每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾劍    

每經(jīng)記者 曾劍

沃爾核材 （002130，前收盤價9.74元）的重組預(yù)案今日出爐。公司擬以2.73億元購買樂庭電線旗下從事消費電子線纜業(yè)務(wù)的5家公司100%股權(quán)。沃爾核材表示，通過此次收購，公司可以獲取著名的電纜品牌“LTK”，加快發(fā)展電線電纜業(yè)務(wù)。

2.73億收購樂庭線纜業(yè)務(wù)

沃爾核材今日公告表示，公司擬通過全資子公司沃爾貿(mào)易以4328萬美元（約折合2.73億元人民幣）現(xiàn)金收購樂庭電線持有的惠州一公司、惠州二公司、重慶樂庭、大連樂庭及樂庭國際100%股權(quán)。截至6月30日，標的公司未經(jīng)審計的合并報表凈資產(chǎn)為2.93億元，交易價格折價約2000萬元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，上述前四家公司主要從事消費電子線纜業(yè)務(wù)，主要客戶為消費電子產(chǎn)品廠商。而樂庭國際的主要業(yè)務(wù)為貿(mào)易，主要負責(zé)前述公司電線電纜業(yè)務(wù)的對外采購和銷售。在2009年，樂庭國際在全球消費電子線纜市場的占有率為16.9%，排名第二。

資料顯示，樂庭電線成立于1981年，是美國紐交所上市公司百通全資擁有的子公司，并且為全球首家取得UL、RoHS綠色認證的電纜生產(chǎn)商。公司旗下?lián)碛邢M電子線纜、非消費電子線纜以及貿(mào)易三大業(yè)務(wù)。在向沃爾核材出售上述公司股權(quán)之后，樂庭電線手中尚擁有從事非消費電子線纜業(yè)務(wù)的蘇州樂庭及從事貿(mào)易業(yè)務(wù)的百通赫斯曼。

沃爾核材表示，交易標的公司擁有“LTK”品牌，該品牌在業(yè)內(nèi)具備較高的知名度。同時，標的公司客戶資源較為穩(wěn)定，華為技術(shù)為公司近年來的第一大客戶。此外，標的公司技術(shù)先進，是國內(nèi)極少數(shù)有能力生產(chǎn)AWG44規(guī)格線纜的廠家之一。其相關(guān)產(chǎn)品符合美國UL認證標準、歐盟RoHS指令及Reach標準，滿足產(chǎn)品出口的環(huán)保要求。通過此次交易，公司可以獲取知名品牌，獲取線纜客戶資源，加快公司電線業(yè)務(wù)的發(fā)展。

標的公司經(jīng)營堪憂

不過，從公告看來，上述標的公司近年來經(jīng)營情況不甚樂觀，沃爾核材或面臨經(jīng)營業(yè)績遭“拖累”的境遇。

在2010年、2011年和2012年1~6月，這5家標的公司未經(jīng)審計合并報表營業(yè)收入分別為10.75億元、10.47億元和4.38億元，實現(xiàn)凈利潤分別719.70萬元、-4014.70萬元和-1477.02萬元。其中，惠州二公司的經(jīng)營狀況稍好，公司在2010年、2011年分別實現(xiàn)了1985.69萬、1565.71萬元的凈利潤，今年上半年凈利潤為490.89萬元。除此之外，其余4家公司今年來都處于虧損狀態(tài)，單是樂庭國際在今年1~6月就虧損了850.72萬元，占據(jù)了虧損的半壁江山。

沃爾核材表示，標的公司因經(jīng)營管理受制于百通全球化戰(zhàn)略和海外管理模式，營業(yè)收入增長基本停滯，而經(jīng)營成本和費用保持較高水平。同時，標的公司每年需為百通亞洲總部分攤逾2000萬元管理費用。這些原因均導(dǎo)致其經(jīng)營業(yè)績不佳。在此次收購?fù)瓿珊?，公司將對這些公司經(jīng)營管理策略進行調(diào)整，拓展國內(nèi)市場，控制經(jīng)營成本費用，盡快實現(xiàn)其經(jīng)營業(yè)績好轉(zhuǎn)。

值得一提的是，由于標的公司資產(chǎn)負債率為70%，此次收購將使得沃爾核材的資產(chǎn)負債率由26%大幅上升至45%。而截至6月30日，沃爾核材貨幣資金為1.91億元，公司在收購資金上尚存在數(shù)千萬元的缺口，這需要公司通過再融資來解決。