每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 徐皓    

每經(jīng)記者 徐皓

醫(yī)藥板塊相對(duì)確定的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)讓其在弱市下成為基金等機(jī)構(gòu)投資者三季度重點(diǎn)加倉(cāng)的板塊。與此同時(shí)，基金公司研究員對(duì)相關(guān)上市公司的調(diào)研也更加頻繁。這一方面緣于機(jī)構(gòu)對(duì)醫(yī)藥股的投資偏好提升，另一方面也是在醫(yī)藥企業(yè)業(yè)績(jī)分化逐漸擴(kuò)大的情況下，投資機(jī)構(gòu)加強(qiáng)了個(gè)股篩選。

基金投資偏好上升

銀河證券統(tǒng)計(jì)信息顯示，醫(yī)藥生物板塊是三季度受公募基金增持最多的行業(yè)。截至9月30日，主動(dòng)型股票投資方向基金持有醫(yī)藥生物股票市值達(dá)到1121億元，較二季度末增加120億元，增幅達(dá)到12%。相對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)流通市值，基金對(duì)醫(yī)藥板塊出現(xiàn)明顯超配。

隨著機(jī)構(gòu)對(duì)醫(yī)藥股的偏好提升，研究員對(duì)相關(guān)上市公司的調(diào)研也更加頻繁?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者翻閱三季報(bào)發(fā)現(xiàn)，大部分熱門醫(yī)藥股均有機(jī)構(gòu)前往走訪調(diào)研。

而調(diào)研醫(yī)藥上市公司的基金公司中，又以華夏基金、上投摩根、嘉實(shí)基金、廣發(fā)基金、國(guó)投瑞銀等最為頻繁“露面”，而這些公司對(duì)醫(yī)藥板塊的興趣也明顯地表現(xiàn)在持股上。

從基金公司來(lái)看，三季度末持有醫(yī)藥股市值最多的分別為易方達(dá)基金、匯添富基金、廣發(fā)基金。若以持有醫(yī)藥股占公司股票投資比例來(lái)看，則長(zhǎng)城基金、匯添富、泰信基金、景順長(zhǎng)城、上投摩根持股比例偏高。

調(diào)研活動(dòng)頻繁

基金三季度增持量較大的個(gè)股往往也是機(jī)構(gòu)調(diào)研的熱門。華潤(rùn)三九是今年受機(jī)構(gòu)調(diào)研造訪最頻繁的醫(yī)藥公司之一，三季度共有9批機(jī)構(gòu)先后上門調(diào)研，其中銀華基金、光大保德信基金均是華潤(rùn)三九的主力持倉(cāng)機(jī)構(gòu)，而二季度調(diào)研并重倉(cāng)買入該股的私募基金重陽(yáng)投資也仍保持了籌碼未動(dòng)。統(tǒng)計(jì)顯示，基金三季度累計(jì)增持該股超4000萬(wàn)股。

康美藥業(yè)在三季度受到機(jī)構(gòu)大比例增持，成為位列基金持有市值最大的醫(yī)藥股。此外，天士力、東阿阿膠、恒瑞醫(yī)藥亦是基金單季度末總持倉(cāng)量較大的個(gè)股。

機(jī)構(gòu)另一大關(guān)注的焦點(diǎn)則是今年業(yè)績(jī)表現(xiàn)和公司基本面有亮點(diǎn)的個(gè)股。信立泰三季度擺脫了主打藥品降價(jià)的陰云，錄得利潤(rùn)為1.83億元，較上年同期增102.23%；基本每股收益為0.42元，較上年同期增100%。而在9月國(guó)家發(fā)改委公布新一輪藥品降價(jià)方案前后，該公司也迎來(lái)機(jī)構(gòu)密集調(diào)研，天弘基金、廣發(fā)基金、建信基金均在其列。

另一只三季度業(yè)績(jī)超預(yù)期個(gè)股長(zhǎng)春高新三季度也接受機(jī)構(gòu)集體調(diào)研。其三季度業(yè)績(jī)預(yù)增公告一出，便受到機(jī)構(gòu)積極買進(jìn)。

部分機(jī)構(gòu)此前參與較少的醫(yī)藥股也開始受到關(guān)注。天康生物三季度主力持倉(cāng)機(jī)構(gòu)換班，諾安系兩只基金進(jìn)行了減持，而華夏基金和興業(yè)基金旗下產(chǎn)品則大筆加倉(cāng)。三季度，天康生物接受過(guò)數(shù)家機(jī)構(gòu)到訪，其中包括華夏基金、國(guó)泰基金、建信基金等。

不過(guò)值得注意的是，一些機(jī)構(gòu)前往調(diào)研的醫(yī)藥股也有遭遇拋售的情形，而這些上市公司往往業(yè)績(jī)未達(dá)預(yù)期。

上投摩根、國(guó)投瑞銀均在三季度造訪過(guò)仁和醫(yī)藥，其中上投摩根旗下多只股票型產(chǎn)品均在二季度末重倉(cāng)持有該股。不過(guò)，從三季報(bào)顯示的情況來(lái)看卻遭遇集體減持。以嶺藥業(yè)、新和成也有類似情況。

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