每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 戴榆    

（每經(jīng)網(wǎng)8月28日訊）每經(jīng)記者 戴榆 發(fā)自上海

昨日（8月27日）華平投資集團(tuán)（以下簡稱“華平”）稱，其子公司Saturn Petrochemical Holdings Limited（以下簡稱 SPHL）已與南方石化集團(tuán)有限公司（以下簡稱“南方石化”）宣布共同成立一家合資公司，并向法院委任的重組專業(yè)人士提交對泰山石化（01192.HK）進(jìn)行重組的詳細(xì)方案。

這是繼華平8月9日與南方石化成立合資公司提出對泰山石化子公司Titan Group Investment Limited（以下簡稱“倉儲公司”）重組方案之后，華平方面與南方石化的又一次聯(lián)手。

而在此之前，繼泰山石化8月8日發(fā)布公告稱，已與廣東振戎簽署協(xié)議，欲轉(zhuǎn)讓89.95%的股權(quán)，令泰山石化面臨的清盤危機(jī)或有新的生計之后，本應(yīng)于百慕大當(dāng)?shù)貢r間8月16日進(jìn)行的泰山石化清盤聆訊，由于8月15日泰山石化提交的誓章，以及其他原因，法院的聆訊延期至2012年9月5日。

自此，各方對泰山石化及其子公司的爭奪多了幾分懸念。

華平再次聯(lián)手南方石化提重組方案 目標(biāo)也為泰山石化

華平方面表示，泰山石化目前已無力償債，并于過去3年已經(jīng)3次債務(wù)重組失敗，過去5年累計虧損逾4.52億美元。

“SPHL已分別于2012年7月5日和2012年8月24日向百慕大法院提出對泰山石化清盤的申請和傳票，預(yù)期法院會于2012年9月5日根據(jù)要求為泰山石化委任合資格的重組專業(yè)人士為聯(lián)合臨時清盤人”，華平方面昨日稱，“臨時清盤人將會考慮各方案的可能性。臨時清盤人一經(jīng)委任，泰山石化董事會代表上市公司的權(quán)力將會即時接觸。”

據(jù)知情人士透露昨日向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》透露，華平子公司SPHL與南方石化此次成立的合資公司對泰山石化提出的重組方案大致為，合資公司認(rèn)購泰山石化新股、提供新增資金、全面重組其債務(wù)，并向債權(quán)人提出即時以現(xiàn)金償還其部分索償?shù)囊s。

SPHL認(rèn)為，該方案不單為泰山石化提供了在法院監(jiān)督下盡快落實重組計劃的可能性，同時已大幅降低其債務(wù)負(fù)擔(dān)，并實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營的機(jī)會。透過此方案，將為債權(quán)人、股東和員工等利益相關(guān)方保存泰山石化的價值。

“我們相信，合資公司的方案為泰山石化各利益相關(guān)方帶來的回報將會優(yōu)于泰山石化的其他方案”，華平執(zhí)行董事白波表示，“通過與南方石化合作，我們將為泰山石化提供機(jī)遇，扭轉(zhuǎn)公司目前虧損，將其轉(zhuǎn)變?yōu)橼A利前景良好、能夠加速成長、前景光明的成功企業(yè)。”

不過白波認(rèn)為，要達(dá)到上述目標(biāo)必須委任具有專業(yè)重組知識的獨立第三方，并通過其管理泰山石化的重組過程，以保障股東、債券持有者、債權(quán)人和其他利益相關(guān)方的最大利益。

而在華平與南方石化明確表示對泰山石化也具有濃厚興趣之前，廣東振戎也被認(rèn)為是極有可能執(zhí)掌泰山石化。

泰山石化8月8日發(fā)布公告稱，已與廣東振戎能源有限公司（以下簡稱 廣東振戎）簽署協(xié)議，欲轉(zhuǎn)讓89.95%的股權(quán)，早先令泰山石化面臨的清盤危機(jī)或有新的生計。

根據(jù)泰山石化8日的公告，雙方已于8月1日簽訂認(rèn)購協(xié)議，該公司將在現(xiàn)有股本10股合1股后以每股0.025港元向廣東振戎增發(fā)70億股新股，相當(dāng)于資本重組完成后已發(fā)現(xiàn)普通股約89.95%。

與此前泰山石化公布的其與廣東振戎達(dá)成的協(xié)議相比，華平子公司SPHL與南方石化的方案則中，合資公司將以現(xiàn)金2.08億港幣（約2684萬美元）以及SPHL向泰山石化追索的約3.82億港幣（約4928萬美元）債權(quán)將作為對價認(rèn)購泰山石化新股，認(rèn)購價為在資本重組后每股0.1港幣。認(rèn)購股份將占泰山石化稀釋后股權(quán)的88%。

不過華平方面認(rèn)為，該方案的好處之一在于重組后SPHL已將其申索債權(quán)轉(zhuǎn)換為認(rèn)購股份，故SPHL不會對泰山石化任何債權(quán)追索，大幅降低泰山石化的債務(wù)。

各方爭奪 泰山石化及其子公司“命運多舛”

此前泰山石化宣布與廣東振戎達(dá)成的協(xié)議，讓不少人認(rèn)為廣東振戎入駐泰山石化可能性極大。但也有人士認(rèn)為，廣東振戎的意欲接盤似乎并沒有讓泰山石化的危難徹底結(jié)束。上述認(rèn)購協(xié)議仍有很多先決條件有待達(dá)成，雙方交易最終能否順利仍舊存在不確定性。

對于泰山石化方面宣布的欲將公司拱手讓于廣東振戎，華平方面顯然并不認(rèn)賬。繼泰山石化8月8日宣布與已與廣東振戎達(dá)成協(xié)議的第二天，華平及對外表示已與南方石化簽署成立合資公司，并向清盤人提交對正在清盤的倉儲公司重組方案，希望可以盡快落實執(zhí)行。

昨日華平方面又宣布與南方石化成立另一家合資公司，并也向法院委任的重組專業(yè)人士提交對泰山石化進(jìn)行重組的詳細(xì)方案。同時SPHL稱其與南方石化提出的方案明顯較泰山石化的其他方案具有優(yōu)勢。

而本應(yīng)于百慕大當(dāng)?shù)貢r間8月16日進(jìn)行對泰山石化的清盤聆訊，當(dāng)?shù)胤ㄔ悍Q基于需時研究泰山石化于8月15日提交的誓章，以及其他原因，聆訊延期至2012年9月5日。這讓各方爭奪泰山石化的戰(zhàn)役再次拉入了僵持戰(zhàn)。

華平方面此前則稱，“泰山石化無力償債已是不爭的事實，而且在2012年3月18日，泰山石化也發(fā)布公告公開承認(rèn)此事，稱其預(yù)期無法履行于2012年到期的4億美元8.5%的有擔(dān)保優(yōu)先票據(jù)的償還義務(wù)。自該日起，雖然主要債權(quán)人多次鼓勵，但泰山石化的管理層卻一直未能向公司債權(quán)人提出可行的重組方案。”

業(yè)內(nèi)人士坦言，從目前各方爭奪的動作來看，目前泰山石化及其子公司終究花落誰家，但無論是廣東振戎還是華平與南方石化的聯(lián)手，泰山石化易主似乎已是定局，當(dāng)年叱咤風(fēng)云的泰山石化多少有點“人為刀俎，我為魚肉”的悲涼。

不過據(jù)知情人透露，華平方面的意愿是其提出的方案是基于法院清盤程序的進(jìn)行，通過法院委任臨時清盤人公開、公平及公正處理泰山石化的資產(chǎn)及債務(wù)重組事宜。同時在法院清盤重組事宜得以順利進(jìn)行之后，以南方石化經(jīng)驗豐富的業(yè)務(wù)管理團(tuán)隊取代泰山石化目前的管理團(tuán)隊。