每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 戴榆 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 戴榆 發(fā)自上海

近日，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公告顯示，中國(guó)中鋼集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱中鋼集團(tuán)）欲轉(zhuǎn)讓其持有的寧波市杭州灣大橋發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱杭州灣大橋公司）23.06%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)約14.66億元。

據(jù)報(bào)道，中鋼集團(tuán)已將待轉(zhuǎn)讓股權(quán)全部質(zhì)押給中國(guó)銀行，并對(duì)受讓方提出了較高的要求，而這一高要求將大多數(shù)公司拒之門(mén)外。據(jù)上海產(chǎn)交所內(nèi)部人士透露，中鋼集團(tuán)已有“中意”的潛在受讓方人選。

對(duì)此，行業(yè)研究人士分析認(rèn)為，中鋼集團(tuán)此舉或?yàn)榛I措資金，增強(qiáng)資金實(shí)力，為應(yīng)對(duì)行業(yè)困境提供資金保障，將更多的資金投入到主營(yíng)業(yè)務(wù)中。

對(duì)于此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因及外界的質(zhì)疑，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者昨日致電中鋼集團(tuán)相關(guān)部門(mén)，但未獲得回應(yīng)。

14.66億轉(zhuǎn)讓股權(quán)

據(jù)上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所信息顯示，杭州灣大橋公司23.06%股權(quán)的掛牌價(jià)格高達(dá)14.66億元。公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值約50.78億元，評(píng)估價(jià)值達(dá)63.57億元。由此可見(jiàn)，本次轉(zhuǎn)讓的溢價(jià)率逾25%。

目前，轉(zhuǎn)讓方已將所持股權(quán)全部質(zhì)押給中國(guó)銀行。

杭州灣大橋的業(yè)主單位，杭州灣大橋公司成立于2001年10月，主營(yíng)業(yè)務(wù)為杭州灣跨海大橋的投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、管理等，注冊(cè)資本為49.35億元，由寧波市交通投資控股有限公司、中國(guó)中鋼集團(tuán)公司、嘉興杭州灣大橋投資開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司、慈溪建橋投資有限公司等16家企業(yè)出資組建。其中國(guó)有資本占78%，民營(yíng)資本占22%?？毓晒蓶|寧波交通投資控股有限公司持股51.33%，欲轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中鋼集團(tuán)為第二大股東，持股23.06%。

據(jù)公開(kāi)資料顯示，杭州灣大橋公司2010年、2011年以及2012年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為12.36億元、13.65億元、6.95億元，凈利潤(rùn)分別約1.44億元、1.73億元、0.98億元。

根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估，杭州灣大橋公司賬面資產(chǎn)總額（以2011年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日）約為123.2億元；賬面負(fù)債金額約為72.42億元；凈資產(chǎn)總額賬面價(jià)值約為50.78億元，評(píng)估價(jià)值約為63.57億元。因此，擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)的值約14.66億元。

此次掛牌起始日期為10月16日，期滿日為11月13日。對(duì)于中鋼集團(tuán)為何在此時(shí)拍賣盈利較好的杭州灣大橋公司股權(quán)，也引發(fā)多方猜測(cè)。

“中鋼集團(tuán)此舉或是為了籌措資金，增強(qiáng)資金實(shí)力，為應(yīng)對(duì)行業(yè)困境提供資金保障?！敝型额檰?wèn)交通行業(yè)研究員申正遠(yuǎn)接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“所籌資金或許會(huì)用于改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，緩解償債壓力。此外，這也是中鋼集團(tuán)的戰(zhàn)略調(diào)整，將更多的資金投入到主營(yíng)業(yè)務(wù)中。”

此外，公告顯示，中鋼集團(tuán)擬轉(zhuǎn)讓的23.06%股權(quán)目前已全部質(zhì)押給中國(guó)銀行；而轉(zhuǎn)讓方要求一次性付款，并要求合同簽訂之日起5個(gè)工作日內(nèi)支付全部?jī)r(jià)款，辦理完工商轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)后，上海聯(lián)交所須在3個(gè)工作日將價(jià)款轉(zhuǎn)至轉(zhuǎn)讓方即中鋼集團(tuán)賬戶。

受讓方身份要求苛刻

中鋼集團(tuán)此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，對(duì)受讓方列出了5項(xiàng)具體要求。對(duì)此，外界質(zhì)疑，條件過(guò)于“苛刻”，中鋼難道已有心儀對(duì)象而設(shè)置條件排除其他企業(yè)？

從中鋼集團(tuán)提出的5項(xiàng)要求來(lái)看，尤其是要求受讓方或關(guān)聯(lián)企業(yè)須具有從事高速路橋投資及經(jīng)營(yíng)管理的經(jīng)驗(yàn)，2011年凈資產(chǎn)不低于50億以及負(fù)債率不高于50%。這被認(rèn)為要求苛嚴(yán)，按此要求，可以排除掉一大批潛在的意向者。

對(duì)受讓方要求如此嚴(yán)格，有業(yè)內(nèi)猜測(cè)中鋼集團(tuán)或早已心有所屬。據(jù)媒體日前報(bào)道稱，“上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所內(nèi)部人士曾透露，中鋼集團(tuán)在掛牌時(shí)已有潛在的意向受讓方，但本次轉(zhuǎn)讓為公開(kāi)掛牌，所以亦歡迎符合條件的意向公司參與競(jìng)標(biāo)?！?/p>

“中鋼集團(tuán)對(duì)受讓方提出苛刻要求，反映了其可能早已心有所屬，而將大部分企業(yè)排除在外”，申正遠(yuǎn)對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“當(dāng)然，公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓，滿足條件的企業(yè)仍可以參與收購(gòu)，這種設(shè)置苛刻轉(zhuǎn)讓條件的行為相對(duì)常見(jiàn)，一方面是轉(zhuǎn)讓方已有意向人選，另一方面是受政策、項(xiàng)目持續(xù)運(yùn)營(yíng)的限制。”

對(duì)于中鋼集團(tuán)此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件苛刻及外界的質(zhì)疑，記者多次致電中鋼集團(tuán)相關(guān)部門(mén)，但皆未能獲得相應(yīng)回復(fù)。

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