冠城大通（600067）:資源待突破，期待?？平?/p>

冠城大通今年主要銷售區(qū)位優(yōu)越、且有現(xiàn)房?jī)?yōu)勢(shì)的北京樓盤；?？平≡龀忠约吧钲谇昂楣竞罄m(xù)發(fā)展補(bǔ)充動(dòng)力。由于公司下半年現(xiàn)房銷售結(jié)算占較大比例，出于謹(jǐn)慎考慮我們下調(diào)了公司的盈利預(yù)測(cè)5.7%至0.760元/股，調(diào)低目標(biāo)價(jià)至5.59元，維持買入評(píng)級(jí)。（中銀國(guó)際證券 分析師：田世欣）

朗源股份（300175）:關(guān)注食品安全，轉(zhuǎn)型內(nèi)需，成就鮮干果第一品牌

投資要點(diǎn):

國(guó)內(nèi)最大鮮干果出口商。公司擁有很強(qiáng)品牌價(jià)值，出口市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng). “種產(chǎn)銷“一體化模式確保鮮果安全。反季節(jié)銷售確保了較高毛利率。

積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，內(nèi)外兼修公司駛?cè)氚l(fā)展快車道。除了海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，公司還積極進(jìn)入發(fā)展迅速的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。產(chǎn)品質(zhì)量保證和迎合“綠色、安全”的理念，市場(chǎng)潛力廣闊。

公司管理層擁有清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃。公司高層對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)開(kāi)拓都有較清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃，并且擁有較強(qiáng)的執(zhí)行力。 我們預(yù)測(cè)2012、2013和2014年EPS:016、029和0.44.

不同之處:

雖然公司積極進(jìn)軍市場(chǎng)前景廣闊的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，但我們認(rèn)為海外市場(chǎng)的開(kāi)拓將會(huì)超出市場(chǎng)預(yù)期。品質(zhì)以及價(jià)格都會(huì)使公司出口穩(wěn)步增長(zhǎng)。

直營(yíng)店盈利周期將會(huì)提前。

關(guān)鍵假設(shè):

我們認(rèn)為隨著成本上升，蘋(píng)果和葡萄干的售價(jià)都將提升15%左右。

葡萄干銷售未來(lái)3年將接近翻番。

風(fēng)險(xiǎn)提示:

原材料成本上漲風(fēng)險(xiǎn)。

海外市場(chǎng)銷售減少的風(fēng)險(xiǎn)。（華寶證券 分析師：邱俊灝）