致償債能力下降。公司關(guān)注類貸款也較期初增加了13.38億元。

華夏銀行不良貸款余額為56.84億元，比年初增加0.84億元，二季度末逾期貸款占比由年初的0.73%上升至0.87%，特別是91天至1年以及3年以上逾期貸款余額及占比增加明顯。

一位股份制銀行公司業(yè)務(wù)高層對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，雖然降息后銀行的利差沒有立刻發(fā)生大的變化，但隨著經(jīng)濟(jì)基本面沒有出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，好的貸款項(xiàng)目需求端下降得很大，銀行也不敢立刻放大信貸。“而需求的下降，肯定會影響到資金價格，未來貸款定價必然會下降。”

“從已公布的兩家銀行來看，凈利息收入增長好于預(yù)期。政府平臺貸款部分和不良也沒有很糟糕的表現(xiàn)，從這點(diǎn)來看，一季度整體銀行業(yè)利潤增速在20%左右，預(yù)計中報可能下降3bp回落至17%左右，而非市場中偏悲觀的15%的預(yù)期，整個行業(yè)增速下降可能不會那么快?！编嚸硎?。