來源： 中國證券報

證監(jiān)會日前連出三項舉措：正式發(fā)布修改后的券商自營業(yè)務規(guī)定，擴大證券自營投資品種范圍；修改券商風險資本準備計算標準，降低多項自營業(yè)務中風險資本準備計算標準；調整券商凈資本相應規(guī)定，調低券商凈資本計算時多個項目的扣減比例。分析人士指出，后兩項新規(guī)將給券商釋放更多用于創(chuàng)新業(yè)務的資金。

證監(jiān)會發(fā)布的三項新規(guī)分別是《關于修改〈關于證券公司證券自營業(yè)務投資范圍及有關事項的規(guī)定〉的決定》、《關于修改的決定》、《關于調整證券公司凈資本計算標準的規(guī)定（2012年修訂）》。

證監(jiān)會有關部門負責人此前表示，券商創(chuàng)新大會上提出的11項措施在操作層面的辦法將于年底前全部出齊。此前，《證券公司代銷金融產品管理規(guī)定》等多項措施已經(jīng)發(fā)布。

修改后的《自營規(guī)定》附件《證券公司證券自營投資品種清單》包括：“一、已經(jīng)和依法可以在境內證券交易所上市交易和轉讓的證券。二、已經(jīng)在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌轉讓的證券。三、已經(jīng)和依法可以在符合規(guī)定的區(qū)域性股權交易市場掛牌轉讓的私募債券，已經(jīng)在符合規(guī)定的區(qū)域性股權交易市場掛牌轉讓的股票。四、已經(jīng)和依法可以在境內銀行間市場交易的證券。五、經(jīng)國家金融監(jiān)管部門或者其授權機構依法批準或備案發(fā)行并在境內金融機構柜臺交易的證券。”

修改后的《風險資本準備計算標準》規(guī)定：“證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務的，對未進行風險對沖的證券衍生品、權益類證券和固定收益類證券分別按投資規(guī)模的20%、15%、8%計算風險資本準備；對已進行風險對沖的證券衍生品、權益類證券和固定收益類證券按投資規(guī)模的5%計算風險資本準備”；“股指期貨投資規(guī)模以股指期貨合約價值總額的15%計算，利率互換投資規(guī)模以利率互換合約名義本金總額的3%計算”；“證券公司違反規(guī)定超比例自營的，在整改完成前應當將超比例部分按投資成本的100%計算風險資本準備”。

此外，“證券公司經(jīng)營證券資產管理業(yè)務的，應當分別按專項、集合、限額特定、定向資產管理業(yè)務規(guī)模的2%、2%、1%、1%計算資產管理業(yè)務風險資本準備”；“證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務的，應當分別按對客戶融資業(yè)務規(guī)模的5%、融券業(yè)務規(guī)模的10%計算融資融券業(yè)務風險資本準備”。此外，A、B、C、D類公司應分別按照相關規(guī)定的基準計算標準的0.3倍、0.4倍、1倍、2倍計算有關風險資本準備。連續(xù)三年為A類的公司應按照相關規(guī)定的基準計算標準的0.2倍計算有關風險資本準備。

《關于調整證券公司凈資本計算標準的規(guī)定（2012年修訂）》顯示，在金融資產的風險調整合計方面，上海180指數(shù)、深圳100指數(shù)、滬深300指數(shù)成分股扣減比例由此前的10%降為5%；一般上市股票扣減比例由15%降為10%；證券投資基金（不含貨幣市場基金）扣減比例由2%降為1%；貨幣市場資金、國債、中央銀行票據(jù)不再扣減。在其他資產項目的風險調整合計方面，融出資金扣減比例由5%降為2%。