TCL集團(tuán)（000100）:華星光電持續(xù)向好，改善公司盈利情況

事件:

近期我們拜訪了公司，就行業(yè)情況、公司未來發(fā)展戰(zhàn)略等問題進(jìn)行了溝通交流。

觀點(diǎn):

1、下游需求旺盛，液晶面板價格上升

2、華星光電從9月份開始盈利逐步增加

3、家電業(yè)務(wù)全面提升

結(jié)論:

公司是國內(nèi)第一家擁有“液晶面板-液晶模組-整機(jī)”完整產(chǎn)業(yè)鏈的家電企業(yè)，同時綜合布局白電、通訊等產(chǎn)業(yè)。我們預(yù)計未來3到6個月在華星光電運(yùn)用改善的情況下公司的盈利能力將增強(qiáng)。預(yù)計公司2012年、2013年eps為0.12元、0.15元，對應(yīng)PE為17.57倍、13.93倍。首次給予“推薦”評級。（東興證券 分析師：李常）