每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華    

每經(jīng)記者 董華

在今年以來已經(jīng)獲益頗豐的QDII，四季度還有什么樣的投資機(jī)會？在海外政局變動的機(jī)遇中，投資者又該如何借道QDII基金，從而分享海外市場的投資機(jī)會呢？

在這篇報道中，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》將帶您一起淘金QDII。

奧巴馬連任QE繼續(xù)

本周的美國大選結(jié)束后，根據(jù)媒體公布的初步統(tǒng)計結(jié)果，現(xiàn)任美國總統(tǒng)民主黨候選人奧巴馬成功當(dāng)選第57屆美國總統(tǒng)。

交銀資源基金經(jīng)理饒超表示，短期來看，這意味著美國現(xiàn)有的寬松貨幣政策會繼續(xù)，一定程度上有利于穩(wěn)定市場的情緒和資金的流向，但奧巴馬的連任并沒有給美國政局帶來實(shí)質(zhì)性的變化，共和黨和民主黨在處理接踵而至的財政懸崖問題的分歧仍有可能在接下來給市場帶來波動。

這也意味著，此前市場對美國貨幣政策的不確定暫時消除。

不過，美國的“財政懸崖”問題依舊存在。饒超此前也對記者表示，短期看，年底前美國的稅收優(yōu)惠到期以及債務(wù)上限可能被再次觸發(fā)，財務(wù)懸崖的風(fēng)險可能會一直影響到今年年底，甚至延續(xù)到明年年初。中期挑戰(zhàn)，是需要挖掘盈利能繼續(xù)成長的個股。長期的挑戰(zhàn)，主要還是美國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長問題。

那么，在這樣的背景下，主要投資美股市場的QDII在美國大選過后能獲得那些機(jī)會呢？近期走勢很猛，主要投資我國港股市場的QDII還能繼續(xù)走高嗎？

主投港股的QDII領(lǐng)跑

從10月的QDII市場來看，投資者可能會有小小的失望：雖然今年以來QDII表現(xiàn)不錯，然而10月份業(yè)績分化明顯，不少Q(mào)DII產(chǎn)品業(yè)績出現(xiàn)了大幅下滑。海通證券日前發(fā)布的報告也顯示，10月份QDII表現(xiàn)較差，整體下跌了1.02%。

事實(shí)上，天相統(tǒng)計顯示，截至今年9月底的QDII業(yè)績中，投資美股市場的品種成為最大亮點(diǎn)，業(yè)績前六名的QDII中有3只為投資美股的基金，其中業(yè)績排在第一名的國泰100指數(shù)業(yè)績遙遙領(lǐng)先，今年前9個月凈值增長率達(dá)到了21.22%，超越第二名國投新興近3個百分點(diǎn)；長信標(biāo)普100和大成標(biāo)普500兩只基金分別以13.91%和12.91%的業(yè)績名列第四和第六。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從同花順統(tǒng)計的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，10月份QDII業(yè)績分化比較明顯，投資港股的QDII領(lǐng)漲，投資美股、油氣資源商品類的領(lǐng)跌。

一名分析師對記者表示，往常，美股和港股的相關(guān)度非常高，而今年10月份以來，出現(xiàn)了反向走勢。港股取代了美股，領(lǐng)漲海外市場。

具體來看，10月份以來，漲勢最好的是嘉實(shí)H股指數(shù)基金，該股在10月的凈值增長率達(dá)到6.22%，其次是南方中國中小盤股票指數(shù)、華寶興業(yè)海外中國股票和嘉實(shí)海外中國股票等，漲幅分別為6.13%、4.51%和4.27%。

此外，海富通中國海外股票和華安香港精選股票等漲幅也在3.5%以上。而10月份下跌最多的則是國泰納斯達(dá)克100指數(shù)，跌幅為5.37%，其次是華寶油氣，跌幅為4.18%，而廣發(fā)納斯達(dá)克100指數(shù)、國泰大宗商品和博時抗通脹增強(qiáng)回報等跌幅均在4%以上。

然而截至11月6日，11月的下跌主力變成了主要投資黃金類的QDII，漲幅最大依舊是主要港股的QDII，不過記者也發(fā)現(xiàn)，10月份跌幅比較大的華寶油氣業(yè)績極速扭轉(zhuǎn)，11月以來上漲1.81%。

分析人士指出，隨著10月份QDII業(yè)績的分化和下降，那些業(yè)績下滑比較多的QDII，或許將要迎來一輪最佳的介入良機(jī)。

QDII掘金三大領(lǐng)域

事實(shí)上，在美國大選之前，市場就預(yù)期奧巴馬可能連任，這也是港股和黃金率先猛漲的原因之一。

上周五，金價拉出大陰線，而到了美國大選之后的11月7日，黃金價格收出長上下影線的小陽線，顯示上方壓力和下方支撐都比較強(qiáng)。不過11月8日又有所調(diào)整，至1716美元/盎司附近。從中期來看，分析師預(yù)計，金價的上升趨勢將得到維持。黃金價格有可能會突破1800美元/盎司，預(yù)計漲勢會持續(xù)一個季度以上。

目前我國主要投資黃金的QDII有4只，分別是匯添富黃金及貴金屬、嘉實(shí)黃金、諾安全球黃金和易方達(dá)黃金主題，其中漲勢比較好的是匯添富黃金及貴金屬，今年以來截至11月6日，該基金漲幅為7.09%。

此外，從美國兩位總統(tǒng)候選人都倡導(dǎo)的“能源獨(dú)立”中，或許也可以窺出一些投資機(jī)會。事實(shí)上，相比中國，美國是一個服務(wù)業(yè)占主導(dǎo)，制造業(yè)比重偏小的國家，所以美國要提升自己國家制造業(yè)的競爭力，就必須靠自己，而其中最主要的一部分就是“能源獨(dú)立”。

饒超表示，中期來看，隨著美國逐步走向能源獨(dú)立，未來美國對進(jìn)口能源的依賴度減小。本土油氣產(chǎn)量穩(wěn)步上升，頁巖氣和頁巖油等非常規(guī)能源的開發(fā)前景依然不錯，而受益于較低天然氣價格，相關(guān)下游領(lǐng)域也會受益，所以主要投資美國資源類的QDII未來也有一定機(jī)會。記者了解到，和美國能源相關(guān)的QDII主要包括華寶油氣、諾安油氣能源、華安標(biāo)普石油指數(shù)、招商全球資源股票、上投全球天然資源股票等。

此外，今年伴隨著美國房地產(chǎn)市場見底回升，美國地產(chǎn)相關(guān)板塊也表現(xiàn)良好，對這一領(lǐng)域投資也有一定的關(guān)注價值。

記者了解到，市場上目前共有3只主要投資于房地產(chǎn)的QDII，分別為鵬華美國房地產(chǎn)、諾安全球收益不動產(chǎn)和嘉實(shí)全球房地產(chǎn)，它們主要投資于海外房地產(chǎn)投資信托收益憑證、房地產(chǎn)投資信托憑證的交易型開放式指數(shù)基金和房地產(chǎn)行業(yè)上市公司等。

不過，有基金經(jīng)理表示，未來對于港股市場的重心，還是應(yīng)該放在個股的基本面上，應(yīng)提高對于個股的關(guān)注度，因?yàn)槭苜Y金推動的估值上行行情已經(jīng)演繹得差不多了，未來企業(yè)盈利是否兌現(xiàn)將是回調(diào)的關(guān)鍵。恒生指數(shù)上周五已經(jīng)突破了22000點(diǎn)，本周處于震蕩下跌走勢。

·QDII點(diǎn)評

基金名稱：匯添富黃金及貴金屬

基金經(jīng)理：賴中立最新凈值（截至11月6日）：0.921元年內(nèi)收益（截至11月6日）：7.09%

點(diǎn)評：該基金今年以來的漲幅達(dá)7.09%，在主要投資黃金的QDII中漲勢最好。截至三季度末，該基金規(guī)模約46億元?；鸾?jīng)理在三季報中認(rèn)為，黃金是少數(shù)大方向較明確的投資品種，每次調(diào)整 （跌至1600美元/盎司以下）都提供介入機(jī)會。目前該基金倉位維持在契約規(guī)定的90%以上。中期來看，黃金上漲可能性較大。

基金名稱：諾安油氣能源

基金經(jīng)理：梅律吾、宋青最新凈值（截至11月6日）：0.966元年內(nèi)收益（截至11月6日）：-3.78%

點(diǎn)評：該基金今年以來的漲幅為-3.78%。在油價全年的波動中，該基金收益也在不斷調(diào)整，該基金主要投向全球石油和天然氣能源行業(yè)的基金及股票。

該基金三季度十大重倉股全部為ETF基金，目前該基金的單位凈值為0.966元。

基金名稱：鵬華美國房地產(chǎn)

基金經(jīng)理：裘韜最新凈值（截至11月6日）：1.022元年內(nèi)收益（截至11月6日）：3.18%

點(diǎn)評：該基金是所有市面上所有QDII基金中，唯一一只80%的資產(chǎn)投資于美國上市房地產(chǎn)信托、房地產(chǎn)信托基金以及房地產(chǎn)上市公司的產(chǎn)品。

今年以來，該基金的漲幅超過3%。在目前來看，尤其是當(dāng)美國未來“財政懸崖”尚未明朗之時，房地產(chǎn)仍是穩(wěn)健的選擇。

基金名稱：華安香港精選

基金經(jīng)理：翁啟森 蘇圻涵最新凈值（截至11月6日）：0.855元年內(nèi)收益（截至11月6日）：10.32%

點(diǎn)評：在港股大幅上漲，估值達(dá)到較高水平后，對個股價值的判斷成為投資重點(diǎn)。從今年的情況看，該基金業(yè)績相對不錯，今年以來的漲幅已經(jīng)超過10%。根據(jù)三季報，該基金87%的資產(chǎn)都投資于我國香港市場，該基金前十大重倉股主要是在香港上市的內(nèi)地醫(yī)藥、保險、石油和電子類企業(yè)。

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